創業企業融資的特點如何融資

　　儘管目前社會資金相對充裕，但無論是正式間接融資體系還是資本市場，都未能對中小企業提供足夠的資金供給。現階段，我國的創業企業融資有什麼特點呢?創業企業如何做好融資?今天小編整理了創業企業融資的特點分享給大家，歡迎閱讀!

　　創業企業融資的特點

　　1、短期資金融通難度降低，但長期權益性資本嚴重缺乏。由於各地政府的努力，中小企業的融資困難有所緩解。但是現有金融體系只是對中小企業開放了短期信貸業務，中長期信貸和權益性資本的供給仍嚴重不足。特別是對於大量高科技創業型企業來說，最為缺乏的不是短期貸款而是中長期貸款和股權投資，但這類資本很難從正式金融體系中獲得。

　　2、大企業融資困難得到緩解，但中小企業融資仍十分困難。在現行金融體系中，多數金融機構主要面向大型企業，以中小企業為主要服務物件的中小金融機構發展滯後，服務範圍、服務品種難以滿足中小企業需要。多種所有制經濟發展到今天，已經分離出三個層次：第一層是像海爾這樣年銷售額上百億，品牌無形資產價值達到數百億的著名企業。這類企業是銀行爭貸的物件，在證券市場融資也不存在障礙;第二層是經過多年發展已打下基礎的集團公司，這類企業因已具備一定規模的生產能力、資產和信譽，與銀行打交道盡管比位於第一層的企業困難，但融資渠道還是存在的，有些企業還在準備上市;第三層是中小企業，這類企業數量最多，又普遍具有信用水平低或尚未建立起信用、可抵押資產少、財務制度不健全、資金需求數量少但頻率高等問題，銀行部門不敢輕易放款，貸款條件也相當嚴格。為求得發展，這類企業往往只能從非正式金融活動中尋求資金。

　　3、大中城市資金充裕，但縣及以下地域資金匱乏。近年來，信貸資金的分佈越來越向大城市集中，一些縣以下地域甚至出現資金供給空白。據調查，2000年有的省的一些縣貸款為零增長或負增長，甚至有的地區內所有縣均未得到國有商業銀行的新增貸款支援。

　　4、所有制差別正在縮小，但依然存在。由於一些執法和審計部門觀念上的問題，在實際工作中確實存在著對國企貸款出現壞賬不予追究、對私企貸款出現壞賬就要追究法律責任的現象。銀行信貸人員因此儘量不對民營的中小企業貸款，在具體貸款評審中，對中小企業的風險評估也高於國有企業。

　　中小企業融資特徵

　　一、中小企業融資的一般特點：

　　中小企業由於資產規模小、財務資訊不透明、經營上的不確定性大、承受外部經濟衝擊的能力弱等制約因素，加上自身經濟靈活性的要求，其融資與大企業相比存在很大特殊性。

　　1、中小企業特別是小企業在融資渠道的選擇上，比大企業更多的依賴內源融資。

　　2、在融資方式的選擇上，中小企業更加依賴債務融資，在債務融資中又主要依賴來自銀行等金融中介機構的貸款。

　　3、中小企業的債務融資表現出規模小、頻率高和更加依賴流動性強的短期貸款的特徵。

　　4、與大企業相比，中小企業更加依賴企業之間的商業信用、裝置租賃等來自非金融機構的融資渠道以及民間的各種非正規融資渠道。

　　二、不同型別的中小企業融資特點：

　　1、製造業型中小企業:

　　製造業企業的資金需求量大，資金週轉速度慢，經營活動和資金使用涉及的面較寬。因此，風險也相對較大，融資難度也較大一些。

　　2、高科技中小企業：

　　高科技型中小企業具有高投入、高成長、高回報、高風險的特徵，而高成長、高回報是以高投入為前提的。因此，資金是支援高科技型中小企業從初創到成長的助推器，是高科技型中小企業成長的重要稀缺資源之一，資金籌措處於較其它傳統行業中小企業更為突出的位置。

　　由於高科技企業在各個發展階段風險程度不同，其資金需求型別也各有不同。

　　一般來講，高技術企業的生命週期包括六個階段，即研究開發期、創業期、早期成長期、加速成長期、穩定成長期和成熟期。其中在第一期和第二期，資金主要來自創業者和科研人員的私人投資，從第二期末到第四期，資金需求逐步由私人投資轉向依賴風險資本，此時銀行信貸因企業風險較大且抵押物較少而不願介入。只有到第五期和第六期，企業的技術、管理、市場成熟以後，信貸資金才開始大規模地進入。因此，在信貸資金不足以維持高技術企業成長的情形下，資本市場在高技術中小企業成長中則具有獨特的不可替代的作用。

　　3、服務型中小企業：

　　服務型中小企業的資金需求主要是存貨的流動資金貸款和促銷活動上的經營性開支借款。

　　其特點是數量小、頻率高、貸款週期短、貸款隨機性大，但是一般而言風險相對其它中小企業較小，因此是一般中小型商業銀行比較願意給予貸款的物件。

　　4、社群型中小企業：

　　社群型中小企業***包括街道手工工業***是一類比較特殊的中小企業，它們具有一定的社會公益性，因此比較容易獲得政府的扶持型基金。另外社群共同集資也是這類企業的一個重要的資金來源。

