股指期貨怎麼平倉

　　股指期貨交易實行保證金制度。保證金分為交易保證金和結算準備金。交易保證金是指在專用結算賬戶中確保履約的資金，是已被合約佔用的保證金。下面就讓小編為你介紹一下吧。

　　股指期貨平倉規則

　　股指期貨交易實行保證金制度。保證金分為交易保證金和結算準備金。交易保證金是指在專用結算賬戶中確保履約的資金，是已被合約佔用的保證金，結算準備金是指在專用結算賬戶中預先準備的資金，是未被合約佔用的保證金，投資者進行股指期貨交易時，必須按照規定存入相應的保證金，這就是投資者的初始投入金。

　　當日權益=上一個交易日的結算準備金餘額+當日盈虧-手續費-稅金

　　當日結算準備金餘額=當日權益-持倉保證金

　　如果當日結算準備金餘額低於最低餘額標準，也就是說投資者的初始投入金不足，期貨經紀公司會通知投資者在下一交易日開市之前將保證金補足，此舉即稱為追加保證金，逾期未補足的，不得開新倉。如果當日結算準備金餘額小於0，投資者在下一交易日開市之前沒有將保證金補足，期貨經紀公司就會對投資者的持倉實施部分或全部的強制平倉，直至留存的保證金符合規定的要求，強行平倉的損失由投資者自己承擔。這就是強行平倉制度。

　　在某些特殊情況下，比如在行情發生跳空變化時，持倉頭寸較多且逆方向的賬戶就很可能會爆倉。爆倉是指當日權益為負數，這意味著保證金不僅全部虧空，而且還倒欠期貨公司一筆錢。投資者需要將虧空補足，否則會面臨法律追索。可見，由於股指期貨交易採用的是保證金交易，股票指數的巨幅反方向變動對投資者將會產生巨大的損失，而且該損失可能不是以所繳納的保證金為限。

　　這一點與股票市場不一樣。在股票市場上投資者可以在某種程度上放著股票不管，投資者的虧損上限就是他的初始投入資金。而在股指期貨市場上，投資者的虧損與盈利一樣是沒有上限空間的，在行情與投資者預期相反而且差距拉大的情況下，不僅初始資金血本無歸，而且要用其他資產填補缺口。

　　所以在股指期貨的投資中，投資者一定要防止自己的期貨頭寸爆倉的風險。爆倉一般是投資者資金管理不當造成的。為避免這種情況發生，投資者需要特別控制好持倉量，合理地進行資金管理，切忌像股票交易中可能出現的滿倉操作，並且與股票交易不同，投資者必須對股指期貨行情進行及時跟蹤，在持有期貨合約時別麻痺大意，認為最大的風險就是損失掉自己的初始投入資金，並且要保持與期貨公司的聯絡暢通，謹防股指期貨交易風險的放大。

　　股指期貨的特有風險

　　除了金融衍生產品的一般性風險外，由於標的物自身的特點和合約設計過程中的特殊性，股指期貨還具有一些特定的風險。

　　1.基差風險

　　基差是某一特定地點某種商品的現貨價格與同種商品的某一特定期貨合約價格之間的價差。基差=現貨價格-期貨價格。

　　2.合約品種差異造成的風險

　　合約品種差異造成的風險，是指類似的合約品種，如日經225種股指期貨和東京證券股指期貨，在相同因素的影響下，價格變動不同。表現為兩種情況：

　　1〉是價格變動的方向相反。

　　2〉是價格變動的幅度不同。類似合約品種的價格，在相同因素作用下變動幅度上的差異，也構成了合約品種差異的風險。

　　3.標的物風險

　　股指期貨的標的物是市場上各種股票的價格總體水平，由於標的物設計的特殊性，是其特定風險無法完全鎖定的原因。從套期保值的技術角度來看，商品期貨、利率期貨和外匯期貨的套期保值者，都可以在一定期限內，通過建立現貨與期貨合約數量上的一致性、交易方向上的相反性來徹底鎖定風險。而股指期貨由於標的物的特殊性，使現貨和期貨合約數量上的一致僅具有理論上的意義，而不具有現實操作性。因為，股票指數設計中的綜合性，以及設計中權重因素的考慮，使得在股票現貨組合中，當股票品種和權數完全與指數一致時，才能真正做到完全鎖定風險，而這在實際操作中的可行性幾乎是零。因此，股指期貨標的物的特殊性，使完全意義上的期貨與現貨間的套期保值成為不可能，因而風險將一直存在。

　　4.交割制度風險

　　股指期貨採用現金交割的方式完成清算。相對於其他結合實物交割進行清算的金融衍生產品而言，存在更大的交割制度風險。如在利率期貨交易中，符合規格的債券現貨，無論如何也可以滿足一部分交割要求。股指期貨則只能是百分之百的現金交割，而不可能以對應股票完成清算。