現金管理論文

　　市場經濟體制的逐步健全,使得我國企業的財務管理日趨規範化,但是,絕大部分企業的現金管理卻仍然停留在粗放式管理的階段,導致企業的財務管理費用過高,造成資源的浪費,不利於企業的可持續發展。下面是小編為大家整理的，供大家參考。

　　範文一：淺談中小企業現金流管理問題探討

　　摘要：就目前我國經濟發展狀況來看，中小企業在國民經濟中的地位及重要性是不容置喙的，可以說中小企業代表著國家及民族的希望。然而，近些年我國中小企業的發展現狀很令人擔憂，普遍存在著資金不足、信譽度低、重生產銷售、輕內部管理等問題。本文以中小企業現金流為研究物件，在對我國中小企業現金流管理的特點及其存在的問題進行分析的基礎上，重點提出了加強中小企業現金流管理的對策。

　　關鍵詞：中小企業;現金流;現金流管理：問題探討

　　中小企業作為我國國家經濟的“底座”，隨著經濟的快速發展，在國民經濟中的地位日益突顯。據統計資料顯示，在全國工商部門註冊登記的企業中，中小企業佔全國企業總數的99%，中小企業的生產總值佔我國GDP的40%，出口額佔出口總額的60%，實現利稅約佔40%，中小企業提供的就業崗位佔全國城鎮就業人數的75%中。中小企業在為推進國民經濟增長、緩解就業壓力等方面發揮作用的同時也暴露出諸多問題。世界500強企業平均壽命在45歲左右，而我國中小企業平均壽命僅為2.9歲，5年淘汰率近70%，約30%左右的中小工業企業處於虧損狀態，僅有三成左右具有成長潛能，66.9%的企業面臨的最主要問題是“資金不足”。【1】我國中小企業之所以“短命”，究其原因皆是因為現金短缺和現金流管理混亂所致，混亂的現金流管理，使所籌集到的“寶貴資金”無法有效使用，而使“資金短缺”問題雪上加霜。中小企業如何做大做強，加強現金流管理，保持“血液”在企業中的順暢流通，顯得尤為重要。

　　一、中小企業現金流管理的特點

　　中小企業現金流管理既有現金流管理的一般共性，又有小微企業的個性特點。以往學術界多是廣泛的對企業現金流管理進行研究，鮮有詳細的針對中小企業現金流管理問題進行研究的文章。下面首先分析中小企業現金流管理的特點，用於以區別大企業現金流管理特點。

　　一目的性不是很強

　　企業現金流管理最終是為了提高企業價值。中小企業由於自身所處環境、自身發展情況所限，其現金流管理多是為了滿足營運資金流動性所需，使企業資金不至於短缺。中小企業現金流管理目的性不是很強，多是在管理層不自覺的狀態下進行的。

　　二連續與廣泛性明顯

　　由於現金的特殊性，決定中小企業現金流管理連續廣泛性的存在企業的一切經營活動中。從企業的創辦到走向穩定的軌道到發展壯大都需要資金的支援。融資活動體現了現金流的流入，投資活動體現了現金流的流出，經營活動體現了現金流的流轉與增值保值。企業的一切活動始於現金流，也終於現金流。

　　三重點性較突出

　　企業價值受未來現金流的流入量所影響，故現金流管理應以未來穩定的現金流入為重點。現金流若喻為“血液”，籌資活動便可視為“輸血”，投資活動可理解為把自己的“血液”放在外人的身體裡“造血”，營運活動則是自己“造血”，分配活動則為“放血”。中小企業現金流管理重點性很強，應把重點放在日常營運活動上，併力求在各種經營活動的平衡中，實現現金流的增值。

　　二、中小企業現金流管理中存在的問題

　　一經營活動中對現金流問題關注不夠

　　對於中小企業的經營管理來說，最直接、客觀反映企業經營狀況好壞的標準是能否形成健康、良性的現金流。但現實生活中，我國中小企業的領導者多把注意力放在利潤指標上，很少強調現金流的重要性，很少關注現金流的健康與否問題。往往到需要用錢時才知道現金流的重要性，平時只看重報表上的“賬面利潤”，很少對現金流加以規劃、預測和管理，缺錢就臨時籌借，錢多了則大手筆的胡亂支出。

