附息債券百科知識

　　附息債券是指在債券券面上附有息票的債券，或是按照債券票面載明的利率及支付方式支付利息的債券。下面是小編帶來關於附息債券百科知識的內容，希望能讓大家有所收穫!

　　附息債券基本介紹

　　債券按付息方式分類，可分為附息債券、 貼現債券、 零息債券、 固定利率債券、 浮動利率債券 。

　　這是一種 長期債券，期限一般在5年以上。這種債券的特點是，債券發行人每年或每半年按 票面利率支付持券人 利息，到期時歸還持券人 本金 。

　　我國最早發行的 息票債券是1996年第六期記帳式 國債。其期限為10年， 票面利率是11.83% ，每年6月14日支付 利息。最近發行的 息票債券是2002年4月發行的記帳式 國債，期限為10年， 票面利率為2.54% ，每年4月18日支付 利息。

　　附息債券兌付方式

　　附息債券在發行時明確了 債券票面利率和 付息頻率及付息日，到 債券到期日時，償還最後一次 利息和 本金的債券。在 中央結算公司辦理託管的附息債券，在債券附息日時，發行人委託中央結算公司通過 轉帳方式向投資人辦理債券附息兌付。

　　附息債券每次付息時需要進行債權登記，一般每次付息日的前一個營業日為債權 登記日， 債券登記日日終前賣出的不享有本期 利息。處於出押凍結狀態或 回購未到期即待返售的債券，本期 利息歸原持有人或回購方。在債權登記的付息過程中，發行人不遲於付息日上午將應付 利息劃至中央 國債登記結算公司指定的 銀行帳戶。付息日，中央 國債登記結算公司按債權 登記日登記的債券託管名冊所記載的各持有人的託管餘額計算 利息，並向持有人指定的銀行帳戶劃付。

　　附息債券計算公式

　　附息債券計算價格公式

　　其中：

　　P為債券價格，單位：元/百元 面值;

　　C= 票面利率***年%***×面值***元/百元面值***;

　　i為買方 收益率，單位：年%;

　　n為買方自買入至持有債券到期整年 利息支付次數,不足一年部分不再計算;

　　d為從買方自買入 結算日到下一個最近的 利息支付日的天數;

　　息票債券的到期收益率的計算

　　其中：

　　P= 息票債券價格

　　C=年 利息支付額

　　F=債券 面值

　　n=據到期日的年數

　　對於一年支付一次 利息的 息票債券，我們有下面的結論成立：

　　1、如果 息票債券的 市場價格=面值，即 平價發行，則其 到期收益率等於 息票利率。

　　2、如果 息票債券的市場價格<面值，即 折價發行，則其 到期收益率高於 息票利率。

　　3、如果 息票債券的市場價格>面值，即 溢價發行，則其 到期收益率低於 息票利率。