財務報表分析論文最新參考

　　財務報表分析是指通過對財務報表所提供的會計資料的分析，評估產生的價值，對單位的發展前景進行預測，從而做出合理決策。下文是小編為大家整理的關於的範文，歡迎大家閱讀參考!

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　　淺談上市公司財務報表分析

　　摘要：上市公司財務報表是反映企業經營狀況的重要資訊來源，但財報中的種種資料往往經過了修飾，傳統的報表分析方法更多偏重於會計角度的解讀，具有一定的侷限性。對於上市公司財務報表的分析，應著眼於其投資價值和風險，以保護投資者利益和其投資的保值增值為目標，結合交易所規則和公司發展趨勢對分析方法做出改進。

　　關鍵詞：上市公司 財務報表 分析

　　上市公司是指其所發行股票經過國務院以及經國務院授權的證券管理監督部門批准的，在證券交易所掛牌上市交易的股份制有限公司。近年來，徇私舞弊的上市公司案例時有發生，使眾多投資者蒙受巨大損失，在監管制度和法律進一步改善的同時，投資者也應提高對上市公司公開資訊，尤其是財務報表資料的甄別能力。財務報表也稱對外會計報表，是會計主體對外發布的反映會計主體財務執行狀況和經營管理現狀的會計報表。財務報表包括損益表、資產負債表、現金流量表和財務情況變化表、附表以及附註部分。財務報表是以現有會計準則為規範製作的，按規定向投資者、債權人、政府機構、其他利益攸關方以及社會公眾等外部使用者，定期或不定期披露的會計報表。財務報表對上市公司基本經營情況的披露深度和準確度在相關法規中有統一規定，但企業的真實執行情況，需要投資者使用科學而全面的方法對其進行深入分析。

　　一、傳統上市公司財務報表分析方法

　　對財務報表進行分析得一般步驟是：提出明確的財報分析目標，選擇合適的財報分析方法，收集有效的資訊材料並進行歸納和驗證，指出財報中的不合理之處，對問題進行分析，提出解決方案。財務報表分析經歷了幾百年的歷史，概括的說，主要有以下方法。

　　指標分析法，是將上市公司財報的關鍵專案的金額或數量進行公式計算，得出系統化的，具有經濟學意義和內在聯絡的財務指標，以指標變化來評價企業的經營狀況、盈虧結果和現金流量狀況的一種分析方法，同時也是現代財報分析法中運用最廣的分析方法。使用指標分析法進行財報分析時具有直觀易懂、計算簡便、標準統一等優點。

　　比較分析法，是通過對不同的資料的比較，尋找具有一般性質的規律，並能體現與其他比較物件的差異的分析方法。用於進行比較的資料可以是具體的絕對值，也可以是基於基線的相對值。一般情況下，可將經驗上的資料、同行業其他公司的資料作為比較物件。比較分析法應綜合考慮橫向和縱向的因素，橫向比較上體現公司經營管理能力差異，縱向比較上體現行業發展的現狀和未來趨勢。

　　成分分析法，是指在一系列相互聯絡的成分共同影響某個公司經營指標時，用來衡量各成分變動對公司指標變化影響程度的分析方法，可分為條件控制法和彈性計演算法。

　　結構分析法，是在專案分析法基礎上演變而來的。此方法以上市公司財報的關鍵專案資料作為整體基數，再根據一定權重推算專案各組成部分在基數值中所佔百分比，對專案中各個組成部分建立模型，得出公司整體經營活動的變化趨勢。

　　上市公司財報製作標準根據交易所不同而有所區別，由各類不同披露標準的資料組成，僅僅使用單一的分析方法或者單一的財務指標進行分析，並不能有效反映企業的經營成果、現金流量情況以及真實財務狀況。上市公司由於資訊相對透明，面臨嚴厲的監督管理和激烈企業競爭，對其財報的分析方法也提出了更高要求。上市公司藉助管理和資金上的優勢，往往存續期久，對其長期的資料跟蹤就必須考慮通貨膨脹因素，人力資源和技術快速發展也會給上市公司資料帶來一系列影響，這都是目前財報資料不能直觀體現的地方，上述分析方法面也受到報告發布時點的靜態分析侷限限制，需要進一步改進。

　　二、基於投資價值和風險的上市公司財務報表分析

　　對上市公財務報表的解讀，往往出於對公司股票投資風險和收益進行定量分析的目的，而並非單純的對公司經營狀況進行優劣分析。因此，結合公司價值判斷的上市公司財務報表分析更有實際應用價值。

　　作為投資者，要想從財務報表分析中受益，必須提高自身的財務素養，從巨集觀、產業和公司自身多維度進行分析。上市公司的財務報表在反映企業真實價值方面，存在不可避免的侷限性，但這種侷限性正是體現投資者分析能力的地方。財務報表並不僅僅是會計資料，對其解讀也應跳出單純的數字指標範疇。投資一個上市公司，可以是股權或者債權投資，其目的是投資者財富的保值和增值。

