股指期貨的交易模式是怎樣的

　　總體來說，股指期貨主要為投資者帶來三種交易模式：投機、套期保值和套利。三種模式對應不同的群體參與者。下面由小編為你分享股指期貨的交易模式的相關內容，希望對大家有所幫助。

　　股指期貨交易模式

　　買賣股指期貨進行投機交易者，主要是風險承受能力比較強的、追求高收益的投資者，它們是市場的活躍者。股指期貨就是一種投機交易行為，它並沒有實際價值，還不如股票代表了股份。

　　所謂投機，是指根據對市場的判斷，把握對方向，利用市場出現價差時，進行買賣，從而獲利。股指期貨的投機交易則是指直接通過股指期貨價格的變動進行獲利。該交易是單邊持倉操作投機。

　　單邊投機交易在市場中佔有份額50%—70%，是主要的投資方式，也是市場的流動性的主要來源。能使市場保持活水流動。

　　股指期貨是雙邊交易，投資者不僅可以通過買多賺錢，也可以通過賣空賺錢。也就是說當你分析股指上漲時，可以下多單，當指數真如你所預測的上漲時，投資者可以平倉獲利;當你分析指數下跌時，那麼你就可以下空單，當指數下跌時，你就獲利了。

　　但是需要提醒的是：單邊投機交易是一把雙刃劍，雖然能獲得很大的利益，可是一旦操作方向相反，又沒有設定止損，那麼很可能面臨強平或者爆倉。

　　套期保值對衝風險。

　　股指期貨因高槓杆和T+0的交易規則,往往被市場認為是投機工具。事實上,期貨產生的根源來自於套期保值,而套期保值交易也是股指期貨最根本的交易模式之一。

　　套期保值就是通過使用股指期貨交易與一定規模的股票現貨組合進行對衝,從而規避現貨市場的價格風險。如果期貨頭寸能夠很好的與股票現貨匹配,那麼套期保值交易能夠消除現貨市場的大部分系統性風險。

　　套期保值可分為6個流程:套保盈利目標設定;選擇合適的時機套保;建倉合約的選擇;隨時調整期貨頭寸;結束套期保值。

　　利用期現套利實現無風險套利

　　所謂套利,就是利用股指期貨定價偏差,通過買入股指期貨標的指數成份股並同時賣出股指期貨,或者賣空股指期貨標的指數成份股並同時買入股指期貨,來獲得無風險收益。

　　就目前中國資本市場現狀而言,股指期貨上市後可行的套利策略包括:期現套利、跨期套利和結算套利。其中,期現套利將是股指期貨推出初期最受歡迎的策略。

　　簡單來說,股指期貨期現套利的流程可以分為如下幾步:第一、去、分析大勢，確定操作計劃;第二,準備充足的保證金;第三,確定現貨部分的買入規則;第四,確定期間止盈止損條件;第五,隨時關注期現組合風險,對現貨異常情況進行調整。其中,最基本的是要計算套利區間上下邊界,以確定能否套利。

　　股指期貨的買賣過程是怎樣的

　　和其他期貨的買賣過程類似，股指期貨的買賣也是從開倉開始的。投資者一首先報出下單的方向和價格，在交易所的系統中通過竟價撮合成交，成交後得到投資者開倉的數量和開倉時的價格。下單時選擇買入的方向，就是開多頭的倉位，選擇賣出的方向，就是開空頭的倉位。

　　開倉之後，每個交易日收盤後，投資者的賬戶都要進行無負債結算，算出按照當日結算價得到的盈虧情況，並計算投資者資金賬戶的餘額，確定是否需要追加保證金等情況，需要追加保證金的投資者會收到期貨公司的通知單。如果沒有及時追繳的話，第二天開盤時，期貨公司有權對投資者保證金不足的部分進行強行平倉。

　　在投資者保證金賬戶資金充足的情況下，投資者可以擇機對持有的股指期貨合約反向操作，依然通過下單和竟價進行平倉。對合約到期尚未平倉的部分，根據交易所公佈的交割結算價，算出差額，進行現金交割。這就是一筆股指期貨買賣的全過程。具體流程如圖所示。

　　以上就是股指期貨的買賣過程是怎樣的的簡單介紹，如果您對炒股有興趣，我們的交易技巧會給您更多的幫助!

　　利用期指知識操作股市特點

　　股指期貨具有規避股票現貨市場風險的一面;另一方面，Brady委員會的“瀑布”理論和國際金融市場的實際情況又表明:股指期貨的投機機制又可能會引起股市的更大振盪。這是我們應當首先考慮的問題，為此我們先研究期指投機機制。

　　一、股指期貨涵義及其多種市場套利機制

　　眾所周知，期市和股票現市的一大區別是其買賣雙方在最後交割期之前必須平倉，否則他就必須以“實貨“交割。但是，由於期指知識的交易物件是抽象的“股價指數”合約，無法作實貨交割，所以只有100%地在到期前全部平倉，因此，會導致慘不忍睹的逼倉悲劇。期指的這種逼倉風潮將直接波及到與之相關的股票現貨市場，使之也跟著大起大落，驚心動魄。

　　二、股指期貨推出後金融市場的格局

　　對我國來說，股指期貨是一個全新的金融品種，其作用不僅在量上，而且將在質上根本改變我國金融市場各參與主體成分和分佈格局，給股市帶來全新的衝擊，而且將改變我國股票市場中大戶，尤其是投機性莊家***的運作戰略。

　　雖然，我國人民幣尚不能自由兌換，因而匯市仍處相對獨立封閉狀態，但是每股現金流，由於“期指”出現，打破了期市與股市之間的藩籬，使得原來股票現貨市場“只有買了才可賺錢”的簡單遊戲規則發生了根本變化，所以股市主力大戶的投資或投機戰略自然會隨之發生質的變化。

　　例如，投機大戶可以先在股市中拉抬股價，從而使股指上升，接著在期市巾賣出股指期貨合約，進一步，在股市中打壓股指，之後在期市中買入股指期貨合約以與原賣出的期約對衝，平倉獲利。他們也可以根據市場情況和基本面變化，反過來，先在股市中打壓股指，在期市中買進股指期約，接著在股市中拉抬股指，在期市中賣出期約平倉獲利，同時還可以在股市中丟擲股票交易時間段獲利。