基金下折怎麼辦?

General 更新 2024-12-01

b類槓桿基金觸發下折是什麼意思啊

下折到底是咋回事兒？

我們先設定一個規定：如果B的內在價值小於0.25時，我們就收回所有的A和B基金，再重新分配，具體如何弄呢？

1、1000份A（價值1），1000份B（價值0.25），總價值是 1000 + 250 = 1250；

2、在B的價值小於0.25時，我們每4份B（價值0.25）合成一份新的B（價值1）；那麼，原1000份B投資人的B份額變成了250份，當然總價值不變，還是250；

3、因為要保持A和B的比例1：1，那麼原1000份的A投資人，保留250份A；其餘的750份A，變成新母基金份額；假設母基價值也是1的話，那最後A投資的得到 250份A + 750份母基，當然，最後總價值也還是1000；

這就是下折，有了下折機制之後，那麼B的價值就永遠不會小於0.25，A也永遠能夠得到有保障的利息收益。相當於是無風險高息債券，這是熊市購買證券A的邏輯基礎之一！

聽起來，貌似還有別的好處嘛。依據下折規則，貌似也沒有其他利益了嘛。

我們再來看看下折規則：

4份價值0.25的B合併成新的B；

4份價值1的A，變成1份新的A（價值1），外加3份新的母基（價值1）；

注意了！！！這裡用的都是價值！！！而非實際成交價格。現實市場中，因為A通常是折價交易的，就是說依據規定價值1的A的交易價格往往只有0.85。

所以，下折發生時：交易者付出4份A的資金是 0.85×4 = 3.4；所得是 1份A（能賣0.85）+ 3份母雞（可以贖回，能得到3） = 3.85；

下折發生後，A白得（3.85-3.4）/ 3.4 = 13%的收益！！！，外加6%的固定收益，一年如果發生一次下折，A的收益是接近20%！！！

如何快速計算分級A在下折中的收益

【假設】分級B達到或低於0.25元時，下折。此時分級A的淨值為1.05，交易價格為0.9元，市場上其他與該分級A利率水平以及分派日期相同，但離下折較遠的分級A售價為0.85元。那麼以現價0.9元買進，在之後如果發生下折，分級A的收益計算方法：

1.05元原分級A淨值—0.25元下折時原B類的淨值=0.8元

原分級A的1.05元裡，有0.8元轉換為0.8份淨值為1的新母基，可以按淨值贖回，贖回的手續費大多為0.3%至0.5%左右，也可以拆成A、B再賣出。這裡不考慮手續費。

原分級A轉出去0.8元，還剩下0.25元，這0.25元變成新的0.25份淨值為1的新分級A。

好了，見證結果的時候到了：

原100份分級A，市值90元（交易價格0.9元/份）。下折後，變成80元的母基，25份新分級A，價值21.25元（其他距離下折較遠的，相同利率條件的分級A的價格0.85元，即25*0.85=21.25）。

共獲利：

（80+21.25）—90=11.25元

獲利比例：

11.25/90=12.5%

最後，關於下折的最好學習教材是所選基金的招募說明書，一定要耐心閱讀。

請問一分級基金下折是什麼意思

基金拆分是指在保持投資人資產總值不變的前提下，改變基金份額淨值和基金總份額的對應關係，重新計算基金資產的一種方式。假設某投資者持有10000份基金A，當前的基金份額淨值為1.60元，則其對應的基金資產為1.60×10000=16000元。對該基金按1：1.60的比例進行拆分操作後，基金淨值變為1.00元，而投資者持有的基金份額由原來的10000份變為10000×1.6＝16000份，其對應的基金資產仍為1.00×16000＝16000元，資產規模不發生變,

第一：什麼是分級A類？

基金公司發行了一隻基金，然後將它拆成A類和B類。B向A借錢，年息5%左右(每年有變化)。然後，B類投向某個指數。這樣，顯而易見的是，A約等於一隻債券，而B則變成了一個初始槓桿為2的槓桿基金。

第二個問題：上下折有什麼投資機會？

基金公司在發行分級基金的時候，設置了“上折”和“下折”條款。即，當某隻分級基金漲至某個高度，或跌至某個低點的時候，母、A、B三個基金都按照淨值進行“歸1”操作。

分級基金各個子基金的淨值與份額佔比的乘積之和等於母基金的淨值。例如拆分成兩類份額的母基金淨值=A類子基淨值 X A份額佔比% + B類子基淨值 X B份額佔比%。如果母基金不進行拆分，其本身是一個普通的基金。

