淺談利率市場化畢業論文

　　隨著我國市場經濟的發展和經濟全球化的迅速蔓延，我國現有的管制利率在經濟金融領域內所表現出的種種弊端日益突出，放鬆利率管制，實行利率市場化的迫切性日益增強。下面是小編為大家整理的利率市場化畢業論文，供大家參考。

　　利率市場化畢業論文範文一：試論如何提高利率市場化程度

　　論文關鍵詞：利率市場化 市場基準利率 貨幣政策

　　論文內容摘要：1996年以來我國的利率市場化程序不斷加快，利率在經濟執行中發揮的作用越來越重要，不過，我國現在利率體系的市場化程度還比較低，依然存在著不少問題，本文指出了這些問題並提出了相應的解決策略。

　　我國利率管理體制經過20多年的改革，在放鬆利率管制、推動利率市場化方面取得了很大的進展，特別是1996年以來，利率市場化程序不斷加快，利率體系的市場化程度逐漸提高，利率在經濟執行中發揮的作用越來越重要。但是，我們還應該看到，我國整個利率體系的市場化程度是比較低的，主要表現在以下三個方面：

　　利率管制程度高，調整的靈活度不夠，金融機構自主確定利率水平和計結息規則的許可權較小，不能完全根據經濟形勢和金融市場變化而靈活變動，決策程式複雜，利率槓桿的調節作用發揮時滯較長，難以適應今後金融機構成本管理、金融創新和市場競爭的需要。

　　缺乏有效的市場基準利率。基準利率是在整個利率體系中起核心作用並能制約其他利率的基本利率。從某種意義上說，基準利率的選擇和確定是利率市場化改革的核心步驟。一般來說，基準利率應當具備以下特徵：首先，市場參與程度高，能客觀反映市場供求關係，市場影響力大，與其他利率有較強的關聯性;其次，可控性好，要便於中央銀行調節以體現其政策意圖;第三，穩定性好，風險較小。結合我國目前實際情況來看，同業拆借利率、國債利率發行利率和收益率、再貼現率和再貸款率等都不完全具備條件承擔基準利率的責任。

　　市場缺乏防範利率風險的機制和手段，利率監管的方式急需改革。近幾年來，隨著利率市場化程度的加快，利率風險累計增加，但金融機構缺乏有效的風險防範手段，市場尚不能提供適合的風險對衝工具，利率監管的重點尚未從檢查處罰利率違規轉移到防範利率風險上來。

　　從中國利率市場化改革的目標來說，就是要建立一個以貨幣市場利率為基準，市場供求發揮基礎性作用，中央銀行通過各種市場化政策工具調控貨幣市場利率，並通過它來對利率水平和結構以有效影響的體系。鑑於當前存在的問題，筆者認為應該採取以下措施：

　　進一步加強貨幣市場建設，進一步拓展貨幣市場的深度和廣度，充分發揮貨幣市場功能，建立起我國以場外市場為主體、場內市場為補充的統一、高效、開放的貨幣市場，並以此提高金融機構流動性管理水平和市場化方式籌資能力。

　　進一步健全金融機構內部定價機制、成本約束機制和風險防範機制，引導並督促商業銀行加大投入，重視並充分利用新的電子資訊裝置，採集、分析各種資料資訊，建立科學的成本定價、內部授權、利率風險預警等先進管理制度。

　　提高市場利率的透明度，有效降低利率風險。建立公正、透明的資訊披露制度，保證金融機構資訊披露的真實性;加強利率調控和監管，規範金融機構利率行為，提高市場利率的透明度，正確引導金融機構和其他社會公眾對市場利率的理性判斷;出臺利率風險指引，強化金融機構利率風險意識，提高利率風險管理水平。

　　進一步增強監管能力和調控能力。放開利率管制，銀行必須具備自我約束能力，同時有關部門要能夠適應新的商業銀行定價機制，進行審慎性監管。否則，利率市場化改革出現風險的可能性會增大。在穩妥推進利率市場化改革的同時，要加強對金融機構法人的利率監管。各金融機構一級法人統一管理本系統利率，負責制定有關規章制度、日常利率管理和調整等。人民銀行要運用貨幣政策工具積極進行調控，加強對行業自律組織的指導，對已經放開的存貸款利率建立行業自律約束機制。

　　改變國有獨資商業銀行存貸款業務的壟斷化局面，改變商業銀行所有制結構，對四家國有獨資商業銀行實行股份制改造，同時，加快民營金融機構的建立，提高市場競爭的充分程度，適應經濟多元化的發展趨勢。