　　二投資決策的不合理導致現金流流動的盲目性

　　大多數的中小企業管理者缺乏戰略眼光，進行投資決策時往往存在短視行為。他們的做法往往是“有市場就投資”，盲目跟著“感覺走”，根本不考慮企業所處的發展階段和企業自身的實力能否支撐這一決策，最終造成資金無計劃流動，投資收益較低。從戰略角度出發，企業應該不僅僅關注目前的現金流，還應關注企業未來的現金流。因為只有從戰略上努力形成企業未來的良性現金流，才能使企業在發展中立於不敗之地。【2】

　　三融資決策的不合理使資金融資中產生較大風險

　　我國中小企業普遍存在融資難問題。他們由於效益低、風險高以及信用低等原因，深受銀行歧視。所以企業不得不把融資目光轉向民間借貸，通過藉助抵押貸款、高利貸貸款、相互擔保等手段獲得需要的資金，這樣就加大了企業流動資金籌資的風險。在這個極其複雜的資金鍊條中，融資槓桿被放大，一旦某個資金鍊條出現問題，就會引發一系列連鎖反應，加大了企業陷入財務危機的風險。

　　四日常閒散資金缺乏有效管理

　　中小企業由於人力有限、會計人員職業素質有限、加之管理層的不重視，所以目前大多數中小企業內部缺少一套有效的保值、增值的現金流管理模式。【3】大部分中小企業多把閒散資金放在銀行，雖然可以為企業帶來一定的利息收益，但是由於貨幣具有時間價值，在通貨膨脹普遍存在的今天，貨幣的貶值速度很可能超過其存款的利息率，從而使企業存款貶值，獲得負的投資收益。

　　三、加強中小企業現金流管理的對策

　　一加強現金流管理意識

　　企業管理以財務管理為中心，財務管理以資金管理為中心，資金管理以價值創造管理為中心，這一理念應成為管理者的共識。與這一觀念對應的，企業經營管理者還應該在生產經營過程中強化一系列的新管理觀念，增強現金流管理意識，以使企業建立現代企業制度、把中小企業做大做強。【4】企業的財務管理人員應及時培訓和更新自身的財務知識，提高現金流管理和風險管理意識。管理層不能只重利潤而輕視現金流，要明白利潤是種“錯覺”，現金流才是永恆的“現實”。【5】管理層要明白只有現金才能滿足各種支付，才能償還各種到期債務，才能購入各種資產與生產用原材料以滿足生產經營所需。利潤只不過是紙上資料，可以通過各種會計政策、會計估計的選擇，人為的創造各種理想利潤。

　　二完善現金流預算管理

　　凡事預則立，不預則廢。中小企業現金流的經營與管理亦是如此，沒有預算，管理就猶如黑暗中走路，茫茫然不知往何處走或不知怎麼做才好。有了預算，企業猶如有了指南針，管理人員可以隨時根據預算判斷企業的經營業績狀況。【6】中小型企業相對於大型企業在現金預算方面明顯不足，管理欠缺，對外部資金的依賴性強，易受到資本市場變動衝擊和影響。因此，相對中小企業來說，能夠預測現金的流動，從而監控企業未來發展的能力，是確保企業的持續健康發展的必備條件。

　　中小企業現金預算，它是中小企業日常業務預算和特種決策預算為基礎所編制的反映現金收支情況的預算。現金預算的編制是形成良好現金流量管理的一個非常重要的一部分，是現金流量管理的準繩。現金預算主要是為了確保在需要時有可供使用的現金;在正常營運時期識別出現金短缺，並採用適當的補救措施：可以申請債務延期暫緩還本付息、拋售有價證券或向銀行借款，發現償還到期債務後有多餘現金，應拿出一部分投資有價證券

　　三提高現金收支管理水平

　　1、制定合理的應收賬款信用政策

　　應收賬款信用政策的制定應考慮企業的生產能力執行及存貨的現有狀況，中小企業如果存貨積壓、生產能力閒置，則應制定寬鬆的信用政策。把應收賬款的收回狀況與財務部門、銷售部門的績效水平緊密掛鉤，樹立責、權、利相結合的考核辦法。調動一切“關係”，使用各種方法清收欠款，對拖欠款項可以信函、電話、派專人上門催收、請相關機構幫助催收或直接採取法律行動等方法。

　　2、儘量延遲支付應付款項

　　應付賬款的管理主要是在不影響本企業信譽的前提下儘可能的推遲應付賬款的支付期。可以採用匯票付款，控制支出時間，實行“朝收晚付”原則。中小企業還應當與當地銀行保持良好的關係，使企業貸款、還款、存款和轉賬結算都能順利進行。但需要注意的是企業在延遲支付等現金管理活動中還要考慮利益相關企業的狀況，不能因一點小利而影響企業的信譽以及長久的企業合作關係。

