淺談利率市場化的論文

　　利率作為資金的價格越來越受到重視,其市場化程度可以決定金融資源的配置效率。下面是小編為大家整理的利率市場化的論文，供大家參考。

　　利率市場化的論文範文一：利率市場化下中小企業融資問題

　　提要：

　　中小企業作為我國經濟的重要組成部分，為創造就業崗位、推動技術創新和調整優化經濟結構、促進經濟發展做出了巨大貢獻。隨著我國利率市場化程序的不斷推進，資金配置效率的不斷提高，中小企業融資難問題有望通過利率市場化得到緩解。本文通過分析利率市場化給中小企業融資帶來的機遇及挑戰，提出針對中小企業融資的政策建議。

　　關鍵詞：

　　利率市場化;中小企業;融資問題

　　利率市場化是構建社會主義市場經濟體制的重要組成部分，也是建立和完善貨幣政策傳導機制的關鍵環節周小川，2013。然而，利率市場化改革措施很可能對經濟增長和金融穩定造成衝擊，市場對利率市場化改革在緩解企業融資約束、促進經濟增長方面的效果存在疑慮和擔憂。根據各國的實踐經驗，在利率市場化初期，無論是發達國家還是發展中國家，利率水平普遍上升盛鬆成、潘曾雲，2013;李巨集瑾，2015，這也符合我國的現實情況。但是，貸款利率的上升將加大借貸企業的融資成本，能夠抑制企業的過度資金需求王東靜、張祥健，2007。利率市場化改革中取消金融機構准入限制的措施能夠加劇市場競爭，刺激金融機構提高定價能力，改善服務質量，並推動金融市場結構的轉變，使金融體系更有效率林毅夫等，2003。可見，研究利率市場化對我國中小企業融資約束水平的影響，對於下一步改革政策的推進具有重要的指導意義。

　　一、利率市場化給中小企業融資帶來的機遇

　　一銀行同業競爭加劇，有利於增加各銀行的信貸供給。隨著利率市場化的程序逐步加快，銀行的存貸利差將被逐漸縮小。如果未來存款利率上限放開，到時銀行為了保證原有的存貸利差必然會提高貸款利率，這樣銀行便會失去一些本身固有的客戶，銀行必將把貸款的物件轉移到風險較高的中小企業身上，如此必將在一定程度上緩解中小企業融資難的問題。另外，銀行為了能夠在激烈的同業競爭中生存下去，又必然會把逐步升高的貸款利率下調，這樣中小企業融資貴的問題也將得到進一步的解決。在此情況下，商業銀行依靠擴大規模和市場份額的經營模式將難以持續，不得不從重視規模擴張轉向更加重視資產定價;客戶結構也將從注重批發業務和大型公司類客戶向批發業務和個人零售業務共同發展的方向轉變，中小企業類客戶逐漸得到重視。

　　二利率市場化可以有效遏制非法借貸。由於利率管制，我國經濟生活中事實上形成了銀行利率及民間借貸利率的雙軌制。實行利率市場化以後，價格雙軌制現象將會趨同，高風險的民間借貸市場空間將會受到正規金融的擠壓，非法金融現象將會得以遏制。市場化的利率不會偏離社會平均利潤太多，從而不會導致過多的民間資本湧向民間借貸市場，有利於維護金融穩定、社會穩定。同時，中小企業從正規渠道獲得貸款支援的機會大大增加，對於地下錢莊等非法融資機構的依賴將會降低。取消利率限制後，中小企業的融資成本和風險都將大大降低，其競爭力也會得到一定程度的提升。

　　三利率市場化擴大了中小企業融資產品的選擇範圍，提高資金運用效率。商業銀行在利差收窄、盈利壓縮的情況下，必定會通過差異化戰略、產品服務創新來爭取客戶，在競爭中佔據優勢，因此一些新的融資產品將會不斷湧現。這些具有鮮明中小企業特色的貸款產品讓中小企業可以根據自身的實際情況進行選擇，在一定程度上繞開了中小企業抵押擔保品缺乏，財務資訊不全面等劣勢，使得融資選擇更具針對性，中小企業也能結合自身企業的發展計劃與資金運用計劃，提高資金使用效率。

