中小企業融資難論文

　　中小企業是我國經濟發展中一支非常重要的力量，在中小企業為社會作出的貢獻日益增長的同時，由於自身規模小、實力弱、信譽度低，中小企業融資難問題一直得不到很好的解決，併成為制約中小企業發展的“瓶頸”下文是小編為大家蒐集整理的關於下載的內容，歡迎大家閱讀參考!

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　　淺談中小企業融資難問題

　　摘要：當前形勢下中小企業已經成為擴大就業的主渠道。他們提供了大約75%的城鎮就業崗位，不僅安置了大量的城市下崗職工，還吸收了大批農村剩餘勞動力，有效解決了農村剩餘勞動力的轉移和就業問題，緩解勞動力供求矛盾，從而保證了社會的穩定和經濟的發展。但是中小企業在迅速發展的的同時，也遇到很多問題。其中，資金緊張，融資渠道狹窄已成為制約中小企業發展的重要因素。

　　關鍵詞：中小企業、融資渠道、信貸資金

　　據有關資料顯示，到目前為止，我國大約有中小企業4200多萬戶，約佔企業總數的98%。中小企業所創造的最終產品和服務的價值佔國內生產總值的60%左右，生產的商品佔社會銷售總額的60%，上繳的稅收已經超過總額的一半，提供了全國80%左右的城鎮就業崗位。包括民營企業在內的中小企業成為擴大就業的主渠道。提供了大約75%的城鎮就業崗位，不僅安置了大量的城市下崗職工，還吸收了大批農村剩餘勞動力，有效解決了農村剩餘勞動力的轉移和就業問題，緩解勞動力供求矛盾，從而保證了社會的穩定和經濟的發展。中小企業已逐漸成為我國創新的主力軍。

　　但中小企業在迅速發展的的同時，也遇到很多問題。其中，資金緊張融資渠道狹窄已成為制約中小企業發展的重要因素。

　　目前中小企業融資渠道十分狹窄，除了少數較大型知名企業，一般的中小企業企業融資能力都有限。中小企業的融資渠道不外乎有三種：1、向銀行申請貸款。2、發行企業債券。3、發行股票上市直接融資。但中小企業發行企業債券和股票上市融資很困難。另一方面，由於涉及到金融風險問題，中小企業發行企業債券也難以得到批准。從當前形勢看，中小企業的資金主要靠自有資金和銀行貸款。實際上中小企業業從銀行獲得貸款也是十分困難的。

　　從當前形勢看，中小企業還沒有建立起外部市場融資體制，基本是內部融資，自我滾雪球式發展，致使企業很難形成規模生產。中小企業所面臨的資金矛盾非常突出，許多有專案有盈利的企業由於難以籌措到必需的資金而不能最大規模地發揮其能力，這已經成為制約民營企業的重要“瓶頸”。

　　一、中小企業融資難的原因主要集中在以下幾個方面

　　1、中小企業管理不規範，存在的薄弱環節比較多，抗風險能力弱

　　許多中小企業缺乏精通現代企業經營理念的經營管理者，企業管理不夠規範，主要採用家族式管理模式。這主要體現在：一是大部分中小企業都是家族式企業，公司治理落後，經營管理水平不高，決策盲目，不能適應市場經濟要求。二是企業貸款抵押擔保能力不足，相當多的企業固定資產不多，資產負債率高。三是產權不明晰。很多中小企業都採取租賃、承包的經營方式，因產權不明晰，主體缺位而帶來的高風險使銀行不敢於抵押放貸。四是產業、產品結構不合理。企業自身誠信程度不夠高，財務管理不規範，財務報表不真實，資產負債率普遍較高，信用等級比較低，銀行與企業缺乏真實的資訊溝通，銀行難以進行貸款的貸前調查、貸時審查，而且貸款發放後監控也十分困難，因此，銀行不敢輕易向其提供信貸支援。

