遠期合約是指客戶和銀行雙方協定，在未來一定日期，以協定外匯價格進行該外匯的交易，可為投資人或進出口商對匯率走勢預測，是投資及規避匯率風險的金融工具，作為規避外匯風險的一種有效途徑，目前被許多企業廣泛採用。
無本金交割遠期外匯交易
NDF無本金交割遠期外匯交易是一種場外交易的金融衍生工具。主要是由銀行充當中介機構，由於交易雙方基於對匯率的不同看法，簽訂非交割遠期交易合約，確定遠期匯率、期限和金額，合約到期只需看遠期匯率與實際匯率的差額進行交割清算，與本金金額、實際收支毫無關係。結算的貨幣是自由兌換的貨幣，如美元。無本金交割遠期外匯交易一般用於實行外匯管制國家的貨幣。NDF為面對匯率風險的企業和投資者提供了一個對衝及投資的渠道。
無本金交割遠期外匯交易與遠期外匯交易的差別在於，不用備有本金的收付，只要就到期日的市場匯率價格與合約協定價格的差價進行交割清算，本金實際上只是用於匯差的計算，無需實際收支，對未來現金流量不會造成影響。而遠期外匯交易到期後需現匯交割。
雖然人民幣已由與美元掛鉤改為與一籃子貨幣掛鉤，但由於其每日波動幅度受到限制，企業及投資者一般可以通過人民幣無本金交割遠期合約進行對衝避險和投機套利。
提前鎖定購匯或結匯的成本
NDF最本質的一種做法就是提前鎖定購匯或結匯的成本，來達到避險的目的，無本金的收付，僅就差價進行清算。例如，某國內企業向國外客戶銷售一批貨物，雙方約定3個月後結清貨款，共計100萬美元，目前外匯市場的匯率是6.67。3個月後國內企業當心人民幣走強，因此其將面臨匯率風險。在這種情況下，它就可以和銀行簽訂協議，約定匯率6.47。3個月後，市場匯率為6.41。那麼企業可以如數的收到647(100×6.47)萬人民幣，另外向銀行支付20萬的差價。這樣的話就可以幫助企業在一定程度上規避由於匯率變動而產生損失。
目前銀行公佈的即期結售匯水平在6.58左右，而NDF的報價已在6.25左右的水平，這就存在明顯的套利空間，大概在3000點左右。投資者就可以選擇向國內銀行遠期賣出美元的同時，通過NDF買入遠期美元，以達到活力的目的。
在外企中有不少企業利用NDF貼水程度超過美元貸款利率幅度進行美元貸款進行牟利。如果一年期美元貸款利率為5％，而人民幣升值幅度達到6％的話，那麼市場投資者就可以先貸入美元，然後以貿易業務為藉口進行結匯，然後將結匯出來的錢再存入銀行賺取3.33％的利息，然後通過NDF遠期交易買入美元，鎖定成本賺取差價。這樣的話，企業貸款即不要付出相關的成本，相反還可以獲得額外的收入，實現無本金套利。
與NDF相關的政策法規
外管局明確規定，遠期結售匯履約應以約定遠期交易價格的合約本金全額交割，不得進行差額交割。外管局認為我國人民幣對外匯衍生市場正處於發展初期，現階段外匯交易應以風險防範為主，不鼓勵利用衍生工具從事投機性交易。
雖然我國政府是明令禁止境內中資和外資企業從事NDF交易的，但是中國國家外匯管理局在執行監控過程中的難度較大。實際上DNF受到的管制較小。操作NDF交易並不涉及人民不和外匯的跨境流動，企業交給銀行的外匯擔保，無須匯到境外，只是作為這些銀行通知其境外分行進行NDF交易的一種憑證。賺取的利潤也只需存到境外銀行的帳戶中即可。