　　二、利率市場化給中小企業融資帶來的挑戰

　　一利率市場化即期將會提高中小企業的融資成本。我國利率長期受到壓抑，一直處於較低水平。因此，在利率市場化放開過程中，利率上浮是不可避免的。利率市場化可能會抬升市場利率，增加中小企業貸款成本。銀行並不會因貸款利率的放開而積極對中小企業貸款，畢竟這與銀行本身的風險管控能力密切相關。銀行的風險定價能力不足勢必會導致銀行怯貸、不貸，從而減少中小企業貸款。不僅如此，隨著利率市場化程序的推進，利率如果一直呈現上浮態勢，無疑會增加中小企業融資成本，對於處於困境中的中小企業更是雪上加霜。銀行並不總是根據市場因素對中小企業貸款定價，造成某些時候即使是與企業風險相當的利率定價也會令中小企業望而卻步。當前，在利率市場化尤其是存款利率市場化加快推進的背景下，我國金融業的資金成本可能被普遍抬升。不僅如此，在網際網路金融、餘額寶等風靡之下，一度出現了銀行存款“搬家”的現象且呈現加速發展態勢，也推動了利率市場化程序。

　　二大中型企業較強的議價能力給中小企業融資帶來威脅。隨著利率的不斷市場化，大中型企業在與銀行的博弈中，往往會獲得一定的貸款優惠。像大型優質企業這樣的資源在各家銀行競相爭奪的情況下，加上其本身藉助資本市場開展直接融資業務，雖然市場利率總體上在上升，但是其融資成本並不受影響，甚至還有可能出現下降;同時，由於融資成本由市場供求決定，銀行對中小企業放貸的積極性在提高，從而增加了其貸款可獲得性，但是其貸款利率和融資成本可能會提高;另一方面中小企業的資訊披露機制不健全，財務報表的規範性欠缺，資訊不對稱是限制銀行向中小企業提供貸款的主要瓶頸和障礙。利率市場化會增加企業、尤其是中小企業的投融資成本。從國有企業和中小企業對比來看，過高的利率會使中小企業受到較大的負面影響，導致中小企業面臨的風險大於國有大型企業，不得不以高利率或高成本獲得信貸支援。這樣會加重其融資成本，還使其喪失了信用融資機會。同時，企業將被迫放棄那些預期收益較好、有利可圖的投資專案，從根本上限制了企業的發展機會和生存空間。另外，利率市場化還會給投資者帶來風險。利率的上升會使市場投資者普遍看空金融資產，在我國股市機制尚不完善的情況下，對我國資本市場的打擊是很大的。不僅如此，利率的波動，引起資產價格的波動，投資者在無形之中承擔了更多的利率風險。

　　三、利率市場化背景下中小企業融資策略

　　一加強中小企業自身建設。雖然對中小企業扶持政策仍有待完善，但在相同的外部環境中，有的企業發展較快，而有些企業困難重重。中小企業的根本出路，還在於要在企業內部調整結構、轉變發展方式。加強中小企業的品牌建設，打造自主品牌是未來發展的必由之路。中小企業更需要從內突破，增強自身核心競爭力，提高創新水平和品牌建設，才能在新形勢下實現可持續發展，突破生存困境，為贏得銀行信貸支援創造條件。

　　二拓寬中小企業直接融資渠道。長期以來，我國形成了以間接融資為主的融資結構，企業融資主要依靠銀行信貸資金。這一方面導致不少企業特別是中小企業因為抵質押、擔保等原因而不能及時獲得信貸資金支援;另一方面也造成銀行信貸規模持續增加，金融體系缺少足夠的彈性，風險防範壓力增加。中小企業應順應形勢發展需要結合自身實際，充分利用融資市場多元化快速發展，積極創造條件努力探索上市融資、股權融資、債券融資等，改變高度依賴銀行信貸的單一融資狀況，拓寬融資渠道緩解融資難問題。政府應要引導、幫助那些成長性好、科技含量高的中小企業，藉助中小企業板和創業板市場實現直接融資。其次，要充分藉助各類產權交易市場，使一些中小企業通過智慧財產權、企業股權等交易，及時籌集發展資金。同時，引導一些資信良好、實力較強的中小企業進入債券市場，支援它們發行多種形式的融資券。