　　3、合理利用現金浮游量

　　企業可以利用的是那些本企業已經支付的款項，但是相關票據仍在收票人及銀行之間處理，該款項仍被企業實際佔有控制，企業仍可以暫時動用該筆存款。如果這些浮游量能被準確估計，企業就可以利用浮游量投資其他收益較高的資產。但是，一定程度也會影響企業的信譽及企業關係。故中小企業在利用現金浮游量時要權衡利害得失，考慮是否能準確的預測現金流，不能盲目的使用現金浮游量。

　　四構建最佳現金持有量模式—經驗預測模式

　　財務上最佳現金持有量模型有隨機模型、存貨模型、現金週轉模型，這些模型都有自己的試用範圍及優點長處。現實中許多中小企業的現金持有量波動很大，中小企業財務人員有限、財務人員素質參差不齊，加之成本效益原則的考慮，大多中小企業是不適合也不考慮用上述模式來確定企業的最佳現金持有量的。結合中小企業的特點，我們可採用一種新的模式一經驗預測模式來計算中小企業的最佳現金持有量。

　　綜上可知，在所有模型中，這種模型靈活、簡便、實用、可以很快預測當日的現金流需用量。現實經濟生活中，許多中小企業基於成本效益原則也是這樣預測最佳現金持有量的，只不過實踐中得出的規律，沒有從理論上上升為一個“模型”而己。

　　五加強現金流的風險管理

　　中小企業的在經營管理過程中要時刻牢記風險管理理念，在整合財務、審計等部門的基礎上，建立獨立的風險管理機構，應時刻對企業經營活動中所面臨的經營及財務風險進行監控。而對於那些規模較小的企業可根據自己的具體實際情況指派專業的財務人員，由他們定期或不定期地對企業現金流進行各種風險分析與評估。

　　中小企業可以根據企業財務報表和掌握的內部資訊，對現金流量進行定量和定性分析,找出現金流存在的風險。現金流的定量分析主要是分析這些現金流的來源：例如現金淨增加額，管理人員在分析時要注意現金淨增加額是由經營活動產生，還是籌資或投資活動產生，如果是經營活動產生則說明企業日常經營活動平穩，說明企業在自己“造血”，且應收賬款收回能力較強;如果是籌資活動產生則說明是企業舉借外債或吸收投資而形成的，企業在“輸血”，這會使企業在未來將支付更多的利息或者股利;如果是投資活動產生則說明是由處置固定資產、無形資產或長期資產引起，則可以理解為企業生產經營能力在下降，或者是企業在調整資產結構與改變未來發展方向。對現金流風險的定性分析，主要是財務管理人員憑藉自己的工作經驗、對資本市場的敏銳層度，進行的個人價值判斷。定性分析雖然在一定程度上彌補定量分析因資料量化不足的弊端，但由於主觀色彩較強，只能作為定量分析的一個補充。企業的專業風險管理人員應結合對現金流風險的定量和定性分析，提出專門的風險分析報告，對現金流風險做出綜合詳細的評價，供中小企業管理層決策使用。

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　　範文二：淺談建築施工企業現金流管理存在問題及對策

　　【摘要】現金流管理是現代企業資金管理的基礎和資金運轉核心, 企業在生存發展中對現金的依賴程度越來越高，如何掌控好現金的流轉成為制約其生存發展的重要因素。如今，不斷收緊的信貸政策、不斷上漲的貸款利息使得企業融資成本不斷增加。越來越多的現金流管理問題也給企業的管理提出更多的要求和挑戰，特別是對於較為依賴現金流的建築施工企業。建築施工企業更應該提高企業現金流管理意識，針對現金流管理存在的各項問題及時予以改正及控制，保障企業生產經營狀況，保證企業價值創造能力的提升。本文分析了建築施工現金流管理中有關存在的問題, 並提出了相應的對策和建議。

　　【關鍵詞】建築施工企業 現金流 管理

　　一、引言

　　“在制定關於資本運用和來源的戰略時,最需要關注的是現金流量”。這是美國著名戰略管理專家W.H.紐曼曾提出的著名觀點。堪稱為企業血液的現金流，是企業生存和發展的根基，更是企業生存與發展的血脈。具體而言，現金是促進企業不斷前進的基本動力,它承擔著企業的經營成本和費用,與此同時現金的流動又能為企業帶來盼望的利潤。

