外匯儲備的運營管理

　　外匯儲備運營管理需要掌握一定的原則和策略方能管理好如此強大的外匯儲備，下面由小編為大家整理的相關內容，希望大家喜歡!

　　策略

　　投資經營：國際化、專業化的大型投資者

　　多元、分散的投資戰略。外匯儲備經營遵循市場規律，在投資上“不把雞蛋放在一個籃子裡”，從長期、戰略的角度出發，在國際市場上進行分散化配置。經過20年的積極佈局，外匯儲備投資足跡已遍佈全球，橫跨了70多個國家和地區，貨幣資產擺佈也從1994年的以美元和短期政府債為主擴充套件到涵蓋30多種貨幣、50多類資產品種、6000多家投資物件的投資格局，幾乎涉及了全球主要貨幣和資產品種。外匯儲備通過不斷完善的多元化擺佈，利用不同貨幣和資產市場價格的此消彼長，達到了“東方不亮西方亮”的投資效果，保持了資產總體價值的基本穩定，切實將外匯儲備投資期限長、風險承受力強等優勢轉換為保值增值能力。

　　科學、有效的投資決策。早在2001年，我們就借鑑國際上大規模資產管理的經驗，引入了投資基準管理模式。經過十多年的建設完善，已形成多個層次的系統化投資基準體系。外匯儲備投資圍繞基準主動經營，靈活實施投資策略，確保了投資決策科學、高效。以投資基準為核心，我們建立了從投資授權、決策、操作到交易清算、會計核算、業績評估、管理監督的一整套投資管理體系，實現了投資管理的規範化和專業化。我們堅持以研究驅動投資決策，建立並積累了大量的研究方法、工具和數量模型，深入挖掘、積極把握市場機遇，以實實在在的理論研究和量化模型計算支援每筆投資決策。

　　嚴格、縝密的風險管理。我國的外匯儲備管理始終將風險防範放在首位，運用先進的理念和技術，不斷優化風險管理和內部控制框架、方法、工具和手段。得益於此，外匯儲備先後成功經受住了亞洲金融危機、美國次貸危機、歐債危機等一系列風險和挑戰，在“兩房”債券等資產投資上，注重與投資物件的核心利益捆綁，總體實現了良好的投資效益。過去20年，外匯儲備接受審計部門等的外部審計早已常態化，歷年審計結果均顯示，我國外匯儲備的投資管理、風險控制以及財務、賬戶、人事、資訊系統等內部管理均規範、健全，外匯儲備資產真實、安全。

　　全球化的經營佈局。自上世紀90年代起，我們先後在新加坡、香港、倫敦、紐約、法蘭克福等國際金融中心設立了華新、華安、華歐、華美4家投資公司和3家交易室，負責開拓股票、新興市場等戰略性投資，開展全球24小時連續經營。目前，駐外機構已成為外匯儲備多元化投資的重要平臺，構建了市場、資訊、人員全覆蓋的全球網路，提升了外匯儲備在不同時區和不同市場的投資管理能力。

　　多層次運用：服務實體經濟與國際合作並重

　　有效服務實體經濟發展。外匯儲備遵循市場化原則，積極開展多層次運用，切實服務穩增長、促改革、調結構、惠民生的各項政策要求，效果顯著。自上世紀90年代起，大力支援國家重點用匯專案。包括2003年建立匯金公司支援國有商業銀行改革，2007年支援配合國家設立中投公司，2011年成立外匯儲備委託貸款辦公室，2013年注資國新公司、建設支援企業“走出去”平臺等。我們不斷開闢、拓寬包括委託貸款在內的運用渠道，覆蓋了國內政策性、股份制、大中小型銀行20餘家，有效緩解了國有、民營、小微企業“走出去”、“引進來”的外匯資金不足。

