高階財務管理理論的內容有哪些

　　資本的日益發達和企業管理的不斷規範使的地位日顯重要，高階財務管理的理論體系應運而生。那麼高階財務管理理論有哪些內容呢?下面跟著小編一起來看看。

　　高階財務管理理論的內容：企業組織與財務管理理論

　　財務管理的基礎是企業組織形式，企業組織性質和特點決定企業目標及其相應的財務目標。高階財務管理理論擺脫股份公司革一單一財務主體，同時關注非公司制企業、中小企業的特殊財務問題，還要研究多層組織結構 集團制的與財務評價問題。包括延續了近百年的垂直一體化層級結構在逐漸的被淡化，取而代志的是一種扁平的，以“作業”、“流程”為中心，由合作小組組成的動態結構。這些都需要創新的財務理論進行評估並與之相互適應。

　　高階財務管理理論的內容：財務價值目標理論

　　財務目標是能確定財務管理主體的行為目標和準則，在多種財務目標取向中，我們認為企業整體價值最大化目標是現代企業財務目標的最好表達。由此提出的有關企業整體價值的基本命題包括：①企業價值不僅僅是股東財富的價值，而是考慮了股東在內的企業所有的利益相關者，包括股東、債權人、員工、管理者、客戶、供應商、社群、政府甚至整個社會。一個企業的價值增加不應該僅僅使股東受益，而且應該便所有的利益相關者獲利。只有當所有的利益相關者的權益得到保證並不斷增長時，企業經營才是有效率的和成功的。所以有人說：“作為一種責任和利潤分擔機制，公司財務管理既要投資者確保不被排除在企業利害關係人之外，又不至於損害其它利害關係人的利益。對於投資者和其他外部人士來說，財務責任乃是關鍵之所在”。②企業整體價值的概念強調的不僅僅是財務的價值，而是在組織結構、財務、採購、生產、技術、市場、資源、產權運作等各方面整合的結果。③企業整體價值的概念，不是基於已經獲得的市場份額和利潤資料，而是基於與適度風險相匹配的已經獲得和可能獲得的現金流量。④企業整體價值有多種表現形式，但是市場價值是最主要的形式，所以現代企業財務必須密切關注資本市場或產權市場，企業只有從內部和外部兩個方面下手才能提高企業整體價值。現代企業廣泛存在的代理關係、各主體的利益偏差以及資訊的不對稱分佈，使現實中企業整體價值的形成表現為一個矛盾不斷協調、利益不斷整合的過程。整合的機制包括內部的治理結構和外部的資本市場、經理市場、接管市場。

　　高階財務管理理論的內容：財務分層管理理論

　　高階財務管理理論所要研究的問題不能脫離現代企業制度及其法人治理結構。依據現代財務管理的分層理論，財務管理因多層委託代理關係、治理結構差異應分為出資者、經營者財務和財務經理財務。中級財務理論主要以財務經理的立場研究財務問題，或者說在一個封閉的產權結構條件下，探討的具體問題，或者說財務部門如何履行其職責問題。高階財務以企業效率為出發點，以激勵與約束對稱為標準探討各個層次財務管理的權責利是什麼?分層管理思想如何在財務管理過程的各個環節中體現?等等。高階財務管理特別強調出資者財務和經營者財務，以及他們之間的制衡與協同關係。

　　高階財務管理理論的內容：財務戰略理論

　　高階賊務在這個方面關注的問題主要包括什麼是財務戰略，它與公司經營戰略的關係如何?如何制定籌資戰略和戰略?如何在財務決策、控制與分析中注入戰略思考?等等。的競爭與風險直接導致了對公司戰略的需求。財務戰略的基本作用表現為對公司戰略的全面支援，它根據企業的經營戰略目標 如更大的市場份額、更低的產品等等，從財務的角度對涉及經營的所有財務事項提出自己的目標，如高速增長的收入、較大毛利率、強勁的信用等級、恰當的結構、可觀的自由現金流量、不斷上漲的股票價格、在行業處於衰退期的收益穩定程度等。

　　現代財務與戰略管理的相互影響和滲透應該主要體現在三個方面：第一，在財務決策中必須注入戰略思想，尤其是涉及到企業的長期財務決策。以為例，在高階財務管理中，投資決策的首要任務不是選擇備選專案，而是確定諸如多元化或是單一化的投資戰略，這是搜尋和決策專案的前提。“在戰略領域內，財務總裁 CFO辦公室需要進行戰略性分析，並且對企業決策的合理性和承擔風險的 ‘合適度’，進行不斷的反省。財務總裁辦公室就是將企業放在如下兩個背景中展開：企業內部的價值鏈分析和企業在整體價值鏈中的位置分析”。第二，在使用評價方法時，注人戰略元素。如廣泛使用的評價方法是現金流量折現法 DCF，當企業更加關注資本支埠悶戰略性時，就要對此方法加以補充。因為現金流量本身無法涵蓋專案帶來的戰略收益，如採用一損新的生產技術，它的戰略收益可能包括更優的產品質量以及為企業未來發展提供更多的靈活性和選擇等等，這些是很難用財務指標量化的，現金流量方法只衡量該技術成本節約的數額及財務收益，並將財務收益作為專案取捨的主要依據，短期財務效益並不顯著的戰略性投資專案往往被捨棄。第三，必須在日常、分析評價中注入戰略元素。這些都將是高階財務管理研究的問題，以此夯實財務管理與戰略管理的聯絡。

