怎樣才能做好鋼材期貨

　　進行鋼鐵期貨行情分析前，首先要了解上市品種的分類及用途。好的期貨投資決策，源於對市場的準確判斷以及對交易策略的嚴格執行。下面小編來告訴大家。

　　螺紋鋼的概念

　　螺紋鋼***日常所說的鋼筋***，在我國按強度級別分為三個等級，廣泛用於各種建設工程。由於鋼筋混凝土結構仍是當前及未來相當長時期內我國建築的主要結構形式，因此預計未來螺紋鋼的產需仍將維持較高水平。線材產量佔我國鋼材總產量的15%以上，其分類和用途相當廣泛，除用於建築外，還可加工成各類專用鋼絲及多種金屬製品。鋼材也是汽車製造的主要原料，據估算生產一輛汽車的原材料中，鋼材約佔72%—88%，製造一輛轎車的實際鋼材消耗至少在1噸左右。近年來我國汽車工業發展迅猛，即使在今年一月、二月份仍出現銷售高峰，我國對鋼材的消費潛力可見一斑。

　　巨集觀因素

　　從巨集觀而言，經濟形勢、國家出臺的產業政策、噸鋼投資成本等等，都會對鋼材價格造成不同程度、不同持續時間的影響。就微觀來看，生產運營的成本和供需關係是影響鋼材價格走勢的兩大因素。前者決定了鋼材的價格水平，後者決定了鋼材價格的變化趨勢。另外，鋼鐵企業、貿易商及終端使用者等市場參與者的預期短期內會影響供需關係，從而引起市場價格的短線波動。

　　從生產運營成本來說，焦炭及鐵礦石佔據較大比重。據統計，煉製1噸生鐵約需1.6噸鐵礦石和0.5噸焦炭。其中，焦炭的作用在於提供熱量及還原劑，其生產直接受到鋼鐵需求的影響。焦炭價格走勢，可由進出口、國內消費、投資、產能過剩等方面進行判斷。近年來我國焦炭產量由於鋼鐵市場的迅速發展而屢創新高，2008年在金融危機的衝擊下，鋼企急速減產引發焦炭需求大幅下滑，導致焦炭價格急劇下跌。金融危機加快了我國焦化行業的調整，由於國際市場需求萎縮以及焦炭出口的高關稅使得出口市場已極為有限，而產能仍處於過剩階段，房地產、汽車市場尚待進一步振興。最新資料顯示，由於國內煤電企業存在較大的價格分歧，電企紛紛轉為海外購煤，2月份中國煤炭進口同比增長73%，而煤炭出口同比驟減52%。日後完善煤電聯動機制、解決煤電矛盾的進展也需緊密關注。

　　原材料的行情

　　鐵礦石無疑是近年來的熱門話題，由於世界鋼鐵生產的迅猛發展，中國對鐵礦石需求的急速增加以及各國對鐵礦石資源的白熱化爭奪，使得這一數年前的廉價資源如今身價百倍。中國鐵礦石資源總量居世界第五位，但由於其分佈廣而貧，且平均30%的品位遠低於國際平均44%的品位水平，從而增加了利用的難度和使用的成本。目前中國鐵礦石對外依存度在50%以上，進口主要來自澳大利亞、巴西以及印度。儘管海關資料顯示，我國對鐵礦石的進口量逐年增加，且進口地區呈多元化趨勢，然對這三個國家的進口依賴程度依然高達85%左右。由於我國鐵礦石需求量巨大且目前必須依賴進口，因此在近年來的多次鐵礦石價格談判中很難擁有定價話語權，進口價格更是連連攀升。

　　做好鐵礦石市場的分析，需盯緊以下幾個方面：國內鋼材市場、特別是建材市場的資料，以及其他原材料市場的情況;國外三大市場***巴西、澳大利亞、印度***的成交情況;國外港口庫存情況和海運市場的情況;國內港口庫存情況;國內現貨市場價格變化;進口鐵礦石資質單位以及國外主要鐵礦石貿易商的重要舉動。

　　鋼材期貨的投資策略

　　以上簡略陳述了鋼鐵市場上下游行業的分析，而針對我國鋼材市場本身，由於產品大部分用於國內消化，國外鋼鐵市場對國內的影響並不大，真正決定鋼價走勢的仍是供需狀況。舉例來說，2008年上半年雖然鋼材價格節節攀升，但需求下滑導致供需矛盾不斷擴大，因此下半年鋼企急速減產、停產，價格迅速下調。目前我國仍處於庫存高企、產能過剩的局面，實際消費並未出現明顯回暖。

　　細化到期貨標的來看，研究螺紋鋼以及線材價格，還需瞭解它們自身的特徵。螺紋鋼進出口量較小，華東地區是其最大的消費地區，華北地區是其最大的淨流出地區，而中南、西北、西南均為淨流入地區。螺紋鋼品種具有市場及使用者分散、保質期短、運輸半徑小、流通環節眾多、交易成本偏高等特點。另外，鋼鐵行業是週期性行業，與GDP增長一直保持較好的相關性，而螺紋鋼價格也呈現年內週期性波動的特性：現貨市場近幾年來春節前都呈現上漲的趨勢，節後低點一般出現在4-5月份，至8-9月份，價格一般顯現當年高點，而11月則是另一個谷底。

　　我國鋼鐵行業參與群體龐大、資訊量繁雜，要做到快速提煉出對行情研判有幫助的資訊，需要大量日常的積累與摸索。對於投資者來說，期貨行情的瞬息萬變往往會令其不知所措，除對行情的準確研判外，嚴格執行交易策略是入市的先決條件。因而在進行期貨投資前，需要制定符合自己性格特點的操作計劃，並將順勢而為、控制倉位、嚴格止損的理念融入交易策略之中，根據交易策略，把握入市、出市原則，努力培養良好的交易心態。