基金下折怎麼算損失

前段時間，由於市場大幅回落，很多分級基金觸發了下折。為了讓各位瞭解分級基金下折原理、下折風險等問題，我們對相關問題進行了總結整理，供各位參考。

（以下假設：①A級份額:B級份額=1:1，即份額槓桿為2；②B級下折觸發點為0.25元。）

1、什麼是分級基金的向下折算？

當B級淨值低於0.25元時，將觸發分級基金向下不定期折算閥值。

母基金淨值下跌，但A級淨值平穩增長，造成B級淨值快速下跌，從而槓桿不斷加大（槓桿=母基金淨值÷B級淨值×2）。折算後，B級槓桿恢復2倍。

2、下折後淨值、份額、價格將如何變化？

舉例：某日為折算基準日，母基金淨值為0.64元， A級淨值1.03元， B級淨值0.25元。二級市場上， A級價格0.85元，B級價格0.5元。

（1）甲買入10000股（份）B級，花費5000元；下折後直接損失2500元。強烈建議不要在折算基準日當天買入B級！

狀態

淨值

份額

價格

市值

下折前

0.25元

10000份

0.5元

5000元

下折後

1.00元

2500份

1.0元（注）

2500元

注：B級復牌價格=1元+前一交易日盈虧，此處簡單化處理（不考慮前一日漲跌），則開盤價為1元。

折算基準日買入的例子較為極端，但現實中確有客戶對分級基金的運作原理不瞭解，而錯誤買入的情況。同時，臨近下折期間，持有的B級出現連續跌停，無法賣出，將會帶來嚴重的損失。

（2）乙買入10000股（份）A級，花費8500元；下折後市值10300元，獲利1800元。

下折後，A級份額與B級份額保持一致，淨值超過部分將以母基金的形式分配。

狀態

淨值

份額

價格

市值

下折前

1.03元

10000份

0.85元

8500元

下折後

A:1.00元

母:1.00元

A:2500份

母:7800份

A:1.00元

母:1.00元

10300元

注：A級復牌價格=1元+前一工作日約定收益，此處簡單處理（不考慮一天的約定收益），則開盤價為1元。

下折後，因B級有恢復溢價水平的要求，以及母基金分拆後投資者賣出A級，或導致A級連續跌停，獲利水平或低於上述理論測算值。

（3）丙持有10000份母基金，市值6400元，下折後無變化。

狀態

淨值

份額

價格

市值

下折前

0.64元

10000份

6400元

下折後

1.00元

6400份

6400元

3、下折後，B級的虧損何時才能補回？

下折後，B級二級市場價格與淨值之間的溢價將被抹平。B級價格的上漲，一方面取決於母基金淨值上漲的情況，另一方面也取決於二級市場對B級的供求關係。如市場向好，且投資者願意追逐槓桿類產品，可能導致B級溢價水平快速上升，二級市場價格持續上漲。如果下折前，B級溢價水平過大，想完全補回虧損仍需要較大的漲幅。

4、下折前，買等數量的A級，與B級合併後贖回母基金，是否可減少損失？

如果（A級價格+B級價格）÷2≤母基金淨值，此種情況可以減少損失；反正，則不能減少損失。

同時，需要特別關注買入合併贖回的時間點：（1）上交所上市的分級基金：T日買入A級和B級，T日合併，T日贖回；（2）深交所上市的分級基金：T日買入A級和B級，T日合併，T+1日贖回（無此功能的券商，只能T日買入A級和B級，T+1日合併，T+2日贖回）。贖回均以當日清算淨值為準。上述時間差可能導致操作結果與操作時點的損失數值不一致。

其次，若判斷未來B級將持續跌停（無法賣出），通過上述方式提前止損也是可......

我買的161031基金下折了,我該怎麼辦 50分

我買次基金原是22771份怎麼現在變成13303份了

基金股票b下折是怎樣的，總資產會變嗎 100分

下折到底是怎麼回事？

首先要弄清楚分級基金的下折是怎麼回事：當市場連續下跌時，分級B的交易價格也勢必出現連續下跌。但分級B的價格不能無休止下跌，因為分級基金設計的初衷在於將A份額持有人的錢借給B份額的投資者，A份額作為優先端必須保證本金安全。因此，當分級B下跌至某一個水平時，分級基金整體會觸發下折，以保全分級A份額投資的資金安全。

“某一水平”即為下折的閾值。目前，多數分級基金的下折閾值設為0.25元，個別基金設為0.45元。當分級B的交易價格下跌至低於0.25元的閾值時，分級基金即整體觸發下折。

下折對分級基金A、B份額會帶來什麼影響？下折時，分級B的價格由低於0.25元（假設即為0.25元）調整至1元，其份額則對應折算為原先的四分之一。由於A、B份額拆分合併為完整的母基金，因此A、B份額的數量應完全對等，那麼，分級A也對應折算為分級B原先的四分之一。而另外的四分之三份額則折算為母基金，以紅利的形式派發到投資者賬戶。另外，下折前，分級B的槓桿達到最高值。下折後，其槓桿恢復到初始水平。

