分級基金是咋回事?

分級基金a和b的區別是什麼

分級基金通俗的解釋就是，A份額和B份額的資產作為一個整體投資，其中持有B份額的人每年向A份額的持有人支付約定利息，至於支付利息後的總體投資盈虧都由B份額承擔。以某融資分級模式分級基金產品X（X稱為母基金）為例，分為A份額（約定收益份額）和B份額（槓桿份額），A份額約定一定的收益率，基金X扣除A份額的本金及應計收益後的全部剩餘資產歸入B份額，虧損以B份額的資產淨值為限由B份額持有人承擔。當母基金的整體淨值下跌時，B份額的淨值優先下跌；相對應的，當母基金的整體淨值上升時，B份額的淨值在提供A份額收益後將獲得更快的增值。B份額通常以較大程度參與剩餘收益分配或者承擔損失而獲得一定的槓桿，擁有更為複雜的內部資本結構，非線性收益特徵使其隱含期權。

看暈了？那我們用帥牛老師的故事版，A有1塊錢，B有1塊錢，A把自己這1塊錢借給B，這樣B就有2塊錢去炒股了。B每年按約定（目前一般是年化6%-7%）付給A利息，B炒股虧的和賺的都和A無關，但如果B炒股把這2塊錢虧損到了（1.25元+A當年應計利息）這道紅線時，會觸發低折以保護A的1塊錢本金以及相應利息不受損失。

換句話說，A類份額具有保本保收益的特點；B類份額具有槓桿放大風險和收益的特點。

我開通了股票賬戶怎麼購買不了分級基金，怎麼回事 20分

根據滬深交易所分級基金業務管理指引要求，自2017年5月1日起投資分級基金需要開通業務權限並滿足：【風險測評結果為進取型，且開通前20個交易日名下日均證券資產不低於30萬元】。

如您符合條件，請即日起攜帶本人身份證親臨營業部現場簽署《分級基金投資者風險揭示書》等相關手續，否則您的分級基金子份額買入和基礎份額分拆業務將受到限制，只能賣出現有持倉子份額。

什麼是分級基金？

你好！

所謂基金分級模式是將封閉式基金產品分成優先級份額與普通級份額。優先級份額的目標投資者是風險收益偏好較低的投資者。而普通級份額則定位於那些期望通過融資增加其投資資本額，進而獲得超額收益，有較高風險收益偏好的投資者。

優先級份額享有優先分配權，分級基金可以為優先級份額提供多種收益分配及本金保護機制。但基金收益分配滿足優先級份額收益分配後的大部分將分配給普通級份額。支付給優先份額的優先收益分配，對於普通份額而言相當於借貸成本。

普通級份額將在交易所上市交易，優先級份額則可通過場外的其他方式提供進入或退出的安排。

從結果來看，優先級份額的收益現金流將呈現相對穩定、持續的特點，其風險收益特徵與低等級債券相似。普通級份額則通過對優先級份額基準收益優先分配權的讓渡，獲取較高比例的超額收益分配權。

據專家分析，在牛市環境中，普通級份額上市後的交易折價可得到極大的抑制，並極可能出現溢價交易。這是因為分級結構中的普通級份額包含了看漲期權。不過，如果市場看跌，普通級份額也容易出現折價現象。

國內首隻分級型基金髮行

據新華社上7月5日消息，記者從國投瑞銀基金管理公司獲悉，國內首隻分級型基金將於2007年7月9日正式開始募集。根據公司發行負責人介紹，本次發行方案將分三個部分進行。

第一部分為瑞福優先（認購代碼為121007）的發售。發售期自2007年7月9日至7月20日，發售機構為中國工商銀行及國投瑞銀直銷中心，募集份額上限為30億份。通過中國工商銀行認購瑞福優先的首次單筆認購最低金額為5000元（含認購費），追加認購的單筆最低金額為1000元；通過直銷中心認購瑞福優先的單筆認購最低金額為1000萬元。

第二部分為瑞福進取（認購代碼為150001）的網下發售。發售期自2007年7月10日至7月20日，發售的單筆最低認購份額為1000萬份，發售規模上限為6億份。網下發售的辦理機構為中國銀河證券、中信建投、中信證券、申銀萬國、國泰君安、海通證券、中銀國際、興業證券、湘財證券、華泰證券、國信證券、招商證券、廣發證券、平安證券、聯合證券、中信金通。

