專案融資的措施有哪些
在國內金融市場上,專案融資已經成為大型專案籌集資金的一個非常重要的手段,但專案融資不同於一般的公司貸款,貸款人通常只能以專案本身的現金流做為償債來源。接下來請欣賞小編給大家網路收集整理的。
1、無追索權的專案融資:也稱為純粹的專案融資,在這種方式下,借款的還款完全依靠專案的經營效益。同時,銀行為保障利益須要從這個專案的資產中取得物權擔保。如果這個專案由於某些原因沒有建成或者是經營失敗,則借款銀行沒有權利向專案的主辦人追索。
2、有追索權的專案融資:除了以經營收益作為還款來源和擔保的借款專案外,貸款銀行還要求有第三方擔保。貸款行可以向第三方追索。但擔保人承擔的債務是以擔保金額為限,所以稱為有限追索權的專案融資。
專案融資的特點
1.融資主體的排他性。主要是專案未來現金和形成資產,而不是依賴專案自身以外的資產來安排融資。
2.追索權的有限性。是比較傳統的融資方式,如借款,債權人在關注投資前景時,更要關注借款人的資信和實際資產,追索權具有完全性;
3.專案風險的分散性。因融資主體的排他性、追索權有限,決定簽約各方對風險因素和收益的充分論證。
4.專案信用的多樣性。將信用支援分配到專案未來的各個風險點,從躲避不確定的風險。
5.專案融資程式的複雜性。數額大、時限長、涉及面廣,涵蓋方案的總體設計及運作的各個環節,需要的法律性檔案也多,其程式比傳統的複雜。
專案融資的模式禁忌
一忌盲目吹噓
對自己的專案充滿信心,對於一個融資者來說這是成功的基礎。但是有些專案方在介紹專案時一味誇大,盲目吹噓,並且為了爭取投資者更多的資金,甚至輕易許諾高額回報。其實,這反而會給投資者造成融資方不切實際、甚至"誠信不佳"的不良印象。要知道專案固然好,但是投資者更注重人的因素,畢竟人是決定一個企業專案成敗的決定內因。
二忌認知不足
企業專案好不好只是第一步,而且與最後成功與否沒有必然的因果關係。投資者作為理性經濟人關心的是企業專案能否開啟市場、實現盈利。所以投資者更願意聽到融資方對企業專案總體的市場前景、競爭對手、行業環境、風險狀況、財務規劃、營銷策略、預期回報、專案團隊等方方面面進行深入而詳細地分析。
三忌管理滯後
對於企業團隊來說,一定要有一個相當專業的技術帶頭人,同時團隊成員或精於管理、或精於市場開發,總之優勢互補各有所長。而且整個團隊氛圍良好,管理有序。一些專案方往往注重對自己專案、產品的包裝、介紹,而忽視將自己良好的團隊建設呈現給投資者。專案方尤其是創業者須知道投資者對一個專案產生信心,首先是對專案團隊產生信心。
四忌急於求成
投融資對接,涉及雙方巨大利益,投資方有時需要經過相當一段時間的考察、談判。專案方如果認準了投資方的價值、意義,在該階段切不可急於求成,甚至步步緊逼。如若不然,投資方會認為創業者不夠沉著,或者耐性不夠,不足以應付商場風雲變幻的競爭。
針對以上四點,投融界建議:專案方在對自己的專案充滿自信之時,態度也須誠懇,要運用紮實可信的市場調研資料、科學合理的戰略規劃、理性的陳述方式來打動投資者;再者,若本身專業知識不夠,應聘請專業的融資服務機構對融資活動展開全程的跟蹤服務。最後,專案方如果對資金需求極為迫切,可以採取分段融資方式,將股權逐步攤薄進行融資。這樣做,一方面因為融資額較小,較易成功;另一方面因為多次融資可以實現多次的股價溢價、升值;最後也可以防止融資方對企業的控制權被稀釋。
專案融資的主要標準