可轉換公司債券如何擔保

　　可轉換公司債券是如何進行擔保的?可轉換公司債券資信等級是什麼?可轉換公司債券的風險如何，下面小編就為大家分析一下吧。

　　可轉換公司債券又名可轉換債券是債券的一種，它可以轉換為債券發行公司的股票，通常具有較低的票面利率。從本質上講，可轉換債券是在發行公司債券的基礎上，附加了一份期權，並允許購買人在規定的時間範圍內將其購買的債券轉換成指定公司的股票。可轉換公司債券具有期權和債券的雙重特性。

　　在國際市場上，可轉換公司債券視為無抵押公司債券，不需要附加擔保條件。投資風險完全由投資人承擔。個別情況存在擔保或有抵押品條件。我國對可轉換公司債券發行有擔保要求，“暫行辦法”規定，“有具有代為清償債務能力的保證人的擔保”是發行可轉換公司債券的基本條件。

　　公司債券的資信等級是資信評級機構對公司盈利能力、償債能力和投資風險等的評價，其目的是為了保證發行成功，吸引投資人購買債券。國際市場上使用資信評級進行籌集資金是十分普遍的，甚至是進入國際債券市場融資的先決條件。但對於可轉換公司債券來說，資信評級要求沒有統一的慣例或統一的要求。一般來說，私募形式的發行不需要資信評級，公開募集的可轉換公司債券需要資信評級。有發行擔保的可轉換公司債券，評級要求低於無擔保的可轉換公司債券。我國由於債券評級機制還很不完善，因此對可轉換公司債券的資信評級沒有要求。

　　可轉換公司債券是否有擔保、資信評級的狀況對其價值有一定的影響。通常，有擔保、信用評級較高的可轉換公司債券的發行方可以在其他條款獲得更有利的發行條件。

　　延伸閱讀 可轉換公司債券如何轉換

　　當債券持有人把轉換成股票時，有兩種會計處理方法可供選擇：賬面價值法和市價法。

　　採用賬面價值法，把被轉換債券的賬面價值作為換髮股票價值，不確認轉換損益。贊同這種做法的人認為，公司不能因為發行證券而產生損益，即使有也應作為或衝抵資本公積或留存損益。再者，發行可轉換債券旨在把債券換成股票，發行股票與轉換債券兩種為完整的一筆交易，而非兩筆分別獨立的交易，轉換時不應確認損益。

　　在市價法下，換得股票的價值基礎是其市價或被轉換債券的市價中較可靠者，並確認轉換損益。採用市價法的理由是，債券轉換成股票是公司重要股票活動，且市價相當可靠，根據相關性和可靠性這兩個資訊質量要求，應單獨確認轉換損益。再者，採用市價法，股東權益的確認也符合歷史成本原則。

　　投資者可以對上述可轉換公司債券相關內容進行了解。