第三部分為瑞福進取（認購代碼為150001）的網上發售。2007年7月11日起開始瑞福進取的網上發售，網上發售規模上限為24億份，瑞福進取的網上發售的單筆認購份額必須是1000份或其整數倍，且最高不得超過99999000份。網上發售的辦理機構為具有基金代銷資格的深圳證券交易所會員單位。

據悉，基金管理人有權根據實際募集情況對網上、網下的規模上限配比進行適當調整。募集期內，在當日瑞福優先、瑞福進取網下、網上的有效認購經確認後，其相應發售規模達到或超過募集份額上限時，基金管理人將於次日在公司網站和指定媒體上公告自即日起停止相應認購業務。

分級基金是什麼意思？

所謂基金分級模式是將封閉式基金產品分成優先級份額與普通級份額。優先級份額的目標投資者是風險收益偏好較低的投資者。而普通級份額則定位於那些期望通過融資增加其投資資本額，進而獲得超額收益，有較高風險收益偏好的投資者。

優先級份額享有優先分配權，分級基金可以為優先級份額提供多種收益分配及本金保護機制。但基金收益分配滿足優先級份額收益分配後的大部分將分配給普通級份額。支付給優先份額的優先收益分配，對於普通份額而言相當於借貸成本。

普通級份額將在交易所上市交易，優先級份額則可通過場外的其他方式提供進入或退出的安排。

從結果來看，優先級份額的收益現金流將呈現相對穩定、持續的特點，其風險收益特徵與低等級債券相似。普通級份額則通過對優先級份額基準收益優先分配權的讓渡，獲取較高比例的超額收益分配權。

據專家分析，在牛市環境中，普通級份額上市後的交易折價可得到極大的抑制，並極可能出現溢價交易。這是因為分級結構中的普通級份額包含了看漲期權。不過，如果市場看跌，普通級份額也容易出現折價現象。

分級基金攤上大事了，持有分級的怎麼辦

根據展恆基金網，折算前單一持有分級b類基金的，上折後，折算後將同時持有證券B和母基金份額；證券B的份額增加，對母基金可以有兩種操作方法：

方法一：贖回。母基金很多是場外交易的基金，可選擇場內贖回。贖回後，資金到賬時間為T+4。

方法二：分拆。若對後市看好，想要繼續持有，可以將母基金分拆。當日執行拆分，次日就可以拿到拆分後的證券A和證券B。

溢價相當於交易價格高於基金淨值，說明此基金“供不應求”。由於贖回只能按照基金淨值賣出，因此溢價時把基金拿到二級市場賣掉比贖回更划算。當然如果對基金後市行情看好，可以繼續持有。

分級基金上折了 怎麼辦

分級基金上折對A類是沒什麼作用的，因為A類有固定的付息比例。但上折對B類來說，是有好處的。一般分級基金母基金淨值上漲到1.5到2之間時會觸發上折，這說明該基金這段時間取得了不錯的收益。上折之後，對於B類來說相當於進行了一次收益分配，從而恢復的原始的槓桿水平，可以再重新去冒險了。

揭祕，證監會暫停審批分級基金，到底是怎麼回事

分級基金風險較大，目前已經將交易門檻提高到50萬元。

隨著保監會原主席項俊波的落馬，金融監管將逐漸正規，規範。

在金融監管規範化之前，這種高風險的分級基金，自然是重點監管對象，所以，暫停審批。

分級基金30萬門檻是怎麼回事

9月9日出了個大新聞，兩大交易所要將分級基金的投資門檻提高到30W。就目前的市場情況來看，金貝塔認證分析師認為，對已經持有A、B份額但未達到准入門檻的投資人來說，由於短期內整體折溢價率大概率為負，合併成母基金贖回或許是最理想的退出方式。

分級基金是什麼，比如證券B，為什麼它可以放大槓桿？

分級基金是通過對基金（母基金）收益分配的安排，將基金份額分成預期收益與風險不同的兩類基金（子基金）份額，並將其中一類份額或兩類份額上市進行交易的結構化證券投資基金。一般情況下，由基金基礎份額所分成的兩類份額中，一類是預期風險和收益均較低且優先享受收益分配的部分，稱為“A類份額”，一類是預期風險和收益均較高且次優先享受收益的部分，稱為“B類份額”。類似於其它結構化產品，B類份額一般“借用”A類份額的資金來放大收益，而具備了一定的“槓桿特性”，也正是因為“借用”了資金，B類份額一般又會支付A類份額一定基準的“利息”。 保守型子基金，風險低、收益也低。激進型子基金預期收益高、風險也高。基金成立成後兩類份額合併運行。在收益上分配比例不同，由投資者選擇。 A類適合於偏好低風險的投資者，B類適合於偏好高風險高收益的投資者。如果形勢好、運作的好，保守型子基金要向激進型子基金作利益輸送；形勢壞、運作不好，激進型子基金也要保證保守型子基金的基礎收益。