　　現金流即現金流量，是現代理財學中的一個重要概念。它是指企業生產經營過程中的現金流入、現金流出以及現金流入與現金流出之間的差額所形成的現金淨流量。具體地說，有別於我們通常所理解的手持現金，此處所指的現金流量管理中的“現金”是指企業的庫存現金、銀行存款，以及現金等價物——也即企業所持有的流動性較強、期限較短、較容易轉換為現金、價值變動風險很小的投資等。它包括可以隨時用於支付的銀行存款和其他貨幣資金。這種投資雖然不是一般意義上的現金，但其支付能力很強，幾乎隨時可以變現，可視為現金。

　　在建築施工企業中，企業現金流動情況日益受到重視，從管理部門到與企業密切相關的債權人和投資者，都日益注重。現金被稱為企業經營中的“血液”，“血液”流通是否通暢、“血液”質量是否良好決定著一個企業經營的生命的長度和深度。鑑於此，現金流量管理對於建築施工企業具有重要的意義，必須採取積極措施積極管理。

　　二、當前建築施工企業現金流管理中存在的問題

　　國家緊縮銀根的政策將深刻影響企業的資金運作，又因為最近幾年競爭日趨激烈建築市場，資金普遍緊缺成為當前建築施工企業面臨的嚴峻問題。建築施工企業本身就存在一定弊端，它的融資渠道比較單一，自身資金不足，過分依賴銀行貸款。因此，在銀行貸款規模受到控制的情況下，建築施工企業幾乎失去了資金來源保障。

　　與此同時，施工企業生產成本大幅增加，原因在於人民幣升值、物價波動、勞動力價格上漲等各方面對建築施工企業產生了嚴重的影響,,倘若建築施工企業過長時間地缺乏流動性資金，必將會產生嚴重的財務風險,導致施工企業不能與分包商、材料商等合作商按時結算,極可能導致停工、窩工現象,這將嚴重影響和制約著企業的生存和發展。具體來講，建築施工企業現金流管理中存在的問題主要表現在以下幾個方面：

　　一大量應收賬款掛賬無法收回，導致企業現金流入延遲。

　　應收賬款無法按時收回將給企業帶來延遲企業的現金流入的風險就是。建築施工企業一方面通過市場拓展不斷承接工程進行施工，擴大產值和利潤，另一方面將導致企業賬本上的應收帳款金額的不斷上升。這將帶來的後果是，第一，企業利潤與現金的不同步，有利潤數額而無現金流入，即企業的現金流入延遲;第二，由於應收賬款無法按時收回，企業需要為應收賬款的管理付出額外費用，這將加劇現金的流出。因為應收帳款管理不善而導致資金困難，致使很多建築施工企業雖然具備良好的盈利狀況，生產經營卻受到嚴重影響。

　　二企業為承攬工程墊資，導致大量資金被佔用。

　　投標保證金、履約保證金、材料預付款等是建築施工企業開拓新市場、進行新專案施工所需要進行的必要費用，這些過程需要有大量的資金支援支付，如果建設單位要求施工單位對工程專案進行墊資，有的甚至要求墊資到一定進度，比如有的建設單位要求墊資到工程完成一定數額的工作量，然後再按工程進度的一定比例撥付工程款，在這個過程中，墊付的資金也是陸續繳付或者直到交工時再行清算。這樣將導致的後果是，作為施工企業,往往會承諾建設單位的墊資條件,但是一旦建設企業的房地產開發專案遇到銷售不好的情況，建設單位資金無法及時回籠，甚至要求施工單位停工，停建,將導致企業經營活動現金流量的“入不敷出”，嚴重影響施工單位的生產經營。

　　三工程專案管理分散，企業資訊不對稱導致資金管理漏洞。

　　分佈點多，線長，面廣，投資額大是建築施工企業工程專案具有的特點。由於企業的管理高度分散，企業僅能依靠及時、準確和真實的資訊對分散在全國各地眾多專案進行管理,然而,實際中往往是企業得到的專案管理反饋資訊滯後或失真,資訊不透明不對稱,特別是下層常常有意無意對資訊進行過濾,掩蓋真實狀態,利用企業授予的控制權對工程專案管理的時候,在人工成本、辦公差旅、經營活動等費用的開支、物資採購及消耗、機械裝置的使用、勞務驗工計價和付費等方方面面進行不真實的反饋,將給企業造成效益流失。這種過於分散的管理模式對建築施工企業的資金管理特別是現金流管理產生一系列不利影響。

