債券基金的收益受到哪些因素影響

　　在日益多樣化的理財產品面前，很多人將眼光投向了債券基金。投資債券基金的人大多是想取得穩定的收益。那麼，債券基金的收益如何呢?債券基金的收益又會受到哪些因素的影響呢?下面由小編為你分享的相關內容，希望對大家有所幫助。

　　債券基金的收益一般會受到哪些因素影響

　　一、投資理財債券基金收益受利率影響

　　利率與債券的關係是相反的。利率越高，債券價格越低。市場利率與債券的市場價格呈反向變動關係。當利率上升時，人們對未來的預期較好，期待得到更高的利息收入，從而更加青睞於短期債券的投資，即商業銀行會得到更多的投資，更多的收益。另一方面，長期債券，以及基於長期投資的行業，如保險、基金將獲得較少的投資，利空訊息。另一方面，當利率上升到一定程度時，貨幣供應量不能滿足社會發展的需要，央行就會擴大銀根，增加貨幣供應量，從而使利率下調。這時，理性投資人會更加青睞於長期投資，如長期債券，基金，保險行業。那麼，短期債券的投資會減少，商業銀行獲得的投資也會減少，利潤也會隨之下降。

　　二、債券基金收益受價格影響

　　債券的價值就是債券的票面利率***以及本金***。由於債券市場有持續性***每年國家和企業均在市場上大量發行債券***，因此，投資者可以認為在任何時間段均可以買到國債，基於以上情況，投資者在選擇債券的時候主要考慮當前債券的實際收益率是否符合市場認可的價值。債券的交易價格與市場利率呈反方向變動，若市場利率上升，債券價格下降;反之，市場利率下降，債券價格上升。

　　債券的價格由三個主要變數決定：

　　***1***債券的期值，可根據票面金額、票面利率和期限計算;

　　***2***債券的待償期限，從債券發行日或交易日至債券到期日止;

　　***3***市場收益率或稱市場利率，應該是與該種債券風險相同的其他金融資產的市場利率。

　　如果投資者認同利率在一段時間後會下跌，便可考慮累積或增加債券投資的比例。事實上，由於債券市埸與股票市埸之相關性不大，將部分資產投資於債券將有助於分散風險，使得投資組合的整體回報更加穩定。

　　如何選擇好的債券基金

　　投資者在選購債券基金時如何對所選基金有一個理性的認識和判斷呢。首先，投資者在選擇債券基金前，首先要對債券基金的分類即投資範圍有一個明確的認識。第二，在瞭解債券基金的分類後，投資者要根據自己的風險偏好選擇適合自己的債券基金。第三，在選擇債券基金的同時，投資者還要關注債券基金的交易成本。最後，投資者在選擇何種債券基金時，還要判斷當前的市場環境。

　　對於不同的市場環境，投資債基有不同講究。在股市回升階段，可選擇投資風格比較顯著的激進型債基，風險收益特徵相對較高。而在如今的震盪市中，建議多考慮風險較低的穩健型債基。

　　此外,　投資者在進行債券基金投資之前,還應該關注該債券基金的歷史業績、流動性、基金經理管理能力等基本面情況。
 

　　債券基金到底還能不能買?

　　債券迎來了調整行情

　　從經濟規律上來說，如果經濟增長放緩，甚至出現衰退和下降，通脹壓力大，這對債券市場是有利的。因為：

　　① 債券是固定收益產品，持有到期後的現金流是固定的。當市場利率上升時，其他投資品的收益率也會跟著漲，而債券將來的現金流不變，這樣債券就失去了投資價值，所以投資者會選擇拋棄債券，轉而用資金投資其他品種，所以債券價格下跌。

　　② 當市場利率下降時，同樣道理，債券將來的現金流就具有吸引力了，所以投資者會追捧債券，市場上供不應求，從而使債券價格上升。

　　從上季度的經濟資料看，CPI***通脹***同比上漲了不少，4月初的文章裡，還深扒了一下真實的通脹率。好文章，再次推薦閱讀：可怕的真相：真實的通脹率竟然這麼高!

　　但是，隨著下至民企上至國企，從利息違約再到本金違約，從長期債券到短期債券等違約事件的影響，債券也面臨著被“集中贖回”的流動性風險。

　　海通證券首席巨集觀債券研究員在報告裡說，中國債務違約的潘多拉魔盒已經開啟，短期內難言拐點。

　　綜合各方觀點看，持續兩年多的債券牛市，今年將暫告一段落，調整開始了。

　　要適當降低債券基金的收益預期

　　債券基金雖然不可避免的遭遇挫折，淨值也是紅的綠的各佔一半，但是比較了一下年初以來的收益，整體看還是不賴的。

　　根據choice資料的統計，截止4月28日，400只長期純債基金***包括定期開放債基***的收益率為-0.02%，267只二級債基的業績為-3.34%。而同期限的股票型基金收益率僅為-16.63%。資料是真實直觀的，就算跌，債券基金的安全邊際依然很高。

　　受違約等負面因素的影響，債券的風險還會持續一段時間。所以債基持有人也得適當的降低債券基金的預期收益。反正肯定沒有去年盈利多，至於少多少，以後還得跌多少，誰也說不準。

　　還能不能配置債券基金?

　　★對於追求10%以上高收益的投資者而言，純債基金是不會上演前兩年的高收益了，建議暫時不做考慮;不妨選擇二級債基做配置。

　　★對於追求長期穩健回報的投資者來說，債券基金依然是長期投資的優質資產類別。何不趁著淨值回撥之時，低成本的買起來呢?

　　★對於風險厭惡的投資者來說，債券基金壓根兒也不是什麼保本的理財工具，建議這類人群還是以現金為王，可以考慮貨幣基金，或者固定收益類的資產，如銀行理財、P2P網貸。

　　★對於已經購買了債券基金，並且對當前淨值下跌表示非常擔心的投資者而言，如果這種幅度的調整已經讓你心存疑慮，那就止損贖回吧，規劃君也沒招兒了。