專案融資的程式

　　專案融資作為資金融通的方式之一,其雛形始於20世紀30年代,在基礎設施專案如電廠、能源、道路等的建設中得到了廣泛的應用。下面小編就為大家解開，希望能幫到你。

　　專案融資是專案週期中一個重要的環節，明確可以使得專案融資更加規範化，一般說來，從專案的提出到選擇採用專案融資的方式為專案籌集資金，大致可分為五個階段。根據每個階段的特點，又可以將各個不同的階段細分成不同的小階段。

　　一、專案的提出與構思。

　　***1*** 需求的產生與識別作者：微軟使用者

　　***2*** 需求建議書

　　***3*** 專案的構思與識別

　　***4*** 專案方案的確定

　　在這一階段，專案的構思是對所要實現的目標進行的一系列想象和描繪，是對未來投資專案的目標、功能、範圍以及專案設計的各主要因素和大體輪廓的設想和初步界定，其主要方法有：專案混合法、比較分析法、集體問卷法、頭腦風暴法、資訊整合法、輔集式創新、發散式創新等：另外，還要考慮到資金籌措的影響因素專案融資的運作和步驟、專案運營後的社會、經濟環境的整體效益，專案投資的風險及化解方法等問題。

　　值得一說的細節就是，這個階段中的需求建議書，客戶一般主要明確以下內容： ***1***專案工作陳述***2***專案的目標***3***專案目標的規定***4***客戶供應***5***客戶的付款方式***6***專案的進度計劃***7***對交付物的評價標準***8***有關承約商的事項***9***投標方案的評審工作***10***承約商的申請書內容***11***承約商的申請書評價標準

　　二、專案決策分析。

　　***1*** 專案可執行性研究***外部環境、內部要素和投資收益分析***

　　***2*** 專案的可融資性分析

　　***3*** 投資決策，初步確定專案投資結構

　　專案決策分析是對專案做出綜合性的技術評價和經濟效益評價、獲得專案淨現值、投資收益率、內部收益率、投資回收期等具體反映專案經濟效益的指標，是專案投資決策不可缺少的依據。專案的可行性研究是從專案投資者的角度分析投資者在專案整個生命週期內是否能夠達到預期的經濟效益，並與同行業的標準投資效益率進行比較，具體來說即是否能夠獲得和技術上是否可行。完成了可行性研究並不意味著專案具備了可融資性，即滿足投資者

　　最低風險的要求，也並不意味著專案一定能夠滿足融資的要求。因此，同時還要進行專案的可融資性分析。

　　在專案融資事務中，應注意利用不可抗拒因素來構成“免責條款”。對這一條款的理解相對於發起人和銀行來說都是非常重要的。因此，銀行只有在所承擔的風險與其收益相當的時候時，才會向專案注入資金，一般說來， 銀行提出的限制條件主要有：對各種授權和約的限制;對股東協議和所有者權益分配的限制;對特許權協議的限制;對建議合同的限制;對經營和維護合同的限制。

　　專案投資結構的確定，是指在專案所在國家的法律、法規、會計、稅務等外在客觀因素制約的條件下，尋求一種能夠最大限度地實現其投資目標的專案資產所有權結構。無論專案採用哪一種投資結構，都需要投資者之間的談判對專案的法律結構、投資者的性質和戰屢目標、專案的生產管理和市場安排、專案的融資方式等一系列問題加以協商和解決。問題的處理結果會直接影響到貸款銀行對專案的信心以及專案融資安排的成效。

　　三、專案融資決策分析。

　　***1*** 選擇融資模式

　　***2*** 任命專案融資顧問，明確融資的任務和具體的目標要求

　　***3*** 專案融資資金的結構與選擇

　　***4*** 專案融資風險的分析與評價

　　專案融資模式是專案融資整體機構組成中的核心部分。在專案的投資結構和融資模式被初步確定下來的基礎上，安排和選擇專案的資金構成和來源就成為專案融資結構整體設計工作中的另一關鍵環節。專案融資的資金構成有鼓動資金、準股本資金和債務資金三個部分。

　　專案融資信用保證結構的核心是融資的債權擔保。安排專案擔保的步驟為：***1***貸款銀行向專案投資者或第三方擔保人提出專案擔保的要求。***2***專案投資者或第三方擔保人可以考慮提供公司擔保，如果公司擔保不被接受，則要考慮提供銀行擔保。***3***在銀行提供擔保的情況下，專案擔保成為擔保銀行與擔保受益人之間的一種契約。***4***如果專案所在國與提供擔保的銀行不在同一國家時，有時擔保受益人會要求擔保銀行安排一個當地銀行作為其代理人，承擔擔保義務，而擔保銀行則承擔承諾嘗試付其道理人的全部費用。

