什麼是股票期貨

　　股票和期貨是兩種不同的投資方式，那麼股票期貨又是什麼?它跟普通的股票或期貨有什麼差別呢?下面就讓小編帶著大家一起了解一下吧。

　　股票期貨的含義

　　股票期貨是指以單隻股票作為標準的期貨，屬於股票衍生品的一種。在股票衍生品中，股票指數期貨與期權誕生於80年代初;而股票期貨則是80年代後期才開始出現，至今成交量不大，市場影響力較小。但進入21世紀後，股票期貨作為一個相對較新的產品越來越受到人們的關注。

　　根據香港交易所的解釋，股票期貨合約是一個買賣協定，註明於將來既定日期以既定價格買入或者賣出相等於某一既定股票數量的金融合約。

　　與常規的股票投資相比，股票期貨的運作特點和交易優勢可以歸納為以下七點。

　　一是股票期貨可以成為直接買賣股票的替代手段。

　　二是股票期貨作為一種靈活的投資方式，可以成為常規投資組合的延伸及調整手段。

　　三是股票期貨可以成為投資風險管理的有力工具。

　　四是股票期貨可用作對衝避險。

　　五是股票期貨為機構投資者提供了無風險套利手段。

　　六是股票期貨的資本有效性。

　　七是股票期貨能使資本的有效性得到了強化和提高。

　　·三大風險不可小覷：雖然股票期貨具有獨到之處，使得投資市場琳琅滿目，但其弊端和可能造成的傷害也是顯而易見的。

　　第一，股票期貨的風險性要比股票交易大得多。

　　第二，股票期貨的風險也會比股票期權和指數期權大很多。

　　第三，股票期貨的風險性也會比指數期貨高出很多。

　　股票期貨的特點

　　高效率

　　相對於股票現貨,交易股票期貨可以減少所需的資金,有可能提高 回報率;

　　股票期貨進行賣空時可以避免現貨股票借空帶來的成本和管理負擔,可以利用股票下跌贏利;

　　股票期貨可以使投資者迅速改變組合而不必對持有的股票現貨頭寸進行調整;

　　可以從股票之間的相對錶現來獲利,也可以從個股相對於大盤走勢差異來獲利。

　　低成本

　　投資者不需要支付全部款項,經紀公司只要求存一筆保證金,如LIFFE的USF一般為股票價值的7-15%,槓桿效應明顯;

　　交易成本比交易實際股票成本低。

　　稅收優惠：如英國交易股票需要繳納 印花稅,而交易股票期貨不需繳納印花稅。

　　便利性

　　如LIFFE的USF可以使投資者在一個交易平臺上交易許多以世界知名公司股票為標的的期貨合約,而如果交易股票現貨則要在許多國家的證券交易所進行。

　　股票期貨與股票的區別

　　期貨的特點是以小博大、買空賣空、雙向賺錢，風險很大，因此我國對期貨交易的開放十分慎重。期貨的炒作方式與 股市十分相似，但又有十分明顯的區別。

　　一、以小搏大股票是全額交易，即有多少錢只能買多少股票，而期貨是保證金制，即只需繳納成交額的5%至10%，就可進行100%的交易。比如投資者有一萬元，買10元一股的股票能買1000股，而投資期貨就可以成交10萬元的商品期貨合約，這就是以小搏大。

　　二、雙向交易 股票是單向交易，只能先買股票，才能賣出;而期貨既可以先買進也可以先賣出，這就是雙向交易。

　　三、時間制約 股票交易無時間限制，如果被套可以長期平倉，而期貨必須到期交割，否則交易所將強行平倉或以實物交割。

　　四、盈虧實際 股票投資回報有兩部分，其一是市場差價，其二是分紅派息，而期貨投資的盈虧在市場交易中就是實際盈虧。

　　五、風險巨大 期貨由於實行保證金制、追加保證金制和到期強行平倉的限制，從而使其更具有高報酬、高風險的特點，在某種意義上講，期貨可以使你一夜暴富，也可能使你頃刻間一貧如洗，投資者要慎重投資。

　　六、資訊披露 期貨資訊主要是關於產量，消費量，主產地的天氣等報告，專業報紙都有報告，透明度很高。股票最主要的是財務報表，而作假的上市公司達60%以上。

　　七、標的物 期貨合約所對應的是固定的商品如銅，大豆等***股指期貨的標的物是股票價格指數***。股票是有價證券。