　　三完善中小企業信用擔保體系。目前，我國信用擔保體系存在擔保機構少、難以滿足企業需求、運作不規範、風險補償機制缺乏、擔保業務品種少、反擔保形式單一的問題。從發達國家的經驗來看，中小企業信用擔保體系是解決中小企業融資難問題較好的方式。因此，應加大政府支援力度，完善擔保、再擔保體系和建立擔保機構與金融機構的協作互動關係。同時，擔保機構應建立與中小企業的長期合作關係，開發創新性的金融產品和服務方式，多方面拓寬中小企業融資渠道，努力為中小企業發展提供更多的金融服務。

　　四大力支援發展中小銀行。在商業銀行體系中，國有控股商業銀行仍佔壟斷地位，以服務民營企業為主的中小商業銀行仍處於弱勢地位。我國商業銀行的所有制特性使得國有銀行以服務國有企業為主，其貸款投向集中在大企業、集中在國企、集中在大城市以及集中在沿海城市。而我國為數眾多的非國有企業和民營經濟，由於中小銀行體系尚不發達，其融資需求依然難以得到滿足。因此，政府應當出臺政策，引導和鼓勵中小型銀行健康、快速發展，消除制約其發展的政策壁壘。中小銀行的健康發展，有利於為實體經濟特別是中小微企業、“三農”和社群，以及大眾創業、萬眾創新提供更有針對性、更加便利的金融服務。同時，發展中小銀行將產生“鯰魚”效應，為銀行業改革注入更多的生機和活力，促進多元化、多層次競爭格局的出現，有利於促進形成結構合理、均衡發展的金融體系，優化金融資源配置，提高市場效率。

　　主要參考文獻：

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　　[4]姬寧.利率市場化條件下中小企業融資研究[J].經濟研究導刊，2010.33.

　　利率市場化的論文範文二：利率市場化下農商行業務轉型分析

　　摘要：

　　高青農商行在利率市場化改革環境中具有快速反應、地緣性和集中經營的優勢，存在金融產品創新能力弱、科技支撐體系落後和人力資源管理基礎薄弱的劣勢。同時，不斷深化改革、出臺扶持政策以及農村徵信系統建設的加快也為農商行發展提供了良好機遇，但也存在農村城鎮化發展步伐加快對農商行發展提出了新要求和客戶群體單一的威脅。高青農商行可以通過採取網點經營轉型、立足三農服務城鄉社群、差異化營銷和產品結構轉型等策略完成在利率市場化背景下實施業務轉型。

　　關鍵詞：

　　農商行;利率市場化;業務轉型

　　利率市場化改革是我國深化金融體制改革的重要內容，也是要素市場改革的一項重要工作。利率作為資金價格訊號，不僅從總量上影響一國貨幣需求和供給，決定著經濟社會投資和儲蓄等行為，而且從結構上影響資源配置效率、產業調整和國民收入的分配。我國正處在發展轉型的關鍵時期，通過優化金融資源配置促進實體經濟轉型發展意義重大，“”報告中明確指出加快推進利率和匯率市場化改革。近年來，我國先後放開了以貨幣市場、債券市場為代表的批發市場資金利率管制，加速了利率市場化的程序，包括銀行間同業拆借、國債、金融債及國內的外幣存款利率。在此大的背景下，本文以高青農商行為例，在對其轉型環境進行分析的情況下，探索利率市場化視域下農村商業銀行業務轉型策略，提高其市場競爭力。

　　一、高青農商行業務轉型環境分析

　　雖然我國經濟發展速度放緩，但是我國經濟仍將是世界經濟增長最具活力的地區之一。因此，要保證高青農商行面對利率市場化改革中業務轉型得以順利進行，分析其內外部環境就顯得非常有必要。

　　一優勢分析

　　1.快速反應優勢。高青農商行依照現代企業制度建立一級法人體制金融組織，公司治理結構相對科學完善，使高青農商行經營管理中的各類資訊能夠快速傳遞，並能做出快速反應。同時，由於經營地域集中於高青縣，內部組織體系分級少，決策鏈短，便於溝通、管理，因此，對企業能形成強大的資金需求吸引力。

　　2.地緣性優勢。作為地方性銀行，高青農商行與地方經濟的發展有著千絲萬縷的聯絡，在多年的發展過程中培育了與地方政府和企業的密切關係，具有良好的地脈、人緣資源，能夠及時準確掌握當地客戶的資信狀況、經營效果和人品、人緣脈絡，在獲取資訊方面具有地緣優勢和時效優勢。