　　專案融資的全過程就是風險識別、風險評價、風險分攤和風險控制的過程。一專案的可行性研究報告最為風險控制的首要前提，以風險的識別與細分作為涉及融資結構的依據，以專案當事人作為風險分擔的主體，以合作為風險控制的首要手段和主要形式是專案融資中

　　風險管理的特點。同時專案融資風險還要對資金來源的可靠性、股本資金與債務資金比例的財務風險、風險的分配是否合理進行分析與評價。

　　四、專案融資談判和合同簽署。

　　***1*** 選擇銀行，發出專案融資建議書

　　***2*** 組織貸款銀團

　　***3*** 起草融資法律檔案

　　***4*** 融資談判

　　***5*** 簽署融資檔案

　　專案融資中，建議書可以由一家銀行單獨提出，也可以由兩家以上的銀行根據各自需要聯名提出。對銀行來說，提出件藝術的方式是一項重要的決定。典型的建議書條款包括：貸款數額和貨幣幣種;貸款目的;有關提款之條款;寬限時期、債務償還和最後償還日期;取消貸款和提前償還貸款的條款;利率、記息時期和息差;收費專案，包括承擔費、經理費和代理費;必須十足付款;管轄的法律和法院的管轄權;標準檔案;規定費用——不論貸款合約最後是否簽署，借款人須向貸款人的受託銀行償付一切費用;失效日期等條件。

　　對於起草和簽訂好專案融資協議來說，做好談判班子的組建工作、專案的可行性研究及必要的談判準備工作、掌握好政策和法律尺度、做好協議的外圍工作、與對方建立相互信任的協議關係是至關重要的。談判人員的談判水平將直接關係到當事人在協議中的利益和談判的成敗，因此在一個談判班子必須包括技術專家、工程專家、專案融資專家、律師、稅務顧問借款單位代理人等。

　　此外，在實際專案中還有合同設施的檢測方案和程式、培訓方案、質量控制和保證、運營引數、公司法律意見諮詢表、保險檔案、公司創始持股人名錄、產品或服務的測算和記錄等相關事宜。

　　五、專案融資的實施。

　　***1*** 執行專案投資計劃

　　***2*** 貸款銀團經理人監督並參與專案經營管理決策

　　***3*** 專案風險的控制與管理

　　在執行專案投資階段可將專案劃分為專案施工階段和專案執行階段。在專案施工階段合同商將進行實際的專案施工，並進一步進行專案的融資工作。為了保證施工工作的合理進行和正確執行，承包商長僱傭獨立的監察機構對專案進行檢查。在專案執行階段，專案的運

　　行和維護者將管理合同設施，並負責在該階段中收回投資和適當的利潤，以歸還貸款、支付運營費用、政府稅收及股東分紅等。

　　貸款銀團的參與可以按專案的進展分為：專案的建設期、專案的試生產期和專案的運營期三個階段。專案風險的控制與管理具體包括：國家風險的管理、金融風險的管理、完工風險的管理、經營風險的管理、市場風險的管理和環境風險的管理。

　　專案融資的談判階段

　　融資顧問將代表投資者同銀行等金融機構接洽，提供專案資料及融資可行性研究報告。貸款銀行經過現場考察、盡職調查及多輪談判後，將與投資者共同起草融資的有關檔案。同時，投資者還需要按照銀行的要求籤署有關銷售協議、擔保協議等檔案。整個過程需要經過多次的反覆談判和協商，既要在最大限度上保護投資者的利益，又能為貸款銀行所接受。

　　在融資執行階段

　　由於融資銀行承擔了專案的風險，因此會加大對專案執行過程的監管力度。通常貸款銀行會監督專案的進展，並根據融資檔案的規定，參與部分專案的決策程式，管理和控制專案的貸款資金投入和現金流量。通過銀行的參與，在某種程度上也會幫助專案投資者加強對專案風險的控制和管理，從而使參與各方實現風險共擔，利益共享。

　　隨著國內資源企業走出去的步伐加快，專案融資的多元融資和風險分擔優勢越發顯現出來，因此企業有必要儘快瞭解專案融資的特點、優勢，並不斷摸索、掌握專案融資的流程和步驟，提高融資能力，為***礦產資源的順利開發及自身的迅速發展獲取資金保障。

　　專案融資的主要特點

　　1.融資主體的排他性。

　　專案融資主要依賴專案自身未來現金流量及形成的資產，而不是依賴專案的投資者或發起人的資信及專案自身以外的資產來安排融資。融資主體的排他性決定了債權人關注的是專案未來現金流量中可用於還款的有多少，其融資額度、成本結構等都與專案未來現金流量和資產價值密切相關。

　　2. 追索權的有限性。

　　傳統融資方式，如貸款，債權人在關注專案投資前景的同時，更關注專案借款人的資信及現實資產，追索權具有完全性;而專案融資方式如前所述，是就專案論專案，債權人除和簽約方另有特別約定外，不能追索專案自身以外的任何形式的資產，也就是說專案融資完全依賴專案未來的經濟強度。