美聯儲為什麼加息?

General 更新 2024-08-31

為什麼美聯儲要加息呢？

1、美國實際通脹正在朝著2%的目標邁進。美聯儲青睞的通脹衡量指標—美國5月個人消費支出較去年同期上升0.2%，剔除食品和能源的個人消費支出年率則上升1.2%。這兩大指標在最近三個月都出現了回升，美聯儲表示，一旦能源價格下跌帶來的短暫影響消退，通脹將會逐步回升至2%。

2、油價下跌其實只是一個小問題，如果美聯儲想要為在9月推遲加息找一個理由的話，那這個理由無疑將非大宗商品市場莫屬。CRB原材料價格指數(包括對經濟敏感的廢金屬銅、鐵、鉛，橡膠以及鋅)已經跌至2009年稍晚以來最低。原材料價格下跌將會抑制製成品價格上漲，所以美聯儲對通脹走高的信心將會再度受到打擊。

3、美聯儲之所以未在6月份加息，是因為其對美國一季度經濟增長有所擔憂。大宗商品價格廣泛疲軟是全球需求疲軟的一大普遍特徵。如果美聯儲對利率正常化的決定還不確定的話，那麼很明顯，其已經有了所需的理由。

4、以下幾點理由：近零利率屬於非正常的、金融穩定性存在潛在風險、勞動力市場日益改善、增長阻力減少，是的，該國經濟料增長3%。

美聯儲加息為什麼會導致國際資金迴流

美聯儲實施緊縮貨幣政策，例如美聯儲加息，表明美聯儲對於未來美國經濟預期是向好的，未來美元資產會呈現升值的狀態，因此會吸引國際資本回流美國

美聯儲加息為什麼會導致其他國家資金外逃

美聯儲加息，這樣美元兌其他貨幣的息差將會降低，將會降低其他國家對國際上追逐息差的資本的吸引力，會導致資金迴流美國。

同時，美聯儲加息也說明了美國未來經濟預期十分看好，美國製造業和工業都在擺脫經濟危機以來的泥潭，這兩個原因將會導致美聯儲加息其他國家資金外逃湧向美國

美聯儲加息為什麼會對股市有影響

資本是逐利的，美聯儲加息利好美元，導致熱錢從世界各地，迴流到美國，資金的流出導致股市資金減少，再加上本國人民對資金流出的恐慌會加速股市資金的流出！所以美聯儲加息除了對美國有利，對全世界其他國家的股市都是有影響的！

美聯儲加息為什麼可能會引發經濟衰退

最直接的影響無疑是加重了企業借用美元債務的償債負擔，債務違約問題今年已經浮現，這一風險不可低估。由於能夠到國際金融市場上借入美元債務的企業通常是規模較大、聲譽較高的企業，這類企業倘若出問題，會波及一大批上下游相關企業。

其次是加重中國資本流動逆轉壓力。美元從降息轉入加息週期，通常會在其它經濟體制造資本流動逆轉問題，其它經濟體從此前的資本流入轉為資本流出。這一逆轉有時足以引爆規模可觀的貨幣金融危機。

第三是進一步加劇中國輸入性通貨緊縮壓力。這種壓力一方面源於資本外流，另一方面源於全球性流動性緊縮、供過於求導致的初級產品價格下行趨勢。

第四是加劇中國區域經濟增長分化。由於初級產品價格下行，成本和品位處於劣勢的國產初級產品將越來越多地被低成本、高品位的進口資源所替代，在礦產品中，這一趨勢尤為顯著。相應地，經濟對原料產業依賴度較高的東北、西北地區受到的衝擊將持續。1990年代末以來，就總體而言，中西部固定資產投資、工業生產、出口貿易、GDP增長總體快於東部，這一趨勢已經開始轉變，預計在未來一段時間裡，中部地區和西南的重慶、四川將因商業環境和承接產業轉移優勢而保持全國最高增長速度，而西部、東北增速將墊底，尤其是一些西北地區。

第五是影響中國出口貿易的區域分佈。新世紀前10年的一個明顯趨勢是對新興市場的出口佔比上升；但自從美聯儲退出量化寬鬆陰影開始出現的2012年起，這種趨勢就開始逆轉，原因是發達國家復甦日趨穩固，而新興市場經濟體則因為退出量化寬鬆預期而出現震盪。今年前11個月，我國出口12.71萬億元，同比下降2.2%；對美出口2.32萬億元，增長5%。預計未來一段時間裡，中國外貿出口中美歐發達國家佔比將趨向上升，新興市場佔比趨向下降。