　　2、中小企業的規模一般較小，效益不穩定，難以形成對信貸資金的吸引力

　　中小企業的業績不穩定，信用不高是企業貸款的最大障礙。許多中小企業管理經驗不足，基礎薄弱，普遍缺乏規範的公司治理結構，財務制度不健全，透明度較低。另外，多數中小企業所處行業並不是壟斷行業，而是競爭性很強的行業，盈利水平總體不太高，這樣就使銀行對中小企業的信貸資產質量總體評估也不高，而且中小企業逃避銀行債務情況較為嚴重，造成中小企業的信用等級普遍較低。再加上我國缺乏權威的企業信用評估機構，而目前我國國有商業銀行的貸款信用評級標準不利於中小企業，且由於對中小企業存在信用歧視，所以在實際操作中，中小企業信用等級自然大打折扣。

　　3、現存的商業銀行的體系對中小企業的貸款有不良影響

　　我國當下的商業銀行體系，尤其是作為主體的四大國有商業銀行正處於轉型之中，遠未真正實現市場化與商業化，為了防範金融風險，國有商業銀行近年來實際上轉向面向大企業、大城市的發展戰略，在貸款管理許可權上收的同時撤併了大量原有機構，從而導致了對分佈在縣域的中小企業信貸服務的大量收縮。

　　另外，中小企業貸款的單位交易費用太高。銀行信貸具有比較明顯的規模經濟性，由於銀行發放每筆貸款所需的調查、監管費用大體相同，所以貸款規模越大，單位交易成本越小。中小企業一般信貸額度較小，所以貸款的單位費用較高。據測算，中小企業的貸款成本是大企業的5倍，銀行從節約成本和監督費用的經濟性出發，自然寧可做“批發”，而不願意做中小企業的“零售”業務。

　　4、中小企業信用擔保機構規模較小，風險分散與取得補償制度相對缺乏

　　當下面向中小企業的信用擔保業雖然取得了一定的發展，但依然難以滿足廣大中小企業提升信用能力的需要;政府出資設立的信用擔保機構通常僅在籌建之初得到一次性資金支援，缺乏後續的補償機制;民營擔保機構受所有制限制，只能獨自承擔擔保貸款風險，而無法與協作銀行形成共擔機制。由於擔保的風險分散及損失分擔與補償制度尚未形成，使得擔保資金的放大功能和擔保機構的信用能力均受到較大制約。另外，與信用擔保業相關的法律法規建設滯後，也在一定程度上影響了信用擔保機構的規範發展。據調查，中小企業因無法落實擔保而遭到拒貸的比例高達23.8%。

　　5、金融體系結構不合理，政策支援力度不夠

　　我國現有的信貸體系是以國有商業銀行為主體，中小企業資金的主要供給者――地方性中小銀行相對不足，還缺乏專門為中小企業服務的政策性銀行。國有商業銀行近年撤銷基層網點，瞄準大型企業，股份制商業銀行也出現了類似的“傾斜”趨勢，而其他中小金融機構信貸能力又很有限。另外國家出於政治和經濟雙重因素的考慮，產業政策上重點扶植國有大型企業，相應地，信貸政策也向大型國有企業傾斜。

　　二、對於解決中小企業融資難的幾點看法

　　1、引導金融機構創新金融產品，改善金融服務

　　針對大銀行遠離中小企業的現狀，可適當下放中小企業流動資金貸款審批許可權，對有市場、有效益、有信用的中小企業可以發放信用貸款，簡化審貸手續，完善授信制度，擴大信貸比例，以降低企業的融資成本和銀行的管理成本。國家開發銀行作為國家政策性銀行，應積極依託城市商業銀行網路開展對中小企業的轉貸款業務，並對具備條件的中小企業信用擔保機構先試行再擔保。各股份制商業銀行要努力實現金融理念、金融產品和服務功能的創新。

　　2、構建信用擔保體系，解決中小企業擔保難問題

　　強調多元化資金、市場化運作、企業化管理、績優者扶持，商業性擔保和民間互助擔保應作為必要補充。運用必要的政策支援，創造條件重點打造一批經營業績突出、制度健全、管理規範的擔保機構，加快組建中小企業信用再擔保機構。抓緊制定擔保機構風險控制和信用擔保資金補償、獎勵機制政策，推動信用擔保評估和行業自律制度，引導和規範信用擔保行業發展。

