工程專案融資的組織

　　目前大型工程專案融資風險分擔不盡合理,針對這一問題,立足參與方個體,構建了大型工程專案融資風險分擔體系,重點考慮融資風險分擔的動態性和準確性兩個方面。下面小編就為大家解開，希望能幫到你。

　　一、工程專案公司的組織形式

　　對於工程投資專案而言，由於其具有投資額巨大，建設週期長等特點，因此許多工程投資專案***特別是大型工程投資專案***需要幾家公司投入財力和專門技能才能建成和經營。除了本國的公司以外，還有可能吸收外國公司參加。參加工程專案投資的公司成為工程專案的發起人或工程專案的主辦人。如果發起人是兩家以上的公司，則它們必須通過談判採取適當的法律形式來實現擬投資的工程專案。一般來說，它們可以採用合夥或合同的法律形式來經營擬投資的專案，也可以專門成立一家同它們分開的、獨立經營的公司來建設和經營擬投資的工程專案。前者稱為契約式合營，而後者稱為股權式合資經營。相應地，工程專案公司的組織形式也可以採取股權式合資經營方式、契約型方式和合夥型方式三種形式。

　　***一***股權式合資經營組織形式 股權式合資經營公司是按照<公司法***的規定成立的與其投資者完全分離的獨立的法律主體。作為一個獨立的法人，公司擁有一切工程專案資產和處置資產的權利。最為典型的組織形式是由投資者共同組建有限責任公司，共同經營、共負盈虧、共擔風險，並按照股權比例分配利潤。

　　1.股權式合資經營公司的優點 一般地，工程專案的投資者選擇有限責任公司這一組織形式是出於以下幾個方面的考慮：

　　***1>按照***公司法***的規定，有限責任公司的股東承擔的是有限責任，即以其認繳的出資額為限承擔責任。工程專案公司的投資者以其投入專案公司的資本為限承擔有限責任，可以降低投資者的投資風險，因為投資者將工程專案的融資風險和經營風險大部分限制在工程專案公司，工程專案公司對償還貸款承擔直接責任，實現對工程專案投資者的有限債務追索。

　　***2***避擴音高工程專案投資者的債務比率。採用有限責任公司這一組織形式成立的專案公司，其單獨進行核算，單獨進行融資，從而避免將有限迫索的融資安排作為債務列入投資者自身的會計報告中去，實現非公司負債的融資安排，降低工程專案投資者的債務比率。

　　***3***有利於工程專案的管理。組織有限責任公司，將工程專案投資者投入資產的所有權全部集中在工程專案公司，而不是分散在各個投資者所擁有的公司，便於管理。工程專案公司可以擁有工程專案管理所必須具備的生產技術、管理、人員條件，也可以將工程專案的營運與管理委託給有經驗的管理公司來管理工程專案。

　　***4***股權的轉讓比較容易。成立有限責任公司，工程專案的投資者所持有的股權便代表了其在該公司所擁有的權益。投資者只要轉讓其股權便可以達到轉讓投資權益的目的，這比投資者轉讓工程專案資產本身要容易得多，且其轉讓以後並不影響公司的繼續存在。

　　***5***便於融通資金。工程專案投資者將資金投入專案公司以後，專案公司有了自身的經營基礎，因而便於其在融資過程中以專案資產為基礎設定抵押擔保權益，從銀行取得貸款，降低貸款人的違約風險。

　　2.股權式合資經營公司的弊端

　　***1***工程專案投資者對工程專案的現金流量缺乏直接的控制，不便於工程項日投資者利用工程專案的現金流量自行安排融資。

　　***2***不利於工程專案投資者合理進行稅務籌劃。由於工程專案投資者和專案公司都成為了獨立自主、自負盈虧的經濟主體，其分別進行核算。對每一個投資者而言不能完全控制項日公司，也不能將專案公司的報表與本公司進行合併，專案開發公司前期的虧損也不能抵減工程專案投資者其他專案的利潤，不能起到抵減所得稅的作用。此外，當專案公司和投資者都盈利時，不但專案公司要繳納所得稅，而且作為投資者從專案公司分得的股東紅利還要繳納所得稅，從而降低了工程專案投資者的綜合投資效益。

