債券逆回購是什麼

　　所謂國債逆回購，本質就是一種短期貸款，也就是說，個人通過國債回購市場把自己的資金借出去，獲得固定的利息收益。下面由小編為你分享的相關內容，希望對大家有所幫助。

　　債券逆回購的介紹

　　國債回購交易是買賣雙方在成交的同時約定於未來某一時間以某一價格雙方再行反向成交。亦即債券持有者融資方與融券方在簽訂的合約中規定, 融資方在賣出該筆債券後須在雙方商定的時間,以商定的價格再買回該筆債券, 並支付原商定的利率利息。

　　國債逆回購是其中的融券方。對於融券方來說，該業務其實是一種短期貸款，即你把錢借給別人，獲得固定利息;別人用國債作抵押，到期還本付息。

　　優點

　　1.安全性好，風險較低，類似短期貸款，證券交易所監管，不存在資金不能歸還的情況;

　　2.收益率高，尤其在月底年底資金面緊張時，年化收益高達57%;

　　3.操作方便，直接在開立的賬戶中一鍵操作，到期資金自動到賬，無需過問;

　　4.流動性好，資金到時自動到賬，可即可用於做股票和其他理財產品，隨時鎖定收益;

　　5.手續費低，手續費是根據操作的天數計算，10萬的話，做一天逆回購就是1-2元，做兩天的，就是2-4元，以此類推。

　　交易特點

　　一交易的收益性

　　銀行活期存款，利率非常低，加之自21世紀後CPI遠高於活期利率。而國債逆回購收益率大大高於同期銀行存款利率水平。需要注意的是逆回購收益的計算，自然日是活期利息，3天及以下的品種按交易日計算，3天以上的品種按自然日計算。

　　二逆回購交易的安全性

　　與股票交易不同的是，逆回購在成交之後不再承擔價格波動的風險。逆回購交易在初始交易時收益的大小早即已確定，因此逆回購到期日之的市場利率水平的波動與其收益無關。從這種意義上說，逆回購交易類似於抵押貸款，它不承擔市場風險。

　　不考慮cpi的因素的話，國債是一種在一定時期內不斷增值的金融資產，而國債逆回購業務是能為投資者提高閒置資金增值能力的金融品種，它具有安全性高、流通性強、收益理想等特點，因此，對於資金充裕的機構來說，充分利用國債逆回購市場來管理閒置資金，以降低財務費用來獲取收益的最大化，又不影響經營之需，不失為上乘的投資選擇。 對於有大額閒散資金的投資者來說，國債逆回購也不失為一個好的理財工具。

　　回購品種

　　上交所回購品種：

　　1天國債回購GC001，程式碼204001

　　2天國債回購GC002，程式碼204002

　　3天國債回購GC003，程式碼204003

　　4天國債回購GC004，程式碼204004

　　7天國債回購GC007，程式碼204007

　　14天國債回購GC014，程式碼204014

　　28天國債回購GC028，程式碼204028

　　91天國債回購GC091，程式碼204091

　　182天國債回購GC182，程式碼204182

　　深交所回購品種：

　　1 天國債回購R-001 程式碼131810

　　2 天國債回購R-002 程式碼131811

　　3天國債回購R-003 程式碼131800

　　4天國債回購R-004 程式碼131809

　　7天國債回購R-007程式碼131801

　　14天國債回購R-014 程式碼131802

　　28天國債回購R-028 程式碼131803

　　91天國債回購R-091 程式碼131805

　　182天國債回購R-182 程式碼131806

　　佣金收取：

　　國債一、二、三、四天回購佣金水平為10萬元一天一元;七天回購，10萬元每筆5元;十四天回購，10萬元每筆10元;二十八天回購，10萬元每筆20元，二十八天以上回購，10萬元每筆30元封頂。佣金通常介於收益的4%至6%間。

　　舉例：

　　100萬元做國債一天逆回購GC001

　　1、收益：取2011年6月23日週四當日報價中間價8.825當日開盤價7.5，最高10.15計算，當日取得收益：100萬*8.825%/360=245.14元。

　　2、佣金：100萬*0.001%=10元。

　　3、資金回款：245.14-10=235.14元。

　　4、純收益率：年化利率=235.14*360/1000000=8.465%

　　注意：注：上海證券交易[2040xx]所規定“一年的天數為”360天，深圳交易所[1318xx]規定為365天。

　　操作指南

　　一、適合物件：資金量大於10萬/0.1萬,不滿足銀行活期利息,不願意“活錢”變“死”,又害怕風險的個人投資者;流動資金充裕的企業。

　　二、交易必讀：

　　1、開戶。投資者應選擇有此業務的證券營業部開戶,由於上交所市場活躍,因此上海股東卡應是必辦的。此外,證券營業部還會和你籤一個“指定交易協議”。如果你已是股民,那就更簡單,直接入市好了。

　　2、資金。至少10萬元,以及10萬的整數倍。也就是說,你有15萬元,仍只能投入10萬元。

　　3、品種、程式碼、費用上交所。

　　比較活躍的有:204001一天回購,費用每十萬元為1元;204007七天回購,每十萬元為五元.

　　4、交易。像炒股一樣,可以通過電話、自助、網上交易。 申報方向：賣出

　　報價方法：根據你期望的收益率,結合當日收益率走勢報價,價太高肯定無法成交。

　　申報單位：以“手”為單位,1手為10張，等於1000元面值。

　　申報限量：每筆最小100手相當於10萬元,最大不超過1萬手。

　　交易清算：一次成交,兩次清算。成交當日,交易所扣除佣金和手續費;到期日,交易所自動劃撥本金和收益。