　　3.集中經營優勢。高青農商行由於能夠專注於高青縣三農建設、中小企業發展一級社群居民客戶，因此能夠將有限的資源集中於高青縣域內，克服規模侷限，有效運用自身資源，集中力量深化客戶服務，更好地滿足客戶群體的需要。這種短小集中的經營模式有利於促進高青農商行在專業領域方面的深化和提高，有助於克服差異化和個性化服務可能帶來的高成本，這對獲得與多角度大跨度經營的大銀行競爭的優勢具有重要意義。

　　二劣勢分析

　　1.金融產品創新能力弱。高青農商行業務品種單一，如理財業務、外匯業務等中間業務，都沒有開展，這就削弱了高青農商行的競爭力。農商行與大型商業銀行相比，資訊科技相對落後，高階人才匱乏，金融創新能力較低，嚴重影響了高青農商行的社會認可度和競爭力。

　　2.科技支撐體系落後。由於歷史性的原因，高青農商行還未建立起系統的科技支撐體系，現代化的計算機技術由於人員素質問題無法得到充分運用，只是利用計算機記賬、編制報表、文書處理等，現代化的管理軟體及工具應用較少。

　　3.人力資源管理基礎薄弱。農商行由於地方國有體制的影響，人力資源管理基礎相對薄弱，具體表現為：高青農商行擁有員工375人，員工中研究生為4人，佔到員工的1.07%;中專高中生為135人，佔總人數的39.47%;初中以下有35人，員工總數的9.33%，中專高中生以下員工所佔比例接近一半。可見，高青農商行從業人員素質總體較低。另外，人力資源管理體系不夠健全，內部激勵機制、薪酬制度、人才培養、使用、管理等在某種程度上缺失和落後。

　　三機會分析

　　1.農商行不斷深化改革的機遇。農商行作為農村金融的主力軍，長期以來一直承擔著滿足農民基本融資需要的工作職責，國家支農、惠農政策也要通過農商行向三農領域傳導。推進農村商業銀行的組建步伐，可以支援消化歷史包袱，吸引各類社會資本進入，加快推進城區機構整合和重點關注機構風險化解工作，把高青縣農商行改造為運作規範、風險可控的銀行類金融機構。

　　2.農商行發展的良好政策環境機遇。為支援農商行改製為區域性農村商業銀行，國家將出臺推進改革發展的扶持政策，政府及有關部門也將制定相應的配套措施，勢必為農商行改革發展創造有利條件。有利的經濟金融政策，為農商行提供了發展契機。

　　3.農村徵信系統建設加快。高青縣把金融生態環境建設作為政府工作的主要任務和基礎性工程來抓，採取有效措施，不斷培育完善良好的法制環境、行政環境、政策環境、信用環境和輿論環境。堅持政府主導、部門聯動和全社會參與，加快推進社會信用體系建設，培養和提高各類組織和公民個人的信用意識。堅持依法行政，協調處理好各類經濟糾紛和矛盾爭端，嚴厲打擊逃廢銀行債務的行為，提高金融勝訴案件執行率，依法維護金融企業的合法權益。這為高青農商行的發展創造了良好的信用環境，有利於降低農商行的貸款風險，提高高青農商行的競爭能力。

　　四威脅分析

　　1.農村城鎮化發展步伐加快對農商行發展提出了新要求。中國農村經濟正在進行的第二次轉型，改革更加徹底，形式更加多樣，內容更加豐富，整個農村經濟正在從傳統向現代、從低階向高階、從封閉向開放整體轉型。如何準確把握好這種全方位的演進，迫切需要農商行做出理論和實踐的迴應。

　　2.缺乏優質的客戶資源，客戶群體單一。農商行信貸客戶以農村居民為主，眾所周知的原因，我國農民的收入提高速度受到了限制，導致個人信貸所佔業務份額很小，所以客戶也相對很少，高青農商行信貸的客戶比較單一。

　　二、高青農商行業務轉型目標定位

　　一加快邁向現代股份制商業銀行的步伐以先進的中小商業銀行為標杆，按照上市公司的標準規範內部管理，向良好銀行標準靠攏，逐步建成治理科學、資本充足、內控嚴密、運營安全、信譽良好、管理規範、特色鮮明、服務卓越、業績突出且具有較強價值創造力、核心競爭力和風險管理能力的現代股份制商業銀行。

