衍生產品怎麼理解?

General 更新 2024-12-23

金融衍生產品指什麼，具體什麼意思

您好，鵬生教育為您解答：

金融衍生產品是與金融相關的派生物，通常是指從原生資產（英文為Underlying Assets）派生出來的金融工具。其共同特徵是保證金交易，即只要支付一定比例的保證金就可進行全額交易，不需實際上的本金轉移，合約的了結一般也採用現金差價結算的方式進行，只有在滿期日以實物交割方式履約的合約才需要買方交足貸款。

所以金融衍生品指一種金融合約，其價值取決於一種或多種基礎資產或指數，合約的基本種類包括遠期、期貨、掉期（互換）和期權。金融衍生品還包括具有遠期、期貨、掉期（互換）和期權中一種或多種特徵的混合金融工具。

如何理解金融衍生品定價的基本假設

最重要的是無套利定價假設，即任何擁有相同payoff的資產應該具有相同的價格，否則會產生套利機會。具體的實分析證明請參考asset pricing theory相關書籍，留下郵箱我可以發給你

金融衍生產品具體是啥？最好是通俗簡要解釋~！

呼～這是一個需要很累的問題，我來給你慢慢解釋吧～

建構模塊工具，是最簡單和最基礎的金融衍生工具，包括：金融遠期合約，金融期貨，金融期權，金融互換。人們一般是用它們的結構化特性，通過相互結合或者與基礎金融工具相結合，開發設計出更多具有複雜特性的金融衍生工具。（基礎金融工具應該知道吧，就是債券股票銀行定期存款單等等，也包括金融衍生工具）。而設計出的具有複雜特性的金融衍生品呢，被稱為結構化金融衍生工具，或者結構化產品，例如股票交易所交易的各類結構化票據，還有我們日常生活中常見的各個銀行的結構化理財產品等，都是比較典型的產品。

說得簡單一點就是，這四種工具由於可以結合設計出結構化金融衍生工具，所以就叫做建構模塊工具～

明白了嗎，不明白繼續補充問題，千萬不要關閉問題或者刷分，那樣我就白忙活了呵呵～

金融衍生產品是怎麼產生的？

首先確實金融衍生工具產生是為了進行風險對衝（risk hedge)。但是這個是有一個前提條件就是你手頭有可以進行實物交易的東西。金融衍生工具很多，包括期權，期貨，遠期，掉期，還有組合的奇異期權之類的。我們拿一個期貨做例子吧。但是需要注意期權和期貨不是一回事。

我不知道你有多少金融衍生物的知識。如果很少的話，解釋起來還是會比較麻煩。我就通俗的說點,你也爭取能理解吧：

期貨是為了避免未來商品的價格上升或者下降而出現的一種規避風險的工具，為什麼這麼說，它有什麼特點聽我繼續說。

比如你是個農民，你種玉米，但是收成好的時候往往會造成價格下降，收成不好的時候會造成價格上升（根據經濟學基礎的供給和需求關係，當然也不止這點，只是我儘量簡化）。所以說這個農作物來說，是跟天氣分不開的，因此為了避免在明年收成的季節有所損失，於是這個你就可以去期貨交易所買一份期貨合同。

大概會涉及這麼幾項：合同到期日，最後的行使價格等。你覺得明年玉米賣到100塊錢一噸合適，那麼你就跟別人籤一個合同，保證你明年的這個時候可以把玉米以100塊錢賣了。當然如果明年這個時候玉米跌了很慘，那麼你就賺了。如果明年的這個時候玉米升值了，那你還是隻能用100塊錢賣給別人。

看到這個例子，是不是能發現，以下幾種情況

1.規避風險：當玉米價格明年跌到50的時候，你一定可以100元賣出去，因此你就防止了價格下跌帶來的風險。

2.高風險性：設想當明年的玉米價格狂上升，比如升到200元一噸的時候，你還是必須以100元的價格賣，你說你是不是虧大了？

這裡有的人會問，如果以剛才的第二種情況來看，那麼風險確實很大啊，那不是跟規避風險矛盾麼？不矛盾！！！

因為你設定的100塊錢賣出去這個價格，本身你就是覺得能承受的價格，100元裡包括了你的化肥錢，勞動錢，種子錢等等，當然你把你的利潤也算進去了。所以說100塊錢你賣玉米，不虧。只是說當玉米價格升的時候，你會少賺而已。

不知道你明白了多少？

後面的話，如果上面明白了，就可以不用看。只是介紹一下其他的方法和更危險的情況。

一般用期權這個工具來進行風險對衝，只需要交一定的期權費就可以掌握買或者是賣的決定權。比如你買了一個100塊錢賣玉米的期權，當玉米價格跌到50的時候，你可以在100元賣，因此你賺了。當玉米價格升到200的時候，你可以選擇不賣，把玉米賣到市場上，這樣你還是賺的。

