私募基金股票可以在一級市場上流通嗎

　　股票的一級市場是籌集資金的公司或政府機構將其新發行的股票和債券等證券銷售給最初購買者的金融市場。私募基金可以進入這個一級市場嗎，今天小編為你們介紹私募基金是否可以進入股票一級市場的內容，歡迎閱讀。

　　私募基金可以用股票一級市場

　　1、私募基金：私人股權投資***又稱私募股權投資或私募基金，Private Fund***，是一個很寬泛的概念，用來指稱對任何一種不能在股票市場自由交易的股權資產的投資。被動的機構投資者可能會投資私人股權投資基金，然後交由私人股權投資公司管理並投向目標公司。私人股權投資可以分為以下種類：槓桿收購、風險投資、成長資本、天使投資和夾層融資以及其他形式。私人股權投資基金一般會控制所投資公司的管理，而且經常會引進新的管理團隊以使公司價值提升。

　　2、一級市場：在金融領域所謂“一級市場”， 是指金融權益或金融工具在首次發行之後進行再次交易的市場。具體而言，它是指標對已經發行的證券或金融工具，如股票、債權、期權及期貨等，進行買與賣的一個金融市場。

　　3、一級市場私募基金是指定向投資於一級市場的私募基金，簡單說就是通過股票盈利來完成收益目標的私募基金。

　　除單純的股權投資外，出現了變相的股權投資方式***如以可轉換債券或附認股權公司債等方式投資***，和以股權投資為主、債權投資為輔的組合型投資方式。這些方式是近年來私募股權在投資工具、投資方式上的一大進步。股權投資雖然是私募股權投資基金的主要投資方式，其主導地位也並不會輕易動搖，但是多種投資方式的興起，多種投資工具的組合運用，也已形成不可阻擋的潮流。

　　私募基金公司上市注意的問題

　　1、上市公司將資金委託給私募基金管理公司，存在法律問題。

　　由於上市公司的資金都是股東的投入***特別是包含了通過公募的中小股東資金的投入***，因此上市公司必須遵守公開披露原則。而一般情況下，上市公司參與私募基金的行為，又很少作出相關披露，因為如上市公司在募股、配股、增發前就提出參與私募基金炒股票，無論在上市公司監管方面，還是在資本市場中小股東的接受方面，都很困難，我們的政策並不扶持這樣的公司。因此，現實中很多上市公司是說一套做一套，把調劑後的資金委託給私募基金管理公司炒股，這對規範上市公司來說是極為不利的。

　　2、上市公司的宗旨是保護投資者的利益。

　　目前私募基金主要投資於證券市場及依託於流動市場的法人股、自然人股拍賣等，投資私募基金不僅自身不合法，而且其大部分投資活動也充滿風險，並在政策上具有相當大的不確定性。隨著我國資本市場發展的日趨成熟，其盈利的難度也會越來越大，對上市公司承諾很高回報的私募基金運作將越來越艱難，風險也越來越大，從經濟效益方面看是不利的。

　　3、由於上市公司在參與私募基金行為中，很難做到公開披露與透明，有些行為私下進行。這樣，承諾對上市公司回報與實際簽訂回報過程中就容易產生灰色收入。例如，目前私募基金在招攬客戶時，承諾20%利潤率，甚至有的高達30%，但有些上市公司實際得到的回報率只有5%，甚至僅高於銀行存款利率，這不僅對上市公司經營骨幹的道德培養和紀律遵守方面是一種違背，而且不利於上市公司健康發展。

　　4、私募資金的理財行為在法律上不受保護。

　　這就決定了私募基金對委託人的承諾回報一旦不能實現，上市公司普遍也不敢和私募基金打官司，這在經濟學上被稱為收益與風險、權利與責任的不對稱性。因此，這樣的投資理財活動風險極大，上市公司參與這種投資行為，最終受損的還是自身，同時也意味著中小股東利益受損。

　　5、由於上市公司的股權高度分散，中小投資者不能參與企業的經營活動。在這種情況下，亟須建立上市公司科學規範的治理結構和制度性保證來保護中小投資者的利益。就上市公司委託私募基金代客理財活動來說，不僅在私募基金的合法地位沒有確立之前，上市公司不宜參與私募基金的理財活動，而且在其合法地位確立之後，也應謹慎適度。至於上市公司在今後投資並開辦私募基金，並組建相應的基金管理公司，則不啻為是把握未來資本市場走勢的良好選擇，現在就應引起關注。***北京標準諮詢公司董事長著名股份制專家劉紀鵬***上市公司私募基金可以“聯姻”

　　私募基金投資股票的特點

　　1、股權投資的收益十分豐厚。與債權投資獲得投入資本若干百分點的利息收益不同，股權投資以出資比例獲取公司收益的分紅，一旦被投資公司成功上市，私募股權投資基金的獲利可能是幾倍或幾十倍。

　　2、股權投資伴隨著高風險。股權投資通常需要經歷若干年的投資週期，而因為投資於發展期或成長期的企業，被投資企業的發展本身有很大風險，如果被投資企業最後以破產慘淡收場，私募股權基金也可能血本無歸。

　　3、股權投資可以提供全方位的增值服務。私募股權投資在向目標企業注入資本的時候，也注入了先進的管理經驗和各種增值服務，這也是其吸引企業的關鍵因素。在滿足企業融資需求的同時，私募股權投資基金能夠幫助企業提升經營管理能力，拓展采購或銷售渠道，融通企業與地方政府的關係，協調企業與行業內其他企業的關係。全方位的增值服務是私募股權投資基金的亮點和競爭力所在。