　　任何投資都是有風險和收益的，對上市公司的投資需要建立在對其財報的系統分析基礎上。上市公司股票的既有持有者和潛在投資者，對財報進行分析的本質目的是瞭解企業的盈利能力，只有具有長期穩定盈利能力的上市公司才是投資者的理想標的。但是財務報表中反映出的企業盈利能力，並非企業價值和股價變動的唯一因素，企業所在行業的發展、客戶群體的變化以及現金流狀況，都是影響企業價值和股價波動的關鍵所在。

　　投資首先要考慮的是風險控制和退出機制，由於上市公司退市新規的推出，財報中的淨資產成為首先要分析的風險指標。一般情況下，企業的淨資產是指企業的資產總額減去負債以後的淨額，它由兩大部分組成，一部分是企業開辦當初投入的資本，包括溢價部分，另一部分是企業在經營之中創造的，也包括接受捐贈的資產，屬於所有者權益。對於上市公司，需要考慮其綜合實力，對其評價應反映企業穩定，持續發展的實際情況，淨資產應按照三年年末平均值計算，即“淨資產=***本年年末淨資產+上年年末淨資產+兩年前年末淨資產***÷3”。對於淨資產的關注同時要結合企業的非經常性損益影響，比如對於某些公司會有政府補貼，其淨資產減去補貼後的正負直接關係到是否可能退市。對於財報中淨資產不夠穩健的上市公司，無論其所處行業潛力多大，經營指標如何良好，投資者都應堅決迴避。

　　在風險可控的前提下，企業資產週轉率和穩定盈利能力成為對其投資回報率的重要指標。上市公司資產週轉率反映了企業管理層的投資決策水平。除了對傳統固定資產利用能力的判斷，對上市過程中募集到的資金，尤其是超募資金以及增發募集的專案資金跟蹤，也成為對財報解讀的重要環節。快速發展的上市公司會充分利用融資優勢，推進其重要專案工程，財報中就不應有過多閒置資金，即使這些資金被用於投資，也應辨別其用途是公司主營業務還是單純進行了資金的投資。真正有潛力的企業一定會將所有資金投入到自身的優勢領域，以儘快佔有更多的市場份額。

　　資金的閒置和非主營配置，都反映出公司管理層對企業經營的信心缺失，這將直接對企業未來成長速度和質量造成不利影響。對於企業的穩定盈利能力，首先應從穩定的角度衡量。對於利潤波動過大的公司，即使當前的財務資料光鮮亮麗，也是應該回避的。對於短期大幅波動的利潤，可以是公司管理上的失當，也可以是其所處行業的快速變化。對於利潤波動大的年份，應綜合當時的巨集觀外部環境和行業發展時期進行分析。但總的來說，較大的利潤波動都是公司不夠穩健的訊號。

　　對財務報表的解讀不能只站在當前的時點，應綜合歷史資料考量，絕對值指標會受到外部環境影響，但是相對比例會揭示發展的趨勢。對財報利潤的分析應站在行業的角度，找到行業的平均利潤率進行比較，在利潤方差較小的上市公司中選擇具有超過行業平均利潤水平的部分。對於公司的盈利能力，應從資產回報、銷售回報和財務槓桿三方面進行重點跟蹤，其中資產回報率=銷售利潤率*資產週轉率，財務槓桿=總資產/所有者權益。對於不同行業和不同時期，這些指標應區別分析。對於處在行業快速發展期的公司，其銷售利潤率應該呈現快速增長的趨勢，財務槓桿不能太高;對於處在行業成熟期的公司，銷售利潤率只需要保持在平穩狀態，在保障企業現金流健康基礎上，應加大財務槓桿獲得更多利潤。銷售利潤率的提高可以從成本層面和管理層面進行優化，而財務槓桿的提高則需要引起足夠重視。在巨集觀經濟的加息週期，財務槓桿的主動或者被動放大，都是風險的體現，在降息週期，適當的加槓桿卻是企業保證盈利的重要手段。

　　綜上所述，基於投資的上市公司財務報表分析，應以風險控制為第一目標，以企業未來發展穩定性和發展速度為分析標準，結合巨集觀經濟和行業發展週期規律，尋找財報資料背後反映出的企業真實經營狀況和發展趨勢，服務於各類投資者。