　　二具體目標一是資本充足率達到並動態保持在12%以上，核心資本充足率動態保持在6%以上;二是不良貸款佔比嚴格控制在2%以內;三是貸款損失準備充足率保持在150%以上;四是撥備覆蓋率保持在200%以上;五是流動性比率：流動性比率保持在25%以上;六是各項貸款率保持在75%以上;七是單一客戶貸款集中度保持在10%以下，單一集團客戶授信集中度保持在15%以下，全部關聯集中度保持在50%以下。

　　三、高青農商行業務轉型策略

　　一網點經營轉型

　　1.實施網點遷址，搶佔業務發展制高點。在打造精品網點過程中，高青農商行根據業務發展需要，堅持市場、成本、效益三原則，按照“合理調整城區網點、適度增設城鄉結合部網點、鞏固鄉村網點”的工作思路，有計劃地發展綜合性、多功能、客戶含量高的網點，努力做到網點間距適中，城鄉分佈合理，服務功能完備。對業務發展較慢、發展潛力較小的網點，採取搶佔商貿中心、進駐高檔社群、貼近重點企業等方式進行遷址。

　　2.提升服務水平，塑造農商行優質服務品牌。首先，加強服務監督力度，高青農商行在新裝修網點配備了“優質服務客戶評價電子系統”，該系統在業務處理完畢後，自動提示客戶對臨櫃櫃員的服務狀況給予即時評價，並對櫃員的業務量、評價情況自動進行彙總統計，增強了員工工作責任心和壓力感，提升了服務的透明度和客戶的滿意度。其次，制定服務質量考核細則，結合人力資源改革實行了工效掛鉤，實現了櫃員服務評價的制度化、規範化。再次，採取飛行檢查、明查暗訪、聘請社會監督員等形式加強了對規範化服務工作的監督。理念的轉變引領了服務形式、服務內容的創新，促進了服務質量、服務品質的提升。

　　二立足三農服務城鄉社群

　　1.突出服務小微企業。拓展小微企業服務領域。以商貿圈、商會協會、工業園區和供應鏈為依託，優先滿足農畜產品收購、加工、儲運和流通等涉農資金需求。圍繞農畜產品加工等支柱產業和新能源、新材料等戰略新興產業，積極探索做好產業鏈上下游小微企業信貸支援。

　　2.突出服務社群居民。實施“兩小”轉型戰略。按照“貼近基層、貼近社群、貼近居民”原則，在社群範圍內建立起覆蓋社群居民生活需要的金融服務網路，提高便民服務水平和效率。結合自身實際，制定小區金融、小微金融“兩小”發展戰略。小區金融以高階客戶人群為主，打造現代金融生活圈，在社群建立“自助裝置+諮詢人員”模式網點;小微金融以產業叢集、市場為主，打造適合小微企業的金融服務模式，在小微企業聚集區建立專門服務網點。

　　三差異化營銷

　　1.針對不同客戶群體設定不同流程。針對客戶群分類設定最適合的業務處理流程，尤其對優質客戶建立快速反應機制，在客戶需求受理、信用評價、業務稽核、後期管理等方面適當壓縮工作環節，簡化流程，提升服務效率以提高客戶滿意度。針對零售業務，客戶經理可通過授權代為辦理優質客戶的部分業務，直接提供終端金融產品的服務。

　　2.針對不同客戶群提供不同產品。很多優質客戶具有明顯的個體差異性，對金融服務的需求也有明顯差別。因此，高青農商行需加強產品創新，並積極發展中間業務，提供豐富且功能較齊全的產品，滿足客戶服務需求。產品是金融服務體現的載體，通過體驗產品客戶才能充分感受銀行的服務，所以讓客戶真正感受到金融服務的益處，才能留住客戶，提升客戶滿意度。

　　四產品結構轉型高青農商行在發揮地方城鄉融資平臺作用的同時，還需大力開展各項中間業務，發展零售金融服務，更好地滿足城鄉中小企業和農村使用者的金融需求。建議在發展傳統的存貸業務、中小企業融資業務以及個人金融業務的同時大力開展以下金融服務：農村金融服務、銀團互動工程、農房重建貸款、農業產業化企業貸款、農村產權擔保貸款等，卡業務、電話銀行和網上銀行服務，開展相應的貸記卡服務，通過專家組綜合考評設定持卡人信用額度，按照約定日期清償款項業務。

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