　　三、中小企業不同發展階段的融資特點：

　　任何一個企業從提出構想到企業創立、發展、成熟，存在一個成長的生命週期，一般分為種子期、建立期、生存期、擴張期、成熟期。不同發展階段的中小企業對融資的不同要求，不同階段所需資金有不同特點。

　　1、種子期的融資特點：

　　在種子期內，企業的創業者可能只有一個創意或一項尚停留在實驗室還未完成的科研專案，創辦企業也許還是一種夢想。在這個時期，創業者需要投入相當數量的資金進行研究開發，或者對自己的創意進行測試或驗證。因此，種子期所需的資金並不多，投資主要用於新技術或新產品的開發、測試。在這個時期，如果這個創意或科研專案十分吸引人，很有可能吸引被西方稱為“天使”的個人風險投資者。此外，中小企業的創業者也可以向政府尋求一些資助。種子期的主要成果是樣品研製成功，同時形成完整的生產經營方案。

　　2、建立期的融資特點：

　　建立期的企業需要著手籌建公司，把研製的產品投入試生產，因此需要一定數量的“門檻資金”，資金主要用於購買機器、廠房、辦公裝置、生產資料、後續的研發和初期的銷售，等等，所需要的資金往往是巨大的。只靠創業者的資金往往是不能支援這些活動的，並且由於沒有過去的經營記錄和信用記錄，從銀行申請貸款的可能性也甚小。因此，這一階段的融資重點是創業者需要向新的投資者或機構進行權益融資，這裡吸引機構風險投資者是非常關鍵的融資內容。因為此時面臨的風險仍然十分巨大，是一般投資者所不能容忍的。更為重要的是，由於機構風險投資者投資的專案太多，一般不會直接干預企業的生產經營活動，因而特別強調未來的企業能夠嚴格按現代企業制度科學管理、規範運作，在產權上也要求非常明晰，這一點從長遠來說對企業是很有好處的，特別是對未來的成功上市融資。

　　3、生存期的融資特點：

　　生存期的企業需要大力開拓市場，推銷產品，因此需要大量資金。中小企業大多處於這個階段，資金困難是中小企業在這一階段面臨的最大難題。產品剛投入市場，銷路尚未開啟，產品造成擠壓，現金流出經常大於現金的流入。為此，企業必須非常仔細地安排每天的現金收支計劃，稍有不慎就會陷入資金週轉困難的境地中;同時還需要多方面籌集資金以彌補現金的短缺，此時融資組合顯得非常重要。由於股權結構在公司成立時已確定，再想利用權益融資一般不易操作，因此，此階段的融資重點是充分利用負債融資。

　　4、擴充套件期的融資特點：

　　進入擴張期後，企業的生存問題已基本解決，現金入不敷出和要求注入資金局面已經扭轉，企業要做的主要工作是進一步開發和加強行銷能力。與此同時，企業擁有較為穩定的顧客和供應商以及比較好的信用記錄，取得銀行貸款或利用信用融資相對來說比較容易。但企業發展非常迅速，原有資產規模已不能滿足需要。為此，企業必須增資擴股，注入大量的新的資本金。原有的股東如果出資最好，但通常情況下是需要引入新的股東。此時，企業可以選擇的投資者相對比較多。需要提醒的是，這一階段融資工作的出發點是為企業上市做好準備，針對上市公司所需的條件進行調整和改進。

　　5、成熟期的融資特點：

　　在成熟期，企業已有自己比較穩定的現金流，對外部資金需求不像前面的階段那麼迫切。成熟期的工作重點是完成企業上市的工作。中小企業的成功上市，如同鯉魚跳龍門，會發生質的飛躍。企業融資已不再成為長期困擾企業發展的難題。因此，從融資的角度上看上市成功是企業成熟的表現。同時，企業上市也可以使風險投資成功退出，使風險投資得以進入良性迴圈。由於國內主機板過高的門檻和向國有企業、大型企業傾斜的政策，中小企業、民營企業比較適宜在二板市場上市，這也和二板市場主要針對中小企業的市場定位是相符合的。目前來看，中小企業上二板市場比較多，但主要集中在美國的納斯達克市場和我國香港的創業板市場，而我國內地的創業板市場正在積極醞釀之中。

　　創業企業怎樣選擇融資方式

　　隨著國家大眾創業，萬眾創新的號召下，越來越多的人蔘與到創業的潮流中來，並且伴隨著移動網際網路的快速發展，創業的成本正在逐漸降低，這為創業者帶來新的機遇。而創業與融資是兩個分不開的詞，為什麼這麼說呢?大多數創業者很難通過自己的獨有資金來實現創業的需要。為了能夠使創業專案得以完成，他們必須通過各種途徑來解決資金的問題，融資就是他們的首選。

　　不過融資並不是說起來這麼簡單，它需要創業者做好充分的準備，比如專案的可行性、風險性以及盈利性等等。很多時候，創業者出現融資失敗的原因，就是沒有考慮清楚這些問題。

　　針對以上問題，融資專家也給出了專業的建議：

　　尋找公司投資者

　　投資人對於初創型企業來說可謂是及時雨，他們可以成為企業的戰略伙伴，可以讓企業能夠更好的掌控基礎知識，同時在議價能力上都會具有相當的優勢。這些都對企業產品品牌的發展具有很大的影響力，在開拓銷售渠道上也有很明顯的貢獻。在企業還處於初創階段，尋求公司投資者是一個比較普遍的行為，也是很多創業者能夠接受的方式。