　　國際合作提升國家話語權。外匯儲備從國家大局出發，廣泛參與國際合作，樹立了我國負責任大國的形象。外匯儲備參與全球經濟治理，次貸危機期間，認購了國際貨幣基金組織和世界銀行下屬國際金融公司債券，配合國家開展國際救助;參與設立東盟十國與中日韓三國***10+3***區域外匯儲備庫、金磚國家應急儲備安排，提升亞洲和金磚國家應對危機的能力;與國際金融公司、泛美開發銀行、非洲開發銀行等國際多邊機構合作設立聯合融資基金，支援世界經濟發展，為中國企業“走出去”創造有利的外部環境;支援絲路基金，服務國家“一帶一路”戰略。

　　機構管理：具有國際競爭優勢的“軟實力”

　　與時俱進的資訊化建設。外匯儲備經營管理所處的金融行業，是資訊高度密集的行業。為有效保障資訊保安，同時滿足投資管理對資訊獲取、處理、流轉和儲存的高標準和嚴要求，我們立足於自主開發，大力推進了資訊化建設，打造了從網路、資料流、模型結構到系統的全方位資訊化體系，支撐了前、中、後臺全業務流程，有力保障了經營管理活動的順暢和安全，為外匯儲備在現代金融市場競爭中佔領資訊制高點、把握主導優勢發揮了重要作用。我們還搭建了災備佈局，定期開展應急實戰演練，築牢外匯儲備抵禦突發事件的堅實基礎。

　　思想過硬、業務精良的經營管理隊伍。人才始終是外匯儲備經營管理的1997.01，全面推行國際收支統計申報制度1988.03，釋出《關於外匯調劑的規定》1994.03，全國統一、規範的銀行間外匯市場建立2009.06，銀行間外匯市場即期詢價交易淨額結算業務推出核心資產。這些年我們從無到有，逐步培養了一支經受住歷次危機考驗的經營管理隊伍。從最初的不足50人發展到目前的全球近600人，經營管理隊伍的專業化程度不斷提高，絕大部分員工畢業於國內外知名院校，碩士及以上學歷員工達85%;40%的員工具有註冊金融分析師***CFA***、註冊風險分析師***FRM***等國際認可的專業資質。這支隊伍的平均年齡僅有33歲，是一支朝氣蓬勃、甘於奉獻、富有戰鬥力的隊伍，年復一年始終踐行著“敬業、守紀、協作、進取”的價值觀，盡職盡責地為國家外匯儲備事業耕耘、奮鬥。

　　20年來，外匯儲備不僅有效保障了資產的安全、流動，更是實現了保值增值。從資產的整體購買力看，當前外匯儲備的投資收益率遠高於被投資國通脹率，資產的安全性得到切實保障。從資產的盈利能力看，外匯儲備在各主要投資領域已培育出了國際先進的經營能力。過去6年，在全球持續極低利率的不利投資環境下，外匯儲備經營收益仍保持了穩定增長。

　　繼往開來，我國外匯儲備經營管理已邁入了又一關鍵發展階段。當前國際經濟金融形勢依然複雜多變，國際貨幣體系的深刻調整和地緣政治衝突等事件相互交織，給外匯儲備保值增值帶來了新的挑戰。在黨中央、國務院的領導下，外匯儲備經營管理部門將繼續發揚優良傳統，不斷開拓創新，自強不息，兢兢業業，進一步構築有中國特色的外匯儲備經營管理道路，不辜負黨、國家和人民的重託。

　　外匯儲備運營管理原則

　　1、保持外匯儲備的貨幣多元化，以分散匯率變動的風險;

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　　2、根據進口商品、勞務和其它支付需要，確定各種貨幣的數量、期限結構以及各種貨幣資產在儲備中的比例;

　　3、在確定儲備貨幣資產的形式時，既要考慮儲備資產的收益率，也要考慮流動性、靈活性和安全性;

　　4、密切注意儲備貨幣匯率的變化，及時或不定期調整不同幣種儲備資產的比例。