信貸資產證券化對商業銀行的影響

　　資產證券化是一種融通資金的方式,是金融市場的創新工具之一。通過設計證券化結構,將流動性差的資產證券化成資產支援證券,並在金融市場中交易。接下來請欣賞小編給大家網路收集整理的。

　　資產證券化使貸款成為具有流動性的證券,有利於盤活金融資產,化解初始貸款人的流動性風險,改善資產質量,降低融資成本,增強抵禦金融風險的能力,對商業銀行的風險控制和業務創新起到了非常重要的作用｡

　　1.資產證券化為商業銀行提供了有效的風險控制手段,使商業銀行的風險管理能力大大增強

　　商業銀行的負債以中短期存款為主;而資產,尤其是貸款資產則出現長期化傾向｡對此,我國商業銀行也不例外,住房抵押貸款､汽車貸款在銀行資產中的比重不斷提高,同時,普通貸款專案也出現長期化的趨勢｡這使得商業銀行本金迴流期限被長期合約所框定｡這就使得資產與負債期限結構的不匹配｡

　　資產證券化業務的出現,則為解決上述矛盾提供了一個較為圓滿的辦法｡商業銀行可以根據自身戰略規劃,積極開展各種貸款業務;同時,針對利率風險､匯率風險､流動性風險等風險管理需要,將不具有流動性的中長期貸款轉化為證券,並銷售出去,從而有效緩解商業銀行流動性風險壓力｡因此,資產證券化過程實際上也是商業銀行的風險分散過程｡

　　2.資產證券化可以擴大商業銀行的收益來源,增強商業銀行盈利能力

　　20世紀80年代以來,中間業務已成為西方國家商業銀行的主要業務品種和收入來源,在總收入中的佔比達到40%～50%,有的甚至超過70%｡而我國商業銀行中間業務起步較晚,目前中間業務收入佔全部營業收入的比例大約只有6%～17%,也就是說,我國商業銀行的收益仍嚴重依賴利差收入｡

　　資產證券化的推出,給商業銀行擴大收益來源提供了機會｡在資產證券化過程中,原貸款銀行在出售基礎資產的同時還可以獲得手續費､管理費等收人,另外,還可以通過為其他銀行的資產證券化提供擔保及發行服務等而獲得收入｡通過該項業務,銀行的贏利能力大大提升,由此對抵抗風險的能力也能迅速提高｡

　　3.資產證券化可以促使商業銀行加強管理約束,增強業務的規範化和透明度

　　商業銀行為促使其資產***主要是信貸資產***證券化,必須全面增強信貸業務管理約束,建立健全較好的產品定價和信貸管理基本機制,將信貸資產標準化､規範化,鎖定風險､簡化資訊含量,增強證券化資產資訊的透明度,以降低SPV為基礎資產信用增級所花費的成本,同時增強投資者對證券真實價值的認可程度,進而降低商業銀行融資代價､提高基礎資產的銷售價格｡ 因此,可以說商業銀行實施資產證券化的過程實質上就是促使其主動增強業務的規範化和透明度的過程｡

　　4.資產證券化可以幫助商業銀行有效進行資產負債管理,改善資本充足率

　　資產證券化為商業銀行有效地管理資產負債提供了一種嶄新的方式｡商業銀行可以通過資產證券化將缺乏流動性的信貸資產,如某一攬子貸款或部分應收款,組合成資產池,轉入流動性較好的資本市場,同時,轉出的資產也從商業銀行的資產負債表上移出｡於是,商業銀行可以加速將金融資產轉化為現金,資產負債結構隨之得到改善,資產負債的期限也趨合理｡

　　同時,貸款的風險權重常常高於債券的風險權重,因此,善於管理的銀行可以通過對其貸款進行證券化而非持有到期,來改善其資本充足率的大小｡這對我國資本充足率普遍較低的商業銀行而言,具有較強的現實意義｡

　　5.有利於增加消費熱點､分散銀行信貸風險

　　目前,我國實行擴大內需的信貸政策來刺激經濟增長,具體措施有發展住房抵押貸款､汽車消費貸款､耐用品消費信貸等多種消費信貸辦法｡通過資產證券化,可以將各種貸款科目進行組合和分散,有利於銀行風險控制｡