　　高階財務管理理論的內容：財務預算理論

　　如今企業的一個顯著特點就是不確定性顯著增強。權變管理是必備的管理技術，但它不再是平穩時期的一種偶然需求，而是在連續變化的環境中的一種常規管理。著名學者David otley 1999認為預算管理是為數不多的幾個能把組織的所有關鍵問題融合於一個體系之中的管理控制方法之一。Zimmerman 2000認為預算並非只是為企業經營決策提供幫助的一種機制，同時還是一種管理控制的手段及在管理人員之間分攤決策責任的依據。我們認為，預算管理決不是傳劃管理的簡單翻版，也不是目前《管理》教科書中描述預算程式與編制方法等所能涵蓋的。高階財務管理所闡述的預算管理是與現代企業制度下法人治理結構相匹配的管理制度，是確保公司戰略的實施方案與保障體系，是涉及企業方方面面的目標責任體系，還是整合企業實物流、資金流、資訊流和資源流的經營機制間。高階財務理論將以全面預算管理思想和框架為依託，實現財務管理的全過程、全方位、全員特性。

　　高階財務管理針對企業環境特點，強調對預算管理制度本身的研究。雖然預算編制方法己相對成熟，但依然存在需要深入研究的問題。1990年美國《財富》雜誌就發表了一篇名為《為什麼進行預算是對企業經營有害的砂的文章，文中否定了預算管理的控制功能。隨後，另外一些對預算管理低效、脫離、偏重財務業績、不能與企業面臨的新矽營環境相適應等的批評也接鍾而來。因此高階財務管理理論對預算管理的研究主要集中在預算管理所涉及的行為問題，如決策管理與決策控制職能的矛盾、如何解決“預算餘寬”問題，以及預算編制和管理的層級制組織基礎與當前組織結構流程化趨勢的矛盾、預算表達的財務特性與組織戰略目標多元化的矛盾，以及編制技術相對固定與環境變化加速的矛盾等等。

　　高階財務管理理論的內容：財務控制理論

　　控制是財務管理過程的核心職能，是財務預算完成的保障。高階財務管理理論力圖建立全方位的財務控制體系、多元的財務監控措施和設立順序遞進的多渠道財務保安防線，探討具體的、可操作性的財務控制方式，包括如何進行財務組織控制，如何根據自身的經營規模、內部條件和財務戰略決定其適宜的組織體系、安排集權和分權程度?如何進行授權控制、流程圖控制、風險控制、責任控制、預算控制、實物控制、內部結算中心和網路化財務體系等。

　　值得說明的是，高階財務管理理論決不是上述財務控制方式的簡單羅列。它首先要研究各種控制方式的執行環境、體制效應和有關方式之間的相互融合。其次應實現從資源配置型到人本型財務管理的轉變，人本管理要求財務管理應該更有效地對企業人力資源的組織評價激勵管理，還包括財務價值觀、企業的研究與確立;最後，高階財務管理所提及的財務控制特別強調財務與企業經營的合作與整合。公司財務管理要 “確保那些從事重要的設計、製造和工作人員擁有從事謹慎的財務結構和管理工作中分流出來的財務靈活性”

　　高階財務管理理論的內容：財務評價理論

　　高階財務管理理論所涉及的財務評價決不是現行財務教材中介紹的財務報表分析。財務評價的功能定位在三個方面：第一，作為企業經營目標的具體化，反映企業戰略目標、重點和要求， 以此形成具有戰略性、整體性、行為導向性的“戰略績效測量”，為經營決策選優提供標杆;第二，通過財務評價，對企業各種活動、運營過程形成透徹瞭解和準確把握，尤其形成它們對企業整體價值的影響方向與程度的正確判斷，為企業進行財務戰略性重組決策提供依據;第三，通過有效的效績評價體系，反映經營者、管理當局、員工的努力對於企業目標宰型的貢獻、並據以決定獎懲，作為公平的價值分享政策、薪酬計劃的前提，以激發經營者、員工為企業目標而努力的積極性。

　　高階財務管理理論的內容： 財務重組理論

　　全球、市場在逐步實現著氣體化，整體的賣方市場在形成。人們逐漸認識到任何產品和服務都可能過剩，唯獨土地和資本總是相對稀缺的。過去出資者只要依靠經營者利用規模經濟、範圍經濟去開拓市場，進行產品經營，就能得到滿意的收益，無需顧及資本的經營問題，更多的是對代理人運用資本的監督和控制，財務理論也是將出資者作為一個委託人，研究與經營者之間委託代理關係的處理。而今的市場環境使出資者意識到僅僅依靠公司的經營者是不夠的，自己也要以經營的觀念、資本 “經營者”的身份來參與到產業的調整、市場的變動中，這樣才能得到一個與所擁有的資本稀缺性相配比的收益。財務重組理論需要研究與資本運營活動相關的一系列基礎問題，如資本為何要交易?誰在交易中起決定作用?資本交易的依據又是什麼?資本交易的實現方式 資本擴張、資本重整和資本收縮如何更加有效運用?資本交易價格如何形成?財務重組後如何完勝等等。現實已表明，以戰略重組為導向的財務資本運營是更高層次的資源配置方式，無論從經營目標、經營主體、經營內容和方式等諸多方面都有別於商品經營，高階財務管理理論必須給予更多的關注。