　　三、建築施工企業如何加強現金流量管理

　　一注重現金預算表的編制與分析，做好事前預測與事後分析。

　　現金流量表反映的是在一定時期內企業現金的流入和流出情況的工具，能夠說明企業現金流入和流出的來龍去脈，幫助管理者和決策者較客觀地對企業整體的財務狀況作出評價。因此，在實務工作中，建築施工企業應當將事前的預測與事後分析相結合，以此為基礎編制每月現金流量表，也就是說，對現金流量完成情況進行事後分析，又在分析的基礎上編制下期的現金預算表。現金流量被真正控制住需要依靠現金流量表這一重要工具，把它作為日常管理、排程和控制現金的有效工具，將有明顯的效果。

　　現金流量是掌握企業經營活動的生存命脈，它可以不斷增加企業內部的資金積累，為企業擴大再生產、開拓新市場、償還債務提供了堅實的資金支援。只有良好的經營活動產生的現金流入才能增強企業的盈利能力，使企業保持良好的財務狀況。此外，僅依賴外部籌資實現現金流也不能企業發展的唯一依靠，厚實的內部積累才是企業發展的基礎。因此，現金流量表分析的重點毫無疑問的是經營活動產生的現金流量。一旦經營活動的現金流入出現異常情況，就算其賬面利潤再高，其財務狀況依然令人懷疑。

　　二加強清收清欠，採取不同政策方法保證資金順利回收。

　　對於實際工作中不同原因的拖欠，建築施工企業應採用不同的政策方法區別對待。有些客戶信用記錄較好，則應該派人直接溝通，探明原因，視情況採用恰當的方式，使雙方的合作關係不至於受到不良影響，又能很好的解決拖欠問題。如果溝通人不能解決問題，則可考慮通過法律程式來解決。總而言之，企業對於拖欠的應收賬款，無論採用何種方式進行催收，都有利有弊。因而，企業在制定收款政策時，要掌握好寬嚴的界限，因為如果企業制定的收款政策過寬，會導致逾期未付款的客戶拖延時間更長，對企業不利;收款政策過嚴，催收過急，又可能傷害無意拖欠的客戶，影響企業未來的銷售利潤。企業應建立壞賬損失責任追究制度,以提高信用風險的控制力度。

　　三降低墊資風險，不斷提高資金的使用率。

　　施工合同常常存在一些具有不利於施工方缺陷的條款。例如，為了能成功地承攬到建設專案，建築施工企業往往會把自己的中標和承包條件壓低，其中最普遍的是承諾附加墊資施工，除此之外，建築施工企業也會在合同條款上作出諸多對自己極為不利的讓步，包括同意發包方不提供工程款履約擔保，承諾的墊資期間過長等等，這些約定都大大增加了承包方墊資款無法收回的風險。由此可見，投標是建築施工企業生產經營的第一步，企業必須加強投標工作,因為,要搞好現金流管理必須從頭抓起。投標之前應當科學運籌,精心測算，原則上不準墊資施工，以避免施工墊資所導致工程款拖欠惡性迴圈的隱患,對個別利潤較高的專案或者其他特殊情況的專案,企業管理者更應認真衡量後再作決策。

　　四加強資金集中管理，強化資金的統一管理和調配。

　　前文已述，建築施工企業在地理上高度分散，管理模式也高度分散，從而容易造成資金過度分散。在生產實際中，常常有這樣的情況：一些專案的資金處於受限制狀態，而另一些專案卻“無米下炊”，資金緊缺往往嚴重影響了工程的進度。因此，建築施工企業應該強化資金的統一管理和調配，聚集分散的小單位、分散的專案的資金，已達到集中零散的資金用以產生最大的效益的目的，有效地緩解資金緊張的現狀。當然，這種資金的集約化控制要確保資金的合理供應和使用，才能實現資金的集中核算、管理和控制。

　　四.結語

　　現金流量在企業價值的創造過程中猶如潤滑劑,起到了有效平衡風險與收益的重要作用。通過對現金流量管理的關注和分析,建築施工企業管理者可以正確把握企業不同時期的支付能力,優化企業決策行為,客觀評價企業真實實力,從而達到合理控制風險,提升企業整體價值的目的。因此,毋庸置疑地，建築施工企業應重視並加強現金流管理，無論現金盈餘或是現金短缺，企業只有做好分析，做好相應預案，才能確保現金能均衡有效地流動，有力保障企業健康持續的發展。

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