債券的定價模型有哪幾種

　　1962年麥爾齊在對債券價格、債券利息率、到期年限以及到期收益率之間進行了研究後，提出了債券定價的五個定理。至今，這五個定理仍被視為債券定價理論的經典。以下是小編為你精心整理的關於的內容，希望你喜歡。

　　常見債券的定價模型的方法有三中

　　1.Discounted Cash Flow***DCF***現金折現法

　　2.Dividend Discount Model***DDM***股息折現法

　　3.Earning Growth Model***EGM***盈利成長法

　　三種方法從不從角度去看公司所產生的價值，然後用相應的折現率將未來的現金流變成公司的現值，理論上三者得出的結果是一樣的，但由於操作上的不同處理，往往會得出不一樣的資料，而這些資料大體上應該相同，差異則體現了計算時對公司的不同解讀

　　相對估值在操作上相對簡單，在預設市場對同類股票估值正確的前提下，用不同的企業資料***賬面股本價值，銷售額，淨利潤，EBITDA等***乘以相應的乘數***乘數是由市場上同類股票的估值除以其相應的企業資料得出的***

　　由於未來因素具有不確定性，無論用絕對估值和相對估值得出的往往都是一個價格區間

　　債券的估值

　　對於現金流穩定的債券***如國債，假定無風險，未來現金流完全確定***，只需找到和其風險，時間長度相應的市場利率，折現即可得出債券的價格，此種方法類似與股票的絕對估值法

　　股票估值分兩大類

　　絕對估值和相對估值

　　絕對估值就是用企業資料結合市場利率能算出來的估值

　　具體思路就是將企業未來的某種現金流***經營所產生的現金流，股息，淨利潤等***用與其在風險，時間長度上相匹配的回報率貼現得到的價值。

債券的定價模型