因此，對於B份額的持有人來說，下折時，分級B持有人的市值看似不變，分級A的持有人則能獲得額外紅利。但這並不意味著高槓杆的分級B就沒有風險，相反，我們建議投資者遠離臨近下折的分級B，買入臨近下折的對應分級A份額。因為在這個時候，分級B因為高槓杆，引來了無數搶反彈的資金，導致其溢價率大幅上漲，以剛剛公告下折的高鐵B為例，下折前最後一天，其溢價率達到57.3%，由於折算是以淨值乘以份額來計算份額，投資者在二級市場高價買入的資產，隔天必須打五折參與折算，所以還在這個時候衝進去，那是相當不明智的行為。

再以7月3日剛剛觸發下折的中證1000B為例，下折時，中證1000A（淨值1.0050元）、中證1000B（淨值0.245元），以及母基金（淨值0.6250元）的淨值均調整為1元，B份額持有人的1萬份B份額調整為0.2450*10000=2450份，A份額持有人的1萬份A份額數量調整為與B份額相同，即2450份，其餘份額則轉換為母基金份額。

總之：買入臨近下折點的B級基金風險巨大，資產損失會很嚴重。

基金下折是什麼意思？

基金B下折是什麼意思？怎麼補救?

淨值增加，相對應的份額減少，現在基金跌的厲害，贖回就是減少損失

一帶B基金下折是什麼意思

購買該基金的人全虧了。B基金下折就是要分部分錢給基金A，基金全部從淨值1開始，當然，基金份額也發生相應變化。

基金下折對投資者存在哪些影響

分級基金向下不定期折算問與答

日期： 2015-7-29

深圳證券交易所投資者教育中心

1、什麼是向下不定期折算（以下簡稱“下折算”）？

答：根據基金合同，當分級基金B份額淨值低於某一閾值（目前大部分股票型分級基金的下折算閾值設置為0.250元）時，將觸發分級基金向下不定期折算。折算後A份額、B份額和母基金份額的基金份額淨值將均被調整為1元，調整後的A份額和B份額按初始份額配比保留（目前大部分股票型分級基金的這一配比為1:1），A份額配對後的剩餘部分將會轉換為母基金場內份額，分配給A份額投資者。

2、為什麼要設置分級基金下折算條款？

分級基金的實質是，B份額通過向A份額“借錢”投資於母基金，支付給A利息，從而獲得槓桿效應。

首先，下折條款保護了A份額持有人的利益。當市場連續下跌時，分級B的淨值也大概率出現連續下跌，極端情況發生時，將影響優先端A的本金和利息安全。

其次，下折後B份額的槓桿也得以減小（從近5倍恢復至初始的2倍），將降低市場進一步下跌給B帶來的淨值加速下跌風險。

3、下折算對基金持有人的資產淨值有什麼影響？

答：對B份額持有人：份額折算前後B份額所對應的基金淨值資產不變,但由於折算後的份額是按淨值計算的，B份額折溢價的部分會消失，價格可能出現較大幅度波動。

對A份額持有人：份額折算後A份額持有人持有的A份額數量縮減，同時新增場內母基金份額，且所對應的基金淨值資產不變,同時A份額價格資產的折溢價部分也消失，可能出現較大幅度波動。

對母基金份額持有人：折算前後所持有的母基金份額的資產淨值不變。場外母基金份額持有人份額折算後獲得場外母基金份額，場內母基金持有人份額折算後獲得場內母基金份額。

4、近期發生的分級基金下折後，B份額為什麼虧損那麼多？

答：由於近期市場情況較為極端，分級基金下折前B份額的價格相對淨值存在較大幅度的溢價（最高溢價高達100%以上），而B份額下折時按照基金淨值進行折算，且B份額覆盤的前開盤價也是按照前一工作日淨值作為參考值，故價格與淨值之間的溢價空間被抹平，價格可能出現較大幅度調整。

5、下折前買入A份額，是否會盈利？

答：不一定。A份額按基金淨值進行折算，要考慮買入A份額時的折溢價，且下折後A份額二級市場價格會有波動，而下折得到的母基金淨值也會跟蹤標的指數進行波動。因此持有A份額參與折算需要承擔A份額價格和母基金淨值波動帶來的風險。

6、折算基準日A、B份額可以交易嗎？

答：根據深交所2014年10月29日發佈的《深交所證券投資基金業務指南》中關於分級基金不定期份額折算的相關規定,觸發下閾值折算後，在基金管理人刊登下閾值不定期折算公告當日開市起停牌1小時。

7、B份額收盤單位淨值達到或低於下折算閾值後，次日又回到下折算閾值以上，還要下折嗎？