　　三、結束語

　　在越來越規範和開放的市場經濟背景下，上市公司的財務報告將成為反饋企業甚至行業資訊的關鍵載體。通過對財務報表中會計資料的客觀有效分析，可以知悉企業的經營能力、甄別企業的優劣、判斷企業的未來發展趨勢。總之，財務報表是反映上市公司價值、輔助各方進行企業價值評估的重要資訊來源，是企業的利益攸關方以及各類報表使用者進行決策的重要根據。對上市公司財務報表的分析方法也應隨著公司治理制度和會計準則的不斷更新而推陳出新，以滿足廣大投資者的需要。

　　參考文獻：

　　[1] 張先治，陳友邦.財務分析.東北財經大學出版社，2010

　　[2] 李心和，趙華.財務報表閱讀與分析.立信會計出版社，2002

　　[3] 蔣堯明.上市公司會計資訊披露的真實性與虛假陳述研究.會計研究，2004年1期

　　篇2

　　淺議財務報表分析

　　摘要：財務分析也就是財務報表分析，通過對財務報表所提供的會計資料的分析，評估產生的價值，對單位的發展前景進行預測，從而做出合理決策。財務報表全面、系統、綜合的記錄了經濟業務發生的軌跡。本文首先對財務報表的相關理論進行文獻綜述，從財務報表的定義及其內容出發，分析財務報表的主體、物件和目的，在分析了財務報表的原則和步驟之後，對財務報告進行綜述。

　　關鍵詞：財務報告;綜合分析

　　前言

　　隨著我國改革開放的深入，經濟發展的速度之快，讓財務報表被越來越多的人關注。財務報表向各種報表使用者提供了反映經費使用情況及財務狀況的各種不同資料及相關資訊，但對於不同的報表使用者閱讀報表時有著不同的側重點。

　　社會的不斷進步和經濟高速發展的今天，通過對資產負債表，利潤表和現金流量表的分析，可以幫助廣大的投資者，稅務機關，政法，甚至是企事業管理者做出重要決策。就要通過分析財務報表，使得財務報表以及財務報表分析具有了必要性。財務報表是會計資訊系統通過核算財務資訊並藉助於會計報表等形式的財務報告表達出來的關於經費使用情況，是靜態與動態的資訊。財務分析是指以財務報表和其它資料為依據和起點，採用專門方法，分析和評價單位的過去和現在的經費使用情況、財務狀況及其變動，目的是瞭解過去、評價現在、預測未來、幫助決策者改善決策。

　　對外發布的財務報表，是根據全體使用人的一般要求設計的，因此，報表使用者要從中選擇自己需要的資訊，重新排列，並研究其相互關係，使之符合特定決策要求。向報表的使用者提供有關的財務資訊，從而為他們的決策提供依據。但是財務報表是通過一系列的資料資料來全面地、概括地反映單位的財務狀況、經費使用情況和現金流量情況。對報表的使用者來說，這些資料是原始的、初步的，還不能直接為決策服務。本綜述以財務報表的定義，內容為基礎，通過一些會計學、金融學等相關類知識相關學者的著作、理論予以解釋和闡述。

　　一、財務報表分析的定義及相關內容

　　***一***、財務報表分析的定義

　　財務報表分析，又稱財務分析，是通過收集、整理財務會計報告中的有關資料，並結合其他有關補充資訊，對單位的經費使用情況、經費效益和現金流量情況進行綜合比較和評價，為財務會計報告使用者提供管理決策和控制依據的一項管理工作。

　　***三***、財務報表的組成

　　1、資產負債表

　　主要包括：資產、負債，所有者權益三項。其中資產包括：流動資產、長期投資、固定資產、無形資產、和其它資產。負債包括流動負債和長期負債，所有者公益包括實收資本，資本公積，盈餘公積和未分配利潤。當然流動資產，流動負債，固定資產等還要分成其很多子目這裡不再贅述。這裡有個等式就是資產=負債+所有者權益。

　　2、利潤表

　　主營業務收入-主營業務成本-營業費用-銷售稅金及附加=銷售利潤;銷售利潤+其它業務利潤-管理費用-財務費用=營業利潤;

　　營業利潤+投資收益+營業外收入-營業外支出=利潤總額;利潤總額-所得稅=淨利潤

　　3、現金流量表是財務報表的三個基本報告之一，也叫賬務狀況變動表，所表達的是在一固定期間***通常是每月或每季***內，一家機構的現金 ***包含現金等價物*** 的增減變動情形。

　　二、財務報表比率基本分析方法

　　比率分析法是以同一期財務報表上若干重要專案的相關資料相互比較，求出比率，用以分析和評價經費活動以及單位目前和歷史狀況的一種方法，是財務分析最基本的工具。

　　***一***、財務報表比率分析有四方面

　　1、盈利能力分析

　　比較常用的指標有:

　　淨資產收益率=淨利潤/平均淨資產

　　總資產收益率=淨利潤/平均總資產

　　營業收入利潤率=利潤總額/營業收入淨額

　　以上三個指標值越大，盈利能力越強。

　　2、償債能力分析

　　流動比率=流動資產/流動負債，該指標應大於1，否則企業短期償債能力有問題，最佳值為2以上。速動比率=速動資產/流動負債，其中速動資產=流動資產-存貨-待攤費用，該指標大於1較好。資產負債率=負債總額/資產總額，可與行業平均值比較。

　　3、週轉能力分析

　　週轉能力比率亦稱活動能力比率是分析單位經營效應的指標，其分子通常為銷售收入或銷售成本，分母則以某一資產科目構成。

　　***1***、應收帳款週轉率。其計算公式為應收帳款週轉率=銷售收入***期初應收帳款+期末應收帳款***=銷售收入平均應收帳款由於應收帳款是指未取得現金的銷售收入，所以用這一比率可以測知單位應收帳款金額是否合理以及收款效率高低。這一比率是應收帳款每年的週轉次數。如果用一年的天數即365天除以應收帳款週轉率，便求出應收帳款每週轉一次需多少天，即應收帳款轉為現金平均所需要的時間。其演算法為：應收帳款變現平均所需時間=一年天數應收帳款年週轉次數應收帳款週轉率越高，每週轉一次所需天數越短，表明單位收帳越快，應收帳款中包含舊帳及無價的帳項越小。反之，週轉率太小，每週轉一次所需天數太長，則表明單位應收帳款的變現過於緩慢以及應收帳款的管理缺乏效率。

　　***2***、存貨週轉率。其計算公式為：存貨週轉率=銷售成本***期初存貨+期末存貨***=銷售成本平均商品存貨存貨的目的在於銷售並實現利潤，因而單位的存貨與銷貨之間，必須保持合理的比率。存貨週轉率正是衡量單位銷貨能力強弱和存貨是否過多或短缺的指標。

　　***3***、固定資產週轉率，其計算公式為：固定資產週轉率=銷售收入平均固定資產金額這一比率表示固定資產全年的週轉次數，用以測知固定資產的利用效率。其比率越高，表明固定資產週轉速度越快，固定資產的閒置越少;反之則不然。

　　***4***、資本週轉率，又稱淨值週轉率。其計算公式為：資本週轉率=銷售收入股東權益平均金額運用這一比率，可以分析相對於銷售營業額而言，投入的資金是否得到充分利用。比率越高，表明資本週轉速度越快，運用效率越高。

　　***5***、資產週轉率，其計算公式如下：資產週轉率=銷售收入資產總額這一比率是衡量總資產是否得到充分利用的指標。總資產週轉速度的快慢，意味著總資產利用效率的高低。

　　總資產週轉率=營業收入/平均總資產，相似可以計算流動資產週轉率、固定資產週轉率、淨資產週轉率等。存貨週轉率=銷貨成本/存貨平均餘額

　　應收賬款週轉率=賒銷淨額/應收賬款平均餘額，其中賒銷淨額常用主營業務收入代替。週轉率指標越大，說明資產週轉越快，利用效率越高，營運能力越強。

　　四、財務管理的主要手段

　　制度建設：他解決了一個管理原則，和出發點;

　　內部審計：他解決的是制度建設是否合理——執行的效果如何;執行效率如何;合規性;

　　預算管理：實時控制，過程控制;

　　財務分析：包括定性、定量分析，他綜合反映了制度建設，預算管理中可能存在的各種問題。

　　結論

　　財務報表向各種報表使用者提供了反映單位經費使用情況及財務狀況的各種不同資料及相關資訊，但對於不同的報表使用者月度報表時有著不同的側重點。本綜述通過分析財務報表相關理論，並對財務報表分析的指標和方法進行了歸納和總結，瞭解到財務分析的目的是進行財務分析的最終目標，財務分析的最終目標是為財務報表使用者做出相關決策提供可靠的依據。財務分析的目的受財務分析主體的制約，不同的財務分析主體進行財務分析的目的是不同的。

　　通過一種或多種方法，多種比率分析綜合分析財務報表，分析這種方法的利弊，尋找能夠彌補這些弊端的方法，提高財務報告的可用度。雖然財務報表提供了大量可供分析的第一手資料，但它是一種歷史性的靜態檔案，只能概括地反映一個單位在一段時間內的財務狀況與經營成果，這種概括的反映遠不足以作為決策者作為決策的全部依據，它必須將報表與其他報表中的資料或統一報表重的其他資料相比較，否則意義不大。

　　參考文獻

　　[1] 中國註冊會計師協會，2008：《財務成本管理》，經濟科學出版社，2008

　　[2] 王秀麗：《財務會計學》，對外經貿大學出版社2003

　　[3] 崔也光，2003：《財務報表分析》，《南開大學出版社》，2003年第十二期