　　3、完善創新多層次資本市場

　　從近幾年國內外的實踐看，通過資本市場進行直接融資，是中小企業解決融資困境的另一條有效途徑。雖然中小企業板開通以來，為部分中小企業籌資提供了可行的渠道，但是由於受到發行條件、政策和市場的約束，遠遠不能滿足廣大中小企業的融資需求。近兩年來，中小企業板的市值規模增長較慢，不利於形成多層次的投資者結構，限制了機構投資者的參與。加快多層次資本市場建設，儘快推出創業板市場和三板市場，使企業技術創新、風險資本及資本市場形成良性互動的局面，是解決更多中小企業融資困難的有效途徑。

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　　淺論我國中小企業融資難問題

　　【摘要】中小企業是我國經濟發展中一支非常重要的力量，在中小企業為社會作出的貢獻日益增長的同時，由於自身規模小、實力弱、信譽度低，中小企業融資難問題一直得不到很好的解決，併成為制約中小企業發展的“瓶頸”。本文分析研究了造成融資難的原因，對中小企業的融資方式創新，以幫助化解中小企業融資的困境。

　　【關鍵詞】中小企業;融資;信貸

　　一、中小企業融資難形成原因分析

　　中國中小企業協會會長李子彬曾表示，市場準入、稅負過重、融資困難、社會化服務體系不夠完善等問題，一直是中小企業呼聲較高的問題，其中呼聲最高的，是“融資難”問題。不過，“看問題不要走極端，中小企業貸款難，並非都是銀行的過錯。”李子彬指出，由於中小企業數量龐大，分佈在各行各業，又處在不同的發展階段，融資需求多種多樣，銀行不可能把所有中小企業對資金的需求全包下來。另外，那種企業管理不規範、信用不好、做假賬的企業，銀行也肯定不會給它貸款。所以我們必須解決我企業自身的原因，才能取得銀行的信任。

　　一企業自身原因

　　我國的中小企業在創立時大都採用的是個人投資或合夥經營的經營模式，合夥制模式下每個合夥人之間相互承擔連帶責任。實際上大多數中小企業仍然是家族式企業，不具有規範的現代企業治理結構。因此，企業普遍存在財務制度不健全、財務報告真實性和準確性低、管理水平低下、運作不規範等問題。為了規避風險，銀行以謹慎為原則，必將縮減中小企業的融資規模。

　　1.中小企業規模小，效益不穩定，難以形成對信貸資金的吸引力

　　中小企業規模小，效益不穩定，難以形成對信貸資金的吸引力。相比大型企業，中小企業產業層次偏低，基礎薄弱，規模較小，抵禦市場風險能力較弱部分中小企業還惡意抽逃資金、拖欠帳款、空殼經營、逃避銀行債務，形成壞帳呆賬，造成中小企業信用情況普遍不佳，銀行從資金的效益和安全性出發，放貸慎之又慎。

　　2.中小企業管理制度不規範

　　中小企業管理制度不規範，內部財務狀況不透明大多數中小企業存在管理不夠規範等現象，家族企業較普遍，缺乏規範的公司治理結構，經營隨意性比較大加之財務制度不健全，財務狀況不透明，財務報表不真實，無法向融資方提供有效資訊。

　　二外部原因

　　1.間接融資渠道――從銀行方面看

　　1貸款綜合成本偏高。目前小型工業企業融資成本除貸款利息銀行對小企業貸款利率普遍實行上浮，以覆蓋貸款風險，提高收益。利率浮動幅度一般在20%以上，少部分銀行如農村商業銀行超過50%外，還包括抵押物評估費用、產權登記費用、擔保費用等，遠遠超出了小企業的承受能力。以1年期貸款為例，小型工業企業實際支付的費用在8%，約高出銀行貸款利率40%左右。可見，中小企業貸款成本較高，加重了企業的負擔。

　　2間接融資信貸支援少。我國的中小企業主要由民營企業構成，但因中小企業貸款交易和監控成本高、資信等級低、缺乏抵押資產等原因，民營企業很難從銀行獲得信貸支援，加上中小企業的市場淘汰率遠遠高於國有大中型企業，銀行貸款給中小企業要承擔更大的風險。據瞭解，一般國有商業銀行的政策首先是優先保證國有大中型企業，最後才會考慮到私有中小企業。2009年1一5月份，銀行對於中小企業的信貸已經接近信貸總額的27%，遠高於2008年13%的份額，但是依舊不能滿足中小企業對於資金的需求。銀行傾向於對大企業、大專案的支援，這是由於大銀行的天然屬性造成的。