　　3.股權式合資經營公司的適用範圍 一般地，股權式合資經營公司廣泛適用於製造業、加工工業和資源性開發工程專案的建設。

　　***二***契約型組織形式 契約型又稱合作經營型組織形式，是最常見的工程專案組織形式。其可以分為法人式和非法人式兩種型別。法人式合作經營是指合作各方組成具有法人資格的合營實體，這個實體擁有獨立的財產權，法律上有起訴權和被起訴權，沒有董事會作為最高權力機構，並以該法人的全部財產為限對其債務承擔責任。非法人式合作經營是指合作各方不組成具有法人資格的合營實體，各方都是獨立的法人，各自以自身的法人資格按合同規定比例在法律上承擔責任。合作各方可以組成一個聯合管理機構來處理日常事務，也可以委託一方或聘請第三方進行管理。

　　1.契約型組織形式的特點 一般地，契約型組織形式具有以下幾個方面的特點：

　　***1***每一個投資者直接擁有全部專案資產的一個不可分割的部分，直接擁有並有權獨自處置其投資比例專案的最終產品。工程專案投資者只承擔與其投資比例相應的責任，各投資主體之間不存在連帶責任。

　　***2***對工程投資專案實施管理的主體為董事會或工程專案管理委員會。對法人式而言，其專案管理主體便為董事會。對非法人式而言，其沒有獨立的法人主體，解決的辦法只能根據合作經營協議成立工程專案管理委員會，該工程專案管理委員會由工程專案投資者的代表組成，每個代表都代表工程專案投資者的利益在工程專案管理委員會行使自己的權利。除了成立工程項日委員會對工程投資專案進行管理以外，還可以委託工程專案投資者一方或聘請第三方對工程投資項日進行管理。

　　***3***工程專案投資者之間的合作目的多元化。該種組織形式與股權式合營形式相比，一個顯著的區別是其合作目的不單純地追求利潤最大化，有時根據投資協議每個投資者從工程投資專案中獲得相應份額的產品，即通過合作獲得產品。

　　專案融資的談判階段

　　融資顧問將代表投資者同銀行等金融機構接洽，提供專案資料及融資可行性研究報告。貸款銀行經過現場考察、盡職調查及多輪談判後，將與投資者共同起草融資的有關檔案。同時，投資者還需要按照銀行的要求籤署有關銷售協議、擔保協議等檔案。整個過程需要經過多次的反覆談判和協商，既要在最大限度上保護投資者的利益，又能為貸款銀行所接受。

　　在融資執行階段

　　由於融資銀行承擔了專案的風險，因此會加大對專案執行過程的監管力度。通常貸款銀行會監督專案的進展，並根據融資檔案的規定，參與部分專案的決策程式，管理和控制專案的貸款資金投入和現金流量。通過銀行的參與，在某種程度上也會幫助專案投資者加強對專案風險的控制和管理，從而使參與各方實現風險共擔，利益共享。

　　隨著國內資源企業走出去的步伐加快，專案融資的多元融資和風險分擔優勢越發顯現出來，因此企業有必要儘快瞭解專案融資的特點、優勢，並不斷摸索、掌握專案融資的流程和步驟，提高融資能力，為***礦產資源的順利開發及自身的迅速發展獲取資金保障。

　　專案融資的申請條件

　　1、專案本身已經經過政府部門批准立項。

　　2、專案可行性研究報告和專案設計預算已經政府有關部門審查批准。

　　3、引進國外技術、裝置、專利等已經政府經貿部門批准，並辦妥了相關手續。

　　4、專案產品的技術、裝置先進適用，配套完整，有明確的技術保證。

　　5、專案的生產規模合理。

　　6、專案產品經預測有良好的市場前景和發展潛力，盈利能力較強。

　　7、專案投資的成本以及各項費用預測較為合理。

　　8、專案生產所需的原材料有穩定的來源，並已經簽訂供貨合同或意向書。

　　9、專案建設地點及建設用地已經落實。

　　10、專案建設以及生產所需的水、電、通訊等配套設施已經落實。

　　11、專案有較好的經濟效益和社會效益。

　　12、其它與專案有關的建設條件已經落實。