未上市公司能否發行公司債券

　　發行公司債券是有條件的，今天小編為你們介紹的內容，歡迎閱讀。

　　滬深兩大證券交易所釋出《中小企業私募債券業務試點辦法》，這意味著備受市場關注的中小企業私募債券業務試點正式啟動。上海證券交易所相關人士表示，發行私募債券，為廣大中小企業新增有效融資渠道，將緩解我國長期存在中小企業融資難、融資貴問題。首批中小企業私募債品種有望於6月中旬推出。

　　根據“試點辦法”，試點期間，中小企業私募債券的發行人為未上市中小微企業，暫不包括房地產企業和金融企業。中小企業私募債券對發行人淨資產和贏利能力等沒有硬性要求，由承銷商對發行人的償債能力和資金用途進行把握即可。中小企業私募債券以非公開方式發行，要求發行利率不得超過同期銀行貸款基準利率的3倍，並且期限在1年***含***以上。此外，中小企業私募債券不能在交易所上市交易，但可分別通過上交所固定收益證券綜合電子平臺和深交所綜合協議交易平臺，以及證券公司櫃檯進行轉讓。

　　由於門檻很低，中小企業私募債券是完全市場化的信用債券品種，從投資角度來說屬於高風險高收益品種，並不適合所有投資者。因此，為保護投資者，“試點辦法”明確要求對試點初期參與私募債的投資者實行嚴格的投資者適當性管理，只有符合條件、具備風險識別和承受能力的合格投資者才可認購和受讓中小企業私募債券。同時，為控制風險，“試點辦法”在借鑑公司債現有的受託管理人制度、債券持有人大會等投資者權益保護措施的基礎上，進一步要求發行人設立償債保障金專戶，建立償債保障金機制。

　　發行債券的條件

　　1、資產條件：股份有限公司的淨資產不低於人民幣三千萬元，有限責任公司的淨資產不低於人民幣六千萬元;

　　2、對累計發行債券的限制規定：累計債券餘額不超過公司淨資產的百分之四十;

　　3、盈利要求：最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息;

　　4、用途要求：籌集的資金投向符合國家產業政策;

　　5、利率要求：債券的利率不超過國務院限定的利率水平;

　　6、國務院規定的其他條件。

　　公開發行公司債券籌集的資金，必須用於核准的用途，不得用於彌補虧損和非生產性支出。

　　上市公司發行可轉換為股票的公司債券，除應當符合第一款規定的條件外，還應當符合本法關於公開發行股票的條件，並報國務院證券監督管理機構核准。

　　哪些公司可以發行債券

　　發行公司債券的主體，也就是具有發行公司債券資格的公司為：

　　股份有限公司;

　　國有獨資公司;

　　兩個以上的國有企業設立的有限責任公司;

　　兩個以上的國有投資主體投資設立的有限責任公司。

　　在這四種可以發行公司債券的主體中，股份有限公司可以發行公司債券是通行的規則，而有限責任公司作為發行主體，則是要求規模較大，有可靠的信譽，支援其正常的發展。