可轉換債券的發行方法

　　可轉換債券是債券的一種，它可以轉換為債券發行公司的股票，通常具有較低的票面利率，那麼下面就讓小編為你們介紹一下吧。

　　一、發行可轉換債券的會計方法

　　一種認為轉換權有價值，並將此價值作為資本公積處理。

　　另一種方法不確認轉換權價值，而將全部發行收入作為發行債券所得，其理由，一是轉換權價值極難確定，二是轉換權和債券不可分割，要保留轉換權必須持有債券，行使轉換權則必須放棄債券。

　　二、發行可轉換債券的操作要點

　　根據交易所規定，發行可轉換公司債券的公司在其股票上市時，其上市交易的可轉換公司債券即可轉換為該公司股票，轉換的主要步驟有三個。

　　首先是申請轉股。投資者轉股申請通過證券交易所交易系統以報盤方式進行。

　　基於安全性的考慮，一般投資者準備轉股時，最好不要通過電話委託或網上交易進行轉股程式操作，而應到轉債所託管的證券營業部去填寫提交轉股申請。

　　然後是接受申請，實施轉股。證交所接到報盤並確認其有效後，記減投資者的債券數額，同時記加投資者相應的股份數額。

　　根據現有規定，轉股申請不得撤單。

　　最後是轉換股票的上市流通。轉換後的股份可於轉股後的下一個交易日上市交易。

　　為方便投資者及時結算資金餘款，對於不足轉換一股的轉債餘額，上市公司通過證券交易所當日以現金兌付。

　　可轉換債券的優缺點

　　可轉換債券兼有債券和股票的特徵，具有以下三個特點：

　　一、債權性。與其他債券一樣，可轉換債券也有規定的利率和期限，投資者可以選擇持有債券到期，收取本息。

　　二、股權性。可轉換債券在轉換成股票之前是純粹的債券，但在轉換成股票之後，原債券持有人就由債券人變成了公司的股東，可參與企業的經營決策和紅利分配，這也在一定程度上會影響公司的股本結構。

　　三、可轉換性。可轉換性是可轉換債券的重要標誌，債券持有人可以按約定的條件將債券轉換成股票。轉股權是投資者享有的、一般債券所沒有的選擇權。可轉換債券在發行時就明確約定，債券持有人可按照發行時約定的價格將債券轉換成公司的普通股票。如果債券持有人不想轉換，則可以繼續持有債券，直到償還期滿時收取本金和利息，或者在流通市場出售變現。如果持有人看好發債公司股票增值潛力，在寬限期之後可以行使轉換權，按照預定轉換價格將債券轉換成為股票，發債公司不得拒絕。正因為具有可轉換性，可轉換債券利率一般低於普通公司債券利率，企業發行可轉換債券可以降低籌資成本。

　　可轉換債券持有人還享有在一定條件下將債券回售給發行人的權利，發行人在一定條件下擁有強制贖回債券的權利。可轉換債券兼有債券和股票雙重特點，對企業和投資者都具有吸引力。1996年我國政府決定選擇有條件的公司進行可轉換債券的試點，1997年頒佈了《可轉換公司債券管理暫行辦法》，2001年4月中國證監會發布了《上市公司發行可轉換公司債券實施辦法》，極大地規範、促進了可轉換債券的發展。

　　可轉換債券的優缺點：

　　可轉換債券的利率一般比不可轉換的要低，可以使發行企業用較低的利率籌集資金，同時，對債券持有人也比較有利，使其既有固定的利，皁、收入，又可以享有在企業的股票市價超過轉換價格時把公司債券轉換成普通股票的權利。也就是說企業在發行可轉換債券時，實際上給了債權人兩種權利，一種是在債券到期日收回本金和債券還本前收取利息的權利;另一種是在必要時將債券轉換成股票的權利。

　　可轉換債券對於發行企業來說，會使公司企業的總股本擴大，攤薄了每股收益。

　　在某種意義上說，可能對股價不利，但也並非絕對。