企業財務和專案融資

　　專案融資是指貸款人向特定的工程專案提供貸款協議融資，對於該專案所產生的現金流量享有償債請求權。下面小編就為大家解開，希望能幫到你。

　　企業財務是指企業在生產經營過程中客觀存在的資金運動及其所體現的經濟利益關係。就是財務活動和財務關係。

　　從廣義上講，為了建設一個新專案或者收購一個現有專案，或者對已有專案進行債務重組所進行的一切融資活動都可以被稱為專案融資。 從狹義上講，專案融資***Project Finance***是指以專案的資產、預期收益或權益作抵押取得的一種無追索權或有限追索權的融資或貸款活動。我們一般提到的專案融資僅指狹義上的概念。

　　企業財務的指標

　　變現能力比率

　　變現能力是企業產生現金的能力。它取決於可以在近期轉變為現金的流動資產的多少。

　　流動比率

　　公式:流動比率=流動資產合計 / 流動負債合計

　　企業設定的標準值

　　意義:體現企業的償還短期債務的能力。流動資產越多，短期債務越少，則流動比率越大，企業的短期償債能力越強。

　　分析提示:低於正常值，企業的短期償債風險較大。一般情況下，營業週期、流動資產中的應收賬款數額和存貨的週轉速度是影響流動比率的主要因素。

　　速動比率

　　公式 :速動比率=***流動資產合計-存貨***/ 流動負債合計

　　保守速動比率=0.8***貨幣資金+短期投資+應收票據+應收賬款淨額***/ 流動負債

　　標準值意義:比流動比率更能體現企業的償還短期債務的能力。因為流動資產中，尚包括變現速度較慢且可能已貶值的存貨，因此將流動資產扣除存貨再與流動負債對比，以衡量企業的短期償債能力。

　　分析提示:低於1 的速動比率通常被認為是短期償債能力偏低。影響速動比率的可信性的重要因素是應收賬款的變現能力，賬面上的應收賬款不一定都能變現，也不一定非常可靠。

　　變現能力分析總提示

　　***1***增加變現能力的因素:可以動用的銀行貸款指標;準備很快變現的長期資產;償債能力的聲譽。

　　***2***減弱變現能力的因素:未作記錄的或有負債;擔保責任引起的或有負債。

　　專案融資的主要特點

　　專案融資和傳統融資方式相比，具有以下特點：

　　1.融資主體的排他性。

　　專案融資主要依賴專案自身未來現金流量及形成的資產，而不是依賴專案的投資者或發起人的資信及專案自身以外的資產來安排融資。融資主體的排他性決定了債權人關注的是專案未來現金流量中可用於還款的有多少，其融資額度、成本結構等都與專案未來現金流量和資產價值密切相關。

　　2. 追索權的有限性。

　　傳統融資方式，如貸款，債權人在關注專案投資前景的同時，更關注專案借款人的資信及現實資產，追索權具有完全性;而專案融資方式如前所述，是就專案論專案，債權人除和簽約方另有特別約定外，不能追索專案自身以外的任何形式的資產，也就是說專案融資完全依賴專案未來的經濟強度。