股指期貨與股票同是資本市場的一部分,所以,它們的很多方面都是相同的,特別是在分析行情的技術手段上幾乎完全一致。所以,證券投資者應該具有做股指期貨的良好基礎。例如股票分析中常用的KDJ指標,RSI指標等,都是期貨分析中常用的,只是要根據每個人的習慣來選擇適合自己的方法。
股指期貨與股票的主要不同點如下：
股指期貨 股票 保證金制,5萬元可做50萬元以上的交易 全額交易 T+0交易 不能進行T+0交易 雙向交易,無論買、賣都可開倉 單向交易,只能買開倉
有期限,一般幾個月必須平倉 無期限 無利息 有股息 品種數量有限 股票品種眾多
由於以上的股指期貨與股票的不同點,使期貨行情的某些技術表現與股票不一樣,分析方法也有不同的地方。
股指期貨行情指標的幾個特殊點
股指期貨行情的技術分析研判方式與股票大致相同,但有幾個技術引數完全不同於股票。股票投資者分析股指期貨行情時,大家應根據自己不同的技術分析習慣,適當修正對這幾個技術引數原有的看法。
1.成交量
股指期貨的成交量,是當天之內買和賣成交量的總合,以雙向計算,也就是說,我們看到的成交數量
裡一半是買一半是賣。但其中買、賣都可能有開倉或平倉,這是與股票不同的地方,所以,期貨的成交量數值,就包含了買、賣、開倉、平倉不同組合的資訊,它比股票的成交量所反映的資訊要多很多。
2.持倉量
股指期貨的持倉量是指買和賣雙方都還沒有平倉的頭寸的總合,是雙向計算的。也就是說,我們看到的持倉量資料中,有一半是買持倉,一般是賣持倉。持倉量的變化也是對行情影響較大的指標。
持倉量的大小,代表了市場中投資者參與同一個期貨合約交易的興趣,也可說是行情未來漲或跌的信心指示。同時,它還蘊涵著同一時刻行情變化的動向。要注意的是,持倉量的變化方向與同一時刻行情漲跌的變化方向對應起來分析才有意義。
由於持倉量中一半是買開倉一半是賣開倉,所以有的時候持倉量越大,也代表參與者對未來行情的分歧越大。
3.K線圖
由於股指期貨行情價格波動一般比股票頻繁,所以,用圖表研判行情時,特別是在做T+0時,建議多參考分時圖,以尋找更合適的出入市點。例如,可利用5分鐘k線圖。當然,這裡還要根據個人交易習慣來定。
由於股指期貨行情多面性的特點,這裡不可能對以上三點進一步做出統一的結論,需要大家根據自己的情況,在實踐中找出自己不同的看法才是有效實用的。作為股票投資者參與股指期貨的話,應該對這些問題有自己精闢的理解,才能取得好的戰績。
4.從操作習慣來說,投資股票的滿倉交易習慣在股指期貨上是非常危險的,在股指期貨交易中,一般只使用百分之二十以內的保證金就合適了。
5.由於買開倉和賣開倉交易都有機會贏利,且行情波動頻繁,那麼做股指期貨交易就不用過多考慮"踏空"的問題。同時,應充分利用雙向交易帶來的改錯機會,充分重視止損、止贏的必要性。