那有的人會問，哇，這個買賣不是不會賠了麼？當然有風險，如果玉米的價格波動很少，你會白白損失期權費。我覺得例子是你自己手中有實物的情況。

很多人就是純粹的賭博性質，比如有的人花了很多錢去買玉米的認購權證，然後想等玉米價格往上升的時候賣掉這個權證，賺其中的差價，如果玉米價格漲的話，沒問題，你可以賺很多。但是如果玉米價格跌的話，你手裡的權證就會一文不值，而且你又沒有實物交易的話，只能幹賠錢了。

最好看看金融工程方面相關的書籍，這樣對衍生物的概念會有一個很好的理解。我水平太有限了，不能把這麼複雜的東西簡單的說出來。慚愧，這裡其他的就不多介紹了，當你進入金融這裡領域的時候你會發現很有趣的。

如何理解金融衍生證券市場上的三類參與者

對衝者：從自身經營中有‘自然倉位’的企業或者機構，比如說航空公司，他的自然倉位就是油價的空倉

投機者：沒有自然倉位，但是同時對資產走勢有觀點，想通過衍生證券參與市場（通常是以放大了的倍數來參與市場）的機構或者個人

中間商：一般是券商，負責為衍生產品提供市場，可以保留自身倉位，也可以通過買賣證券對衝自身倉位，屬於莊家類機構。

什麼是金融衍生品？它代表什麼，衍生品怎麼賺錢？

給你照搬業內人士的大俗話哈呵呵

金融機構其實就跟囤貨的小販一樣只不過他們是囤錢的

你應該瞭解每個國家的政府對金融業都有很多法律的限制

拿水果小販舉例國家說不能在一天內賣給一個買家4個及以上蘋果

這是聰明滴賣水果的小販為了迎合買家市場可能回推出買梨送蘋果的套餐

（當然政府有天又會附加說不可贈送4個及以上蘋果小販再想個鑽空子的想法那就是後話了反正就是這麼個循環方法吧）

衍生品的存在就是為了鑽法律的空擋給予他們顧客資金金額、時間的靈活度

拿結構性存款（定存+一個金融衍生品，如期權互換等）舉實例我站在銀行的角度賺錢就是個手續費對於存款方呢他可以得到人民銀行規定的存款時段內更高的利率（如果期權順利執行的話）現在央行要求3個月存款利率ms不高過1.35% 如果存款方的期權順利執行的話他通過期權的投資時機從銀行可以活的2%的利息央行就不能阻止更不能說人犯法銀行呢就用這樣類似的產品吸引客戶

金融衍生工具的理解

打個比方：金融是人類，那麼股票就是人，而人可以繁衍後代，所以人是衍生物，也是衍生工具。股票是金融產品的一種，其他還包括期貨、外匯、債券等等，但是股票又能衍生出股指期貨或者其它，所以就成了工具，我是這麼理解的，不妥之處還請指正

如何理解金融衍生品的高槓杆性和表外交易性質？

槓桿性可以這麼理解: 你去買一棟房子，100萬，你拿100萬去買，漲10%的時候你賺10萬，跌10%你虧10萬，你的收益分別是+10%和-10%，跟房子的漲跌幅是一樣的，這就是沒有槓桿。好，你現在不拿現金去買，你跑去跟銀行貸款，付50%首付，就是給了50萬，在還貸之前，房子漲了10萬，你把房子賣了，拿到110萬，還50萬給銀行（當然實際上還要提前還貸違約金，交易稅之類的就不在考慮範圍了）你拿60萬，你花50萬賺了10萬，相當於20%，跌的時候你50萬拿回來40萬，也是20%，所以你同時放大你的盈利和虧損比例，這就是2倍槓桿。金融衍生品的高槓杆在於，買100萬的房子，你只需要1萬塊的首付，甚至是1千塊的首付，同樣的房價漲跌幅度，你自己所承受的盈虧比例放大的倍數你自己算吧. 具體的金融衍生品例子:如保證金期貨，期權，結構性期權，CDO, MBS之類的都可以做到比這個還大的倍數。

表外交易: 銀行批了100萬貸款給你，這100萬在銀行的資產負債表上是吧？好，現在銀行在某個太平洋小島國上新成立一個公司，用這個新公司(SPV)向投資者融資搞來了錢，把這100萬債權從銀行這裡買走了，銀行的資產負債表上沒有了這筆貸款，這就是表外交易。你試想想：你跟銀行借錢，但是銀行最終並不擁有你的債權，在鉅額利潤誘惑下，銀行審批還會謹慎嗎？這就是簡單的表外交易。

望採納

衍生品是什麼意思?

衍

激 yǎn

◎ 延長，開展：～繹。～生。推～。展～。敷～。～生物。

◎ 多餘的（指文字）：～文（書籍中因繕寫、刻板、排版錯誤而多出來的字句）。

◎ 低而平坦之地：～沃（土地平坦肥美。亦作“沃衍”）。