專案融資擔保目標

　　隨著國際上各種專案融資方式,如BOT、PFI、ABS等,在道路、橋樑修建、能源開發、水資源開發等各個領域的廣泛應用。以下是小編為大家整理的，希望你們喜歡。

　　商業風險

　　商業風險是專案融資的主要風險。大多數商業風險屬於專案的核心風險，即可控制風險。

　　1、專案完工:這一階段一般都由專案投資者進行擔保，由專案投資者提供擔保承諾在專案工程延期、建設成本超過預算等問題出現時為專案提供資金。

　　2、生產成本控制:進入正常生產階段後，專案的經濟強度在很大程度上取決於對生產成本的控制。

　　3、產品市場:專案的銷售和價格是決定專案成敗的另一重要環節。因而降低市場風險同樣也是專案擔保所必須面對的一個主要問題。其實現手段主要包括"無論提貨與否均需付款"協議和"提貨與付款"協議。

　　政治風險

　　政治風險是指由於戰爭、國際關係變幻、政權更迭、政治變化導致專案的資產和利益受到損害甚至導致專案失敗的風險。專案的政治風險表現為國際風險和國內風險兩類。政治風險從某種意義上來說是一種不可抗力風險，但在專案融資中，它可以通過以下一些方式來減輕風險影響力:***1***政治風險保險，包括商業性質的保險和政府機構的穩定性保證;***2***在安排專案融資時，努力尋求東道國政府、中央銀行、稅收部門或其他有關的政府機構的書面保證，承諾在稅收和外匯管制等方面不採取不利於專案的措施。***3***由雙方國家之間簽訂互相促進和保護投資的協議。

　　近年來商業擔保公司也逐漸參與政治風險擔保。

　　金融風險

　　專案的金融風險主要是指由於一些專案發起人不能控制的金融市場的可能變化而對專案產生的負面影響。這些因素包括匯率波動、利率上升、國際市場商品價格上漲，特別是能源和原材料價格的上升、專案產品的價格在國際市場下跌、通貨膨脹、國際貿易和貿易保護主義等。

　　對於利率和匯率風險，可以通過使用金融衍生工具，如套期保值技術等來分散。

　　專案擔保的步驟大致可以劃分為四個階段。

　　第一，貸款銀行向專案投資者或第三方擔保人提出專案擔保的要求。

　　第二，專案投資者或第三方擔保人考慮可否提供公司擔保，如果公司擔保不被接受，則需要考慮提供銀行擔保。

　　第三，在銀行提供擔保情況下，專案擔保成為擔保銀行與擔保受益人的一種合約關係。

　　第四，如果專案所在國與提供擔保的銀行不在同一國家時，有時擔保受益人會要求擔保銀行安排一個當地銀行作為其代理人。

　　專案融資擔保型別

　　直接擔保

　　直接擔保 在專案融資中是指有限責任的直接擔保。指擔保的責任根據擔保的金額或者擔保的有效時間加以限制。

　　1.有限金額的擔保 資金缺額擔保即是典型的有限金額擔保。

　　2.限制時間的擔保 專案在建設期和試生產期的"完工擔保"是最為典型的在時間上加以限制的有限責任直接擔保。

　　間接擔保

　　間接擔保 在專案融資中指擔保人不以直接的財務擔保形式為專案提供的一種財務支援。

　　間接擔保多以商業合同和政府特許權協議形式出現。最常見的間接擔保是以"無論提貨與否均需付款"為基礎發展起來的一系列合同形式。其中包括"提貨與付款"合同，"供貨或付款"合同，以及"無論使用服務與否均需付款"合同。

　　或有擔保

　　或有擔保 是針對一些由於專案投資者不可抗拒或不可預測因素所造成專案損失的風險所提供的擔保。

　　或有風險的擔保按其風險的性質可分成三類:

　　一、針對專案由於不可抗拒因素造成的風險。

　　二、針對專案的政治風險。

　　三、針對與專案融資結構特性有關的並且一旦變化將會嚴重改變專案經濟強度的一些專案環境風險。

　　意向性擔保

　　嚴格意義上的意向性擔保不是一種真正的擔保，因其不具備法律意義上的約束力，僅僅表現出擔保人有可能對專案提供一定支援的意願。經常採用的形式是支援信。它起到的擔保作用在本質上是由提供該信的機構向貸款銀行做出的一種承諾，保證向其所屬機構***專案公司***施加影響以保證後者履行其對於貸款銀行的債務責任。

　　專案融資的參與者

　　由於專案融資的結構複雜，因此參與融資的利益主體也較傳統的融資方式要多。概括起來主要包括以下幾種：專案公司、專案投資者、銀行等金融機構、專案產品購買者、專案承包工程公司、材料供應商、融資顧問、專案管理公司等。

　　專案公司是直接參與專案建設和管理，並承擔債務責任的法律實體。也是組織和協調整個專案開發建設的核心。專案投資者擁有專案公司的全部或部分股權，除提供部分股本資金外，還需要以直接或間接擔保的形式為專案公司提供一定的信用支援。金融機構***包括銀行、租賃公司、出口信貸機構等***是專案融資資金來源的主要提供者，可以是一兩家銀行，也可以是由十幾家銀行組成的銀團。

　　專案融資過程中的許多工作需要具有專門技能的人來完成，而大多數的專案投資者不具備這方面的經驗和資源，需要聘請專業融資顧問。融資顧問在專案融資中發揮重要的作用，在一定程度上影響到專案融資的成敗。融資顧問通常由投資銀行、財務公司或商業銀行融資部門來擔任。

　　專案產品的購買者在專案融資中發揮著重要的作用。專案的產品銷售一般是通過事先與購買者簽訂的長期銷售協議來實現。而這種長期銷售協議形成的未來穩定現金流構成銀行融資的信用基礎。特別是資源性專案的開發受到國際市場需求變化影響、價格波動較大，能否簽訂一個穩定的、符合貸款銀行要求的產品長期銷售協議往往成為專案融資成功實施的關鍵。如澳大利亞的阿施頓礦業公司開發的阿蓋爾鑽石專案，欲採用專案融資的方式籌集資金。由於參與融資的銀行認為鑽石的市場價格和銷售存在風險，融資工作遲遲難以完成，但是當該公司與倫敦信譽良好的鑽石銷售商簽定了長期包銷協議之後，阿施頓礦業公司很快就獲得銀行的貸款。