　　證券化還可以為中小企業融資提供新途徑｡中小企業由於信譽和資金的約束,往往難以在資本市場直接融資｡同樣,銀行出於風險控制的考慮也很少將之作為主要的貸款物件｡通過進行資產證券化,提升了中小企業的信用等級,使之間接地進入證券市場,銀行向企業發放貸款,然後將這些分散的小額的貸款組合打包,並據之發行證券,從而發揮了紐帶作用,提供了讓若干企業共同融資的途徑｡

　　6.貸款證券化與不良資產的化解

　　不良資產問題一直是中國銀行業的最大問題,並已經成為中國銀行業下一步改革和發展的沉重包袱和障礙｡商業銀行存在較高的不良資產,會直接導致銀行資產流動性降低和清償債務能力下降,影響銀行的贏利能力和水平,同時侵蝕資本充足率,進而阻礙建立現代金融企業制度程序｡中國於1999年成立了四家金融資產管理公司***AMCs***,開始大規模處置近1.4萬億元商業銀行不良資產｡截至2005年5月底,中國已累計處置銀行不良資產7 008億元***不包含政策性債轉股***,其中近70億美元***約600億元***的不良資產為國際投資者所購買｡最新統計資料顯示,目前中國有總額達1.8萬億元的商業銀行不良資產需要在未來幾年裡處置｡而且據專家估計,未來三年中國還有約1320～3520億元新增的銀行不良資產將逐漸顯現出來｡如此龐大的不良資產如果沒有規範的可延續性的方式來化解,將會給中國銀行業留下巨大隱患｡ 各國的經驗與教訓表明,不良資產證券化不失為一種可行的方式,在美國對於儲貸機構不良資產,美國清產信託公司採取直接證券化的方式來處理;在日本也有把壞賬貸款銷售給合作銀行信貸購買公司的做法｡1998年7月日本設立過渡銀行以化解高達100萬億日元的不良貸款,因此對於貸款證券化的研究或許會給我們以啟示｡

　　7.資產證券化有助於我國商業銀行增強競爭力,應對外資銀行的挑戰

　　目前,我國金融領域已經向外資金融機構全面開放｡為此,我國商業銀行正在積極進行改革,工行､中行､建行已經成功在A股或H股上市｡筆者認為,上市只能說是商業銀行改革成功的市場表現,而銀行盈利能力､風險控制能力和核心競爭能力的提高才應是商業銀行改革的目的之所在｡資產證券化的應用,可以很好地改善銀行的治理結構,控制信貸風險｡

　　信貸資產證券化的含義

　　信貸資產證券化*** Securitization***,是將缺乏流動性但其未來現金流可預測的銀行信貸資產進行重組建立資產池***Asset Spool***,以資產池內資產所產生的現金流作為償付基礎,通過風險隔離､資產重組和信用增級,在資本市場上發行信貸資產支援證券的結構性融資行為｡其核心在於對貸款中風險與收益要素的分離與重組,使其定價和重新配置更為有效,從而使參與各方均受益｡對於單個貸款,其現金流是不確定的,但對於一組貸款而言,儘管整個組合在很大程度上依賴於組合中每一貸款現金流的特性,但由於大數定律的作用,整個組合的現金流會呈現出一定的規律性｡

　　信貸資產證券化的特徵

　　美國是資產證券化的起源地｡20世紀70年代末80年代初,當時受國際石油危機､拉美債務危機､《巴塞爾協議》關於資本與風險資產比率***即資本充足率***規定等因數的影響,銀行信貸資金存量普遍下降，國際資本供求嚴重失衡｡不少擁有風險權數較大的信貸資產的銀行將貸款出售給資產負債表上顯示的信貸資產風險權數較小的銀行,以減少貸款風險､規避法律管制｡與此同時,一些商業銀行開始涉足證券投資業務，希望通過將信貸資產進行證券化來盤活資金｡正是在這樣的背景下,貸款證券化日漸興旺起來｡美國是世界上開展信貸資產證券化業務最早的國家,在美國,貸款證券化發展十分迅速,從20世紀70年代末住房抵押貸款證券化開始到現在不僅證券化資產的範圍大大擴充套件***包括汽車貸款信用卡貸款､機器裝置貸款､消費貸款等***,而且證券化市場規模迅速擴大｡到2005年底,美國的資產證券化規模已達到7.1萬億美元,為該國同期國債市場規模的2倍｡亞洲證券化市場也呈現快速發展勢頭,1998年,亞洲資產證券化市場僅80億美元規模,2004年迅速上升到680億美元,短短六年時間擴張了7.5倍,其中,香港是整個亞洲證券化市場的中心｡