期現套利的主要風險型別有哪些

　　期現套利是指利用同一商品期貨價格和現貨價格之間的價差異常變化，進行對衝交易而獲利。下面小編來告訴大家。

　　期現套利的含義

　　期現套利是指某種期貨合約，當期貨市場與現貨市場在價格上出現差距，從而利用兩個市場的價格差距，低買高賣而獲利。理論上，期貨價格是商品未來的價格，現貨價格是商品目前的價格，按照經濟學上的同一價格理論，兩者間的差距，即“基差”***基差=現貨價格-期貨價格***應該等於該商品的持有成本。一旦基差與持有成本偏離較大，就出現了期現套利的機會。其中，期貨價格要高出現貨價格，並且超過用於交割的各項成本，如運輸成本、質檢成本、倉儲成本、開具發票所增加的成本等等。 期現套利主要包括正向買進期現套利和反向買進期現套利兩種。

　　從廣泛意義上說，期現套利是跨期套利的一種延伸，區別在於要用現貨來交割。與跨期套利相同，期現套利也可以分為買入套利和賣出套利。

　　期現套利的主要風險型別有以下幾個方面：

　　期現套利風險1.單邊行情造成的交易風險

　　與跨期套利交易中的情形一致，根據歷史統計資料出來的期現價差也會受到市場單邊行情的影響而出現虧損，這裡不再贅述。

　　期現套利風險2.現貨交割風險

　　期貨中規定的交割商品是要符合一定的交割標準的，投資者進行賣現貨買期貨的賣出套利時，賣出的現貨需要滿足交易所的交割標準才能註冊成為倉單，否則就不能進入交易所指定的倉庫成為交割商品進行交割，因此投資者賣出套利存在相應的交割風險。

　　期現套利風險3.現貨流動性風險

　　以股指期貨的期現套利為例。在我國，由於期貨市場和股票***或者基金***市場存在差異，包括期貨市場允許賣空，期貨市場實行保證金交易、具有槓桿效應，期貨市場實行T+0制度，實行每日無負債結算制度等等。股票***或者基金***市場不能賣空，使得投資者只能採取買股票***或者基金***現貨賣股指期貨合約的策略;股票***或者基金***市場不是保證金交易，不用追加保證金，而期貨市場是保證金交易，需要追加保證金;股指期貨市場是T+0的交易方式，而股票市場是T+1的交易方式，買入當日不能夠賣出股票***或者基金***，使得兩者不能同步開平倉;此外，構建期現套利的現貨市場開倉買賣股票***或者基金***時，將會給現貨市場造成很大的衝擊成本。正是上述差異，使得期現套利有別於跨期套利那樣具有較好的流動性，使投資者面臨現貨流動性風險。