　　3擔保體系的建設遠跟不上小型工業企業發展需求。近年來，在政府的引導和督促下，企業擔保體系建設有了較快的發展，部分解決了小型工業企業貸款擔保難的問題。但擔保機構在發展中也存在一系列的問題，嚴重阻礙了信貸擔保業務的正常開展，使得信貸擔保規模的增長緩慢。主要表現為：

　　1擔保機構的定位不準確。貸款擔保機構與金融機構同屬高風險行業，但在市場準入視同於一般工商企業，准入門檻較低。一些擔保公司資本實力弱小，擔保能力有限，且自身面臨較大風險。

　　2缺乏對中小企業貸款擔保機構的專門監管部門和監管標準。目前，對擔保公司的業務監管基本上處於真空狀態，對其經營風險和經營行為的規範性缺乏有效的監測和控制，金融機構因此普遍對大多數擔保公司不能充分信任，嚴重阻礙了金融機構與擔保機構在貸款擔保業務上的合作。

　　2.直接融資渠道――從股票、債券發行看

　　1直接融資門檻高

　　由於歷史原因，我國證券市場門檻較高，創業投資體制不健全，公司債發行的准入障礙，中小企業難以通過資本市場公開籌集資金。我國中小企業在很長時期內都不在眾券商投行備選企業之列，而且即使有些中小企業符合上市要求，但考慮到上市後須充分披露會計資訊的成本可能會高於融資收益，因而改制上市的積極性不高。在發行企業債券方面，由於金融風險的存在，中小企業發行債券很難得到政府相關部門的批准，投資者對中小企業發行債券的信用也存在顧慮，缺乏購買信心，因而中小企業也難以通過發行債券取得資金。

　　2直接融資成本高

　　企業的融資成本包括利息支出和籌資費用。與國有大中型企業相比，中小企業在借款時，不僅無法享受優惠利率，而且還要支付比國有大中型企業借款多得多的浮動利息。由於銀行對中小企業的貸款一般採取抵押和擔保的方式，不僅手續繁雜，而且為尋求擔保或抵押等，中小企業還要付出諸如擔保費、抵押資產評估費等相關費用。融資渠道的狹窄和阻塞使得許多中小企業為求發展不得不退而求其次從民間高利借貸。而這些，無形中都加大了中小企業的經營負擔，使中小企業特別是中小民營企業在市場競爭中處於不利地位。

　　總之，融資難的情況仍然嚴重。中小企業融資難一直是世界性難題，只不過在我國更為突出。

　　二、解決我國中小企業融資難問題的建議

　　1.設立促進和扶持中小企業發展的專門機構，中小企業融資服務體系的建設，需要深化金融改革與創新，必定會受到現行行政體制和現實利益的重重阻礙，這需要更多的創造性思路和更深入的探索。

　　2.加強對中小企業融資立法，立法鼓勵創業投資。加大加強金融對內開放的步伐及力度最大限度的鼓勵允許民間資本進入金融領域，籌建社群銀行、村鎮銀行、商會銀行、小額貸款公司等民間銀行，引導民間金融合理健康發展，鼓勵民間金融積極參與到市場化運作中，降低中小企業的融資的成本和風險，為中小企業的發展帶來更多的機會

　　3.建立專門為中小企業服務的金融機構。完善信用評價體系，解決擔保工作中存在的問題。

　　1推進中小企業信貸擔保體系的建立與完善，儘快構建起以商業性擔保機構為主體，政策性、互助性擔保機構為補充，擔保和再擔保機構配套協作，各類擔保機構互為補充、平等競爭、有序發展的擔保體系。

　　2加強銀行與中小企業擔保服務體系的合作，促進擔保機構與協作金融機構的合作，特別是在企業資信調查、貸款風險評估、貸後監督等方面協調聯動，形成有效的借、保、貸、還的執行機制。