第六是海外債權資產的風險可能上升。這部分是因為一些新興市場客戶的應收賬款可能成為壞賬，更需要重視的是我國金融機構對新興市場經濟體的貸款風險可能正在快速膨脹。特別是一部分對外貸款是以東道國自然資源為抵押發放的，在2002-2011年的初級產品牛市中，這一模式運行結果堪稱中國與東道國雙贏，但在初級產品熊市期間，情況就會逆轉。

第七，此次美聯儲加息還會加快中國基礎貨幣投放機制的變動，進而改變中國經濟中內向部門與外向部門的相對地位。1990年代以來，外匯佔款迅速成長為中國基礎貨幣投放的主渠道，這一格局使得外向部門充分享受了匯率制度的利益，而內向部門承擔了更多衝銷政策的成本。我國外經貿企業、外向型經濟發達地區經濟表現相對優於內向型企業和地區，與單一釘住美元制度和外匯佔款成為基礎貨幣投放主渠道導致的“分配效應”未嘗沒有關係。在資本流動逆轉、外匯儲備減少的情況下，中國基礎貨幣投放機制正在經歷深刻變化，上述分配效應可能也會相應變化。

為什麼美聯儲加息資金會迴流

首先，美元是國際貨幣，全球市場流通的美金都是美聯儲發行的。

由於經濟低迷，復甦乏力，美國長期維持低利率甚至是零利率政策，造成很多企業低成本甚至零成本從銀行借貸去海外新型市場投資，比如中國、東南亞市場，加息後，借貸成本升高，意味著將來要還更多的錢給美國銀行，所以，債務人為了規避風險會提前還款，資金迴流美國。

加息後，會減少美元流通，美元會升值，那麼海外的投資人為了規避風險或者投資收益，會把別國貨幣兌換成美元進入美國股市或者樓市來實現財富增值，這樣子，市場上的美元會很搶手，會進一步升值，迴流美國，為美國經濟提供動力。

最後，還說一點，美元與黃金是負關係的，美元走強，黃金就疲軟，那麼黃金市場的投資者會扯資金進入美國股市、樓市等進行增值，美元也會迴流。

總之很多方面都能反映這個迴流情況，但是加息不一定會撬動市場，這種問題比較複雜。

美聯儲加息意味著什麼？

美聯儲加息意味著：

1、股票市場不景氣(股市下跌,但也有小幅上漲的趨勢)

2、在降低貨幣流通速度情況下可能緩解通貨膨脹

3、民眾減少消費，增加儲蓄

4、工商企業減少投資

5、刺激本國或本地貨幣的升值

6、減緩本國或本地的經濟增長速度

為什麼美聯儲加息會讓全球資本流向美國

美元是美國發行的國際貨幣，所有流通中的美元都來自美聯儲。

因為前期接近零利率的貸款政策吸引了大量的投資者在美國舉債，進行海外投資，比如在中國等等。

加息以後，資本家貸款成本升高，且此時中國和其他新興市場國家經濟下行，貸款的投資回報趨低，必然導致貸款資金的投資下降，資金回籠。

美聯儲加息意味著什麼

美聯儲主席格林斯潘：“自2004年以來，美國經濟的發展勢頭總體上說是非常令人鼓舞的，有一種觀點認為美國經濟的擴張是可持續性的，而這種勢頭恰恰為這種觀點不斷提供著支持”。

美聯儲此舉不僅刺激紐約市場乃至歐洲、亞洲等市場作出積極迴應，也引起了經濟界人士的廣泛關注。從其再次升息的舉動以及升息後發表的聲明中，人們可以明顯看出，美聯儲對美國經濟前景仍持樂觀態度。

當然，在此次會議後發表的聲明中，美聯儲首先也承認，美國經濟近幾個月來增長步伐確實有所放慢，勞動力市場的改善步伐也有所減緩。這在近期公佈的經濟數據中已有所體現，美國勞工部6日公佈，7月份美國就業人數僅增加3．2萬，大大低於分析人士普遍預計的24萬。同時，6月份的新增就業人數也低於原先公佈的11．2萬，只有7．8萬。另據勞工部10日公佈的報告顯示，今年第二季度，美國非農業部門的勞動生產率按年率計算上升2．9％，低於第一季度3．7％的升幅。