信貸資產證券化對股市的影響

　　信貸資產證券化作為近三十年來金融領域最大的創新之一，在國外發展迅速，已涉及到汽車貸款、信用卡貸款、消費品貸款、公用事業貸款等。接下來請欣賞小編給大家網路收集整理的。

　　信貸資產證券化是將原本不流通的金融資產轉換成為可流通資本市場證券的過程。通俗地講，就是銀行將自己的貸款資產打包，形成一個債券產品賣給投資者，也就是“賣貸款”。國務院明確提出，優質信貸資產證券化產品可在交易所上市交易，這為解決我國資產證券化長期流動性不足難題打開了一道視窗。

　　從廣義上來講，信貸資產證券化包括住房抵押貸款、汽車貸款、消費信貸、信用卡賬款、企業貸款等信貸資產的證券化;而狹義概念的信貸資產證券化是指標對企業貸款的證券化。

　　我國的資產證券化程序實際上始於2005年，當時主要是國開行和建行信貸資產證券化和住房抵押貸款證券化。但隨著2008年美國次貸危機的爆發，國內的資產證券化戛然而止。直至今年6月，財政部、央行、銀監會聯合釋出了《關於進一步擴大信貸資產證券化試點有關事項的通知》，給予了信貸資產證券化重啟的政策支援，重啟之路從此加速開始。

　　據業內人士介紹，由於商業銀行的融資渠道狹窄，除了正常的發行債券、定向增發等，更多的方式就是配股從股市抽血，令不少投資者抱怨。而信貸資產證券化，會拓展銀行的融資渠道，一方面緩解資本佔用壓力，另一方面降低資產風險度，改善充足率降低資產風險，以便從容面對監管要求。

　　而對於信貸資產證券化支援行業的部分上市公司來說，也帶來了機會。在目前的A股市場中，銀行股所佔比重較大，對A股市場走勢有重要的影響，銀行通過信貸資產證券化增加利潤收入，推動股價上漲的同時，也將拉動股票市場整體向上。另外，銀行通過大量的信貸資產證券化來融資，還可降低從資本市場上融資的成本和壓力。

　　信貸資產的主要分類

　　按期限

　　貸款可分為短期、中期和長期貸款。1年以內為短期貸款;1-7年為中期貸款;7-10年為長期貸款。以貸款時間來劃分貸款種類，主要作用是有利於銀行掌握資產的流動性性，便於銀行短、中、長期貸款保持適當比例。

　　按物件和用途

　　貸款可以分為工業貸款、農業貸款、科技貸款、消費貸款、投資貸款、證券貸款等。這種分法一方面有利於按貸款物件的償還能力安排貸款秩序，另有利於考察銀行信貸資金的流動方向及在國民經濟各部門間的分佈狀況，從而有利於分析銀行信貸結構與國民經濟情況。

　　按貸款的質量或佔用形態

　　貸款可以分為正常貸款、逾期貸款、呆滯貸款、呆賬貸款等。正常貸款是指能按期償還本款。逾期貸款是指超過貸款合同規定期限而銀行又不同意延期的貸款。呆滯貸款是指預計兩年以上時間不能歸還自呆賬貸款是指企業倒閉以後無力歸還的貸款。這種分類有利於加強銀行貸款質量管理，找出產生貸款風險的原因，以及相應的措施和對策。

　　信貸資產的主要模式

　　信貸資產轉讓業務分為買斷型信貸資產轉讓業務和回購型信貸資產轉讓業務。買斷型信貸資產轉讓業務是指轉讓雙方根據協議約定轉讓信貸資產，資產轉讓後，借款人向受讓方承擔還本付息的義務。買斷型信貸資產轉讓業務項下，債權人由出讓方轉讓為受讓方。這種轉讓方式也被稱為"真實出售"。

　　回購型信貸資產轉讓業務是指轉讓雙方根據協議約定在某一日期以約定的價格轉讓信貸資產，同時出讓方承諾在約定的日期向受讓方無條件購回該項信貸資產。由於回購型業務所轉讓的信貸資產在到期前就已由出讓方購回，所以不辦理貸款檔案和法律檔案的移交，付息的責任由出讓方承擔。

　　目前我國大力發展的信貸資產證券化業務也是一種買斷型信貸資產轉讓業務。信貸資產證券化是將信貸資產轉移給一個特設目的主體***這種轉移可以採用轉讓方式，也可以採用信託方式***，由特設目的主體以資產支援證券的形式向投資者發行受益證券，以信貸資產的現金流支付資產支援證券收益的方式。可以看出，信貸資產證券化區別於傳統的信貸資產轉讓業務之處即創新之處在於特設目的主體受讓了該筆信貸資產以後，以該筆信貸資產的現金流為基礎向投資者發行了受益證券。