按照不同財務報告分析主體進行恰如其分的的報表分析
財務報告的分析主體就是通常意義上的報告使用人，包括權益投資人、債權人、經營管理層、政府機構和其他與企業相關的人士及機構。而其他與企業相關的人士及機構包括財政部門、稅務部門、國有資產監督管理部門、社會中介機構等。這些報表使用人出於不同的目的使用財務報告，需要不同的資訊。
（一）企業管理層分析財務報告的思路
企業管理層也稱經理人員，他們關心的是根據企業的經營業績獲取的報酬，而經營業績的好壞是通過財務報告反映出來的，一般情況下他們的團體利益和企業的利益是一致的，因而他們對財務報告的分析也是全面徹底的。他們既關注經營過程中取得的成就，也關注經營過程中出現的問題和財務分析思路修改錯誤，通過分析錯誤和問題出現的原因制定出改進措施，以便下一個階段取得更輝煌的戰績。前面介紹的財務報告分析思路基本上就是從企業管理層的角度考慮問題的，他們關注的財務比例指標一般是按照股東對他們的考核要求設計的，前文所講到的財務指標基本上都涉及到，甚至還有資本保值增值率和資本積累率等更多的指標。為了經營業績他們可能更願意冒險，利用財務槓桿獲取更大的收益。在此，向會計人推薦一本財務管理全過程實戰圖書《戰略預算-管理界的工業革命》，很值得一讀。
（二）投資人分析財務報告的思路
使用財務報告的投資人也就是我們常說的普通股股東，他們關心的是企業的償債能力、收益能力和風險。他們分析財務報告是為了回答三個方面的問題：（1）公司當前和長期的收益水平的高低；（2）目前財務狀況下，公司的資本構成決定的風險和報酬如何；（3）與其他競爭者相比公司處於何種地位。
正常情況下，他們與企業經營管理層的經營目標是一致的，因為控股股東投資企業目的是實現所有者權益最大化，非控股股東投資企業的目的是獲得高額的投資報酬。
他們分析財務報告主要通過分析企業的財務結構、償債能力、盈利能力和營運能力判斷企業的發展趨勢。
財務結構包括資本結構和資產結構，資本就構就是資本來源中負債和所有者權益的比重，它是通過資產負債率或者產權比例反映出來的。一般情況下，合理的資本結構應為4：6或5：5，但現實生活中，也不是那麼絕對，對企業管理層和股東而言只要總資產報酬率遠遠大於債務利率，適度增加債務比重，可以享受到財務槓桿帶來的好處（即節稅和增加權益報酬率）。資產結構就是前文所說的各類資產佔總資產的比重，通過資產結構分析關注企業的資源配置是否合理。
償債能力包括長期償債能力和短期能力，分析短期償債能力離不了計算流動比例、速動比例、現金比例和利息保障倍數。分析長期償債能力就要計算長期資產與長期債務的比率，如果該比率大於1，則說明企業長期償債能力較強。償債能力的好壞反映出企業財務風險的大小，要知道股東對風險都是膽戰心驚的。
分析盈利能力既要看企業在一個會計期間內從事生產經營活動的獲利能力又要看在一個較長時期內穩定獲取較高利潤的能力。生產經營的獲利能力主要是看銷售毛利率、銷售淨利率、總資產報酬率、權益淨利率和單位淨資產獲取經營現金淨流量的能力（股份公司中用每股現金淨流量表示，非股份公司用經營現金淨流量與平均淨資產的商表示）。分析時既要觀察一個會計期間的指標情況，又要通過數個會計期的指標動態觀察盈利能力的發展趨勢，判斷經營風險與收益水平是否對稱。
分析營運能力就要計算營運資金額度、應收賬款週轉率、存貨週轉率、淨營運資金週轉率、流動資產週轉率、總資產週轉率這幾個比例，營運能力的高低最終落腳在盈利能力指標上。
有時經營管理層與股東的利益會存在著衝突，經營管理層為了獲取高額薪金往往會通過操縱利潤粉飾財務報告虛構業績。關注數個期間的經營現金淨流量與淨利潤的比，看看各會計期間的淨利潤分別有多少是有現金保證的，企業操縱賬面利潤一般是沒有現金流量的，經營現金淨流量與淨利潤的比例指標過低，就有虛盈實虧的可能。長期來看企業的經營現金淨流量與淨利潤應該是一致的，長期存在著大額差距必然存在問題。在此，向會計人推薦一本財務管理全過程實戰圖書《戰略預算-管理界的工業革命》，很值得一讀。