股指期貨風險防範介紹

　　股指期貨是以股票指數為標的物的金融期貨產品,而只要是涉及投資的就難免會有風險。下面是小編整理的一些關於的相關資料。供你參考。

　　股指期貨防範風險的方法

　　1、熟悉期貨交易規則、期貨交易軟體的使用以及期貨市場的基本制度，控制由於對交易的無知而產生的風險。特別是習慣做多股票的交易者，要學會做空，不能在不考慮價格和時間這兩個因素的情況下，執著於只做死多頭。

　　2、進行倉位和止損控制。每日結算制度會帶來短期資金壓力，投資者要學會拋棄股票市場滿倉交易的操作習慣，控制好保證金的佔比，防止因保證金不足被強行平倉的風險。不可抱僥倖心理硬扛或在貪婪心理驅使下按自我感覺逆趨勢加倉。

　　3、做好合約到期的風險控制。由於股指期貨存在到期日，投資者一方面要把握股指期貨合約到期日向現貨價格迴歸的特點，另一方面，要注意合約到期時的交割問題。

　　4、堅持紀律，不能把套期保值做成投機交易。套期保值者要根據自己的資金狀況或股票投資規模製定相應的套期保值計劃。

　　股指期貨市場風險揭示

　　1.基差風險

　　基差是某一特定地點某種商品的現貨價格與同種商品的某一特定期貨合約價格之間的價差。基差=現貨價格-期貨價格。

　　基差的變化受制於持倉費用。最終因現貨價格和期貨價格的趨同性，基差在期貨合約的交割月下降為零。基差的決定因素主要是市場上商品的供求關係。對於初級產品，特別是農產品的基差，除受一般供求因素的影響外，還在很大程度上受季節性因素的左右。

　　基差是衡量期貨價格與現貨價格之間關係的重要指標。基差是套期保值成功與否的基礎。套期保值的效果主要是由基差的變化決定;基差是發現價格的標尺;基差對於期貨與現貨之間的套利交易，十分重要。

　　基差風險是股指期貨相對於其他金融衍生產品期權、掉期等的特殊風險。從本質上看，基差反映了貨幣的時間價值，一般應維持一定區間內的正值即遠期價格大於即期價格，如美國標準普爾500種股票價格指數期貨S&P500的基差，在一般情況下為2到3點。但在巨大的市場波動中，也有可能出現基差倒掛甚至長時間倒掛的異常現象。基差的異常變動，表明股指期貨交易中的價格資訊已完全扭曲，這將產生巨大的交易性風險。

　　2.合約品種差異造成的風險

　　合約品種差異造成的風險，是指類似的合約品種，如日經225種股指期貨和東京證券股指期貨，在相同因素的影響下，價格變動不同。表現為兩種情況：

　　1〉是價格變動的方向相反。

　　2〉是價格變動的幅度不同。類似合約品種的價格，在相同因素作用下變動幅度上的差異，也構成了合約品種差異的風險。

　　3.標的物風險

　　股指期貨交易中，標的物設計的特殊性，是其特定風險無法完全鎖定的原因。從套期保值的技術角度來看，商品期貨、利率期貨和外匯期貨的套期保值者，都可以在一定期限內，通過建立現貨與期貨合約數量上的一致性、交易方向上的相反性來徹底鎖定風險。而股指期貨由於標的物的特殊性，使現貨和期貨合約數量上的一致僅具有理論上的意義，而不具有現實操作性。因為，股票指數設計中的綜合性，以及設計中權重因素的考慮，使得在股票現貨組合中，當股票品種和權數完全與指數一致時，才能真正做到完全鎖定風險，而這在實際操作中的可行性幾乎是零。因此，股指期貨標的物的特殊性，使完全意義上的期貨與現貨間的套期保值成為不可能，因而風險將一直存在。

　　4.交割制度風險

　　股指期貨採用現金交割的方式完成清算。相對於其他結合實物交割進行清算的金融衍生產品而言，存在更大的交割制度風險。如在利率期貨交易中，符合規格的債券現貨，無論如何也可以滿足一部分交割要求。股指期貨則只能是百分之百的現金交割，而不可能以對應股票完成清算。

　　股指期貨交易投資者面臨的風險

　　首先是價格風險。由於股指期貨的槓桿性，微小的價格變動可能造成客戶權益的重大變化，在價格波動很大的時候甚至造成爆倉的風險，也就是損失會超過投資本金，因此，首先投資者進行股指期貨交易，在獲得高額投資回報的同時會面臨重大的價格風險。其次是結算風險。股指期貨實行每日無負債結算制度，對資金管理要求非常高。如果投資者經常滿倉操作，那麼該投資者可能會經常面臨追加保證金的問題，甚至有可能當日被多次追加保證金，如果沒有在規定的時間內補足保證金，那麼按規定將被強制平倉，可能會造成投資資金的重大損失。再次是操作風險。和股票交易一樣，行情繫統、下單系統等可能出現技術故障，導致無法獲得行情或無法下單，都可能會造成損失。最後是法律風險。股指期貨投資者如果選擇的期貨公司是未經中國證監會批准的地下期貨公司，或者違反法規，未經批准從事境外股指期貨交易等，都可能會給投資者造成損失。