以長盛同慶可分離交易基金為例作一說明：長盛同慶在發行結束後，按照4：6的比例，將投資人持有的基金份額拆分為同慶A和同慶B，兩部分份額分別上市交易。在收益分配上，同慶A可以優先獲得分配本金及5.6%的固定年利率，同慶B在保證A類份額本金和收益後，在三年期末全額分享整個基金資產的收益(或者損失)。

再以瑞福創新分級基金為例：瑞福創新基金由“瑞福優先”和“瑞福進取”兩部分組成， 瑞福優先主要面對風險偏好較低的投資者， 而瑞福進取主要針對高風險偏好投資者。 在收益分配時，首先對瑞福優先按照其基準收益進行分配， 在滿足了瑞福優先的基準收益後如果還有剩餘， 則剩餘部分由瑞福優先和瑞福進取共同分配，分配比例為1：9。這一設計在保證瑞福優先能夠獲得比較有保障收益的同時， 對願承擔更多風險的瑞福進取的投資者提供了超額回報的可能， 大跌期間瑞福進取跌的很慘，而瑞福優先很平穩。 大漲時瑞福進取漲幅很大，而瑞福優先漲幅較小。分級技術的運用使一基金被分解成了兩個風格迥異的基金產品, 因此，投資瑞福進取可能會獲雙倍收益，但也存有雙倍風險。

分級基金的所謂“槓桿”，一般投資者難以理解，似不必在名詞術語上花很多精力，只要能懂得其對收益的作用就可。粗略說來，“槓桿”的意義可以理解為B類份額可“借用”A類份額的資金來放大收益。

所謂“槓桿倍數”， 指具有內含槓桿特徵的份額收益率與該基金份額淨值收益率的比例。A、B兩級份額數配比是影響槓桿倍數的最重要因素，份額數配比的比例越高，槓桿倍數也就越高。A級份額佔比越高，說明享受基金上漲收益或承擔下跌損失的B級份額就越少，其淨值收益率變化幅度越大，槓桿倍數也就越高。目前市場上分級基金主要是按照4：6或1：1的比例進行份額分配的，4：6比例B類份額的槓桿倍數最高能達到1.67，1：1比例B類份額的槓桿倍數最高能達到2。

對於投資分級基金，應該注意以下幾點：

分級基金的低風險部分（A類）一般都有約定收益率,例如股票型的同慶A約定年基準收益率5.6%，

在封閉期末，當整體同慶基金淨值高於1.6元時，高於1.6以上部分中分配10%給同慶A。當整體同慶淨值下跌到0.4元以下時，同慶A開始遭受本金損失。同慶B享有基準收益分配後的全部收益和超出1.6元以上收益的90%。當興業合潤整體淨值低於或等於1.21元時，合潤A保持其1元面值，合潤B獲得剩餘收益或承擔全部損失；當合潤基金整體淨值高於1.21元之後，合潤A與合潤B份額與合潤基金份額享有同等的份額淨值增長率；當合潤分級基金份額淨值不高於0.5......

什麼是分級基金

分級基金就是結構型基金，母基金等同於指數基金，母基金的份額由子基金A和B相加，如果母基金是C,子基金是A和B，那麼A+B=C。A和B都是跟蹤C。其中A為債券型基金，信用等級等同於國債等級，B為非對稱槓桿基金，風險和收益都相當的高。其基本原理是A借錢給B，B去加槓桿買指定範圍的一類股票，通過份額計算，最終A結合B的淨值要等於C,C跟蹤的是指數，形成A+B=C的平衡。A類低風險，B類高風險,C類折中，滿足了一大部分人的投資標的，但是分級基金有個致命的缺點，就是B類的槓桿是非對稱的，B類的槓桿比例是受A類和C類的影響的，B類槓桿的這種不確定性會給投資者帶來巨大損失。所以A,B,C，裡面B類是最吃虧的，從長遠來看，這就是一種不平衡，B類最終會被投資者放棄，那麼和A和C也沒有存在的條件了。