專案融資的基本功能

　　專案融資作為國際金融市場的一個創新,為吸引私人和國際資本提供了更加靈活和多樣的渠道,併為各國的基礎設施的建設以及經濟社會的發展提供了強有力的支援。下面是由小編整理而成的，謝謝你的閱讀。

　　專案融資。專案融資是對一個特定的經濟單位或專案策劃安排的一攬子融資的技術手段，借款者可以只依賴該經濟單位的現金流量和所獲收益用作還款來源，並以該經濟單位的資產作為借款擔保。投資銀行在專案融資中起著非常關鍵的作用，它將與專案有關的政府機關、金融機構、投資者與專案發起人等緊密聯絡在一起，協調律師、會計師、工程師等一起進行專案可行性研究，進而通過發行債券、基金、股票或拆借、拍賣、抵押貸款等形式組織專案投資所需的資金融通。投資銀行在專案融資中的主要工作是：專案評估、融資方案設計、有關法律檔案的起草、有關的信用評級、證券價格確定和承銷等。

　　專案融資的參與者

　　由於專案融資的結構複雜，因此參與融資的利益主體也較傳統的融資方式要多。概括起來主要包括以下幾種：專案公司、專案投資者、銀行等金融機構、專案產品購買者、專案承包工程公司、材料供應商、融資顧問、專案管理公司等。

　　專案公司是直接參與專案建設和管理，並承擔債務責任的法律實體。也是組織和協調整個專案開發建設的核心。專案投資者擁有專案公司的全部或部分股權，除提供部分股本資金外，還需要以直接或間接擔保的形式為專案公司提供一定的信用支援。金融機構***包括銀行、租賃公司、出口信貸機構等***是專案融資資金來源的主要提供者，可以是一兩家銀行，也可以是由十幾家銀行組成的銀團。

　　專案融資過程中的許多工作需要具有專門技能的人來完成，而大多數的專案投資者不具備這方面的經驗和資源，需要聘請專業融資顧問。融資顧問在專案融資中發揮重要的作用，在一定程度上影響到專案融資的成敗。融資顧問通常由投資銀行、財務公司或商業銀行融資部門來擔任。

　　專案產品的購買者在專案融資中發揮著重要的作用。專案的產品銷售一般是通過事先與購買者簽訂的長期銷售協議來實現。而這種長期銷售協議形成的未來穩定現金流構成銀行融資的信用基礎。特別是資源性專案的開發受到國際市場需求變化影響、價格波動較大，能否簽訂一個穩定的、符合貸款銀行要求的產品長期銷售協議往往成為專案融資成功實施的關鍵。如澳大利亞的阿施頓礦業公司開發的阿蓋爾鑽石專案，欲採用專案融資的方式籌集資金。由於參與融資的銀行認為鑽石的市場價格和銷售存在風險，融資工作遲遲難以完成，但是當該公司與倫敦信譽良好的鑽石銷售商簽定了長期包銷協議之後，阿施頓礦業公司很快就獲得銀行的貸款。

　　PPT專案融資的內涵

　　第一

　　PPP是一種新型的專案融資模式。專案PPP融資是以專案為主體的融資活動，是專案融資的一種實現形式，主要根據專案的預期收益、資產以及政府扶持措施的力度而不是專案投資人或發起人的資信來安排融資。專案經營的直接收益和通過政府扶持所轉化的效益是償還貸款的資金來源，專案公司的資產和政府給予的有限承諾是貸款的安全保障。

　　第二

　　PPP融資模式可以使民營資本更多地參與到專案中，以提高效率，降低風險。這也正是現行專案融資模式所欠缺的。政府的公共部門與民營企業以特許權協議為基礎進行全程的合作，雙方共同對專案執行的整個週期負責。PPP方式的操作規則使民營企業參與到城市軌道交通專案的確認、設計和可行性研究等前期工作中來，這不僅降低了民營企業的投資風險，而且能將民營企業在投資建設中更有效率的管理方法與技術引入專案中來，還能有效地實現對專案建設與執行的控制，從而有利於降低專案建設投資的風險，較好地保障國家與民營企業各方的利益。這對縮短專案建設週期，降低專案運作成本甚至資產負債率都有值得肯定的現實意義。

　　第三

　　PPP模式可以在一定程度上保證民營資本“有利可圖”。私營部門的投資目標是尋求既能夠還貸又有投資回報的專案，無利可圖的基礎設施專案是吸引不到民營資本的投入的。而採取PPP模式，政府可以給予私人投資者相應的政策扶持作為補償，從而很好地解決了這個問題，如稅收優惠、貸款擔保、給予民營企業沿線土地優先開發權等。通過實施這些政策可提高民營資本投資城市軌道交通專案的積極性。

　　第四

　　PPP模式在減輕政府初期建設投資負擔和風險的前提下，提高城市軌道交通服務質量。在PPP模式下，公共部門和民營企業共同參與城市軌道交通的建設和運營，由民營企業負責專案融資，有可能增加專案的資本金數量，進而降低較高的資產負債率，而且不但能節省政府的投資，還可以將專案的一部分風險轉移給民營企業，從而減輕政府的風險。同時雙方可以形成互利的長期目標，更好地為社會和公眾提供服務。