　　解決利率市場化改革與財政政策、產業政策、匯率政策和國際收支政策等巨集觀經濟政策的協調配合問題。利率市場化改革會提高利率與匯率變動的聯動性，對國際收支的影響加大，必須加強利率與匯率政策的協調，維護人民幣匯率的穩定。此外，我國已加入世界貿易組織，巨集觀環境發生很大變化，利率改革程序還要考慮與國際收支政策，特別是經常專案和資本專案可兌換政策的協調，應按照先實現經常專案可兌換，然後實現利率市場化，最後是資本專案可兌換的次序進行，以有利於我國掌握經濟金融發展的主導權，執行獨立的貨幣政策。

　　參考資料：

　　1.黃達，貨幣銀行學，中國人民大學出版社，2000

　　2.左科華，關於利率市場化的思考，國際金融報，2004

　　3.易憲容，中國利率市場化路還有多長，中國經濟時報，2003

　　4.王萌，積極推進中國市場化改革，中國金融，2003

　　5.李揚，利率匯率市場化過程需5-10年才能完成，中國證券報，2003

　　6.邵伏軍，中國利率市場化問題、經驗與展望，經濟觀察報，2004

　　利率市場化畢業論文範文二：論利率市場化改革的影響分析

　　論文關鍵詞：利率市場化 改革 影響 分析

　　論文摘要：利率市場化是經濟市場化的必然要求，利率市場化的程序將給我國國民經濟帶來巨大的、深遠的影響。本文分析了利率市場化給我國國民經濟帶來的機遇和影響，提出了在利率市場化程序中，針對其消極影響所應採取的措施。最後得出了我們一定要堅定利率市場化的道路，加快利率市場化的步伐。

　　利率市場化，是指將利率的決定權交給市場，由市場資金供求狀況決定市場利率，市場主體可以在市場利率的基礎上，根據不同金融交易各自的特點，自主決定利率，包括利率的傳導，利率結構和利率管理的市場變化。利率市場化改革，是指實行利率管制的國家，為適應巨集觀經濟環境的變化和巨集觀調控需要，更好的發揮利率作為資金價格引導和調節資金配置的作用，通過建立市場機制，規範金融機構行為等措施，逐步或完全放棄對利率的直接管制，轉向由市場決定利率水平的過程。我國利率市場化改革的目標是建立由市場供求決定金融機構存、貸款利率水平的利率形成機制，中央銀行通過運用貨幣政策工具調整和引導市場利率，使市場機制在金融資源配置中發揮積極作用。

　　一、利率市場化推動了國民經濟的健康發展

　　1.利率市場化強化了我國貨幣傳導機制的作用。市場化利率對整個貨幣傳導機制起到潤滑作用。利率作為資金的價格，它的變化可以真實的反應資金供求關係，一方面，各個經濟主體對利率的敏感程度能得以提高，每個商業銀行根據市場的資金供求狀況以及自身的資產負債情況在基礎利率的基礎上自主制定存貸利率;各企業也可以根據利率的變化判斷央行的政策和資金供求的現狀，及時地調整發展戰略;從居民方面看，由於以往管制下的利率並不能反映資金供求的狀況，所以居民對利率的變化反應很小，而利率市場化以後，居民在選擇儲蓄和投資時有了一個選擇的標準。另一方面，央行對金融市場的控制力加大，利率政策的效果更為顯著。中央銀行將成為利率調節的主體，調節利率的責任有所加強，中央銀行利用利率手段調控金融市場也將更加有效。

　　2.利率市場化推動了我國證券市場的發展。利率市場化有利於社會資金向上市公司流動，有利於中國上市企業的快速發展。對於資產雄厚，信譽好的上市公司可以在貨幣市場上，或從銀行獲得大量低成本的資金，資本的更加充裕將提升公司的利潤，從而使強者更強;而另一方面那些資產薄弱，信譽較差的公司必須提高借貸成本才能在貨幣市場上籌集資金，這將促使他們努力完善自身的治理結構，提高信譽，並充分利用現有資源。

　　利率市場化有利於證券市場的運作更加規範化，合理化。市場化的利率真正代表了資金的供求關係，利率的變化對證券市場中的資金流動有一定的導向性作用。若利率提高，股票的收益不變，就會出現處於股票市場中的資金轉而投向實體經濟領域的現象。所以，利率市場化以後，證券市場的金融機構和投資者都會更加註重利率的導向性作用，從而使證券市場的執行更加規範。

　　3.利率市場化提供了良好的外部資金環境。利率市場化有利於中國經濟的良好執行，央行對經濟調控的貨幣政策將更為有效，真正建立起以市場為基礎的利率體制，可以如實地反映國內資金供求狀況，中國的金融市場和投資環境都將得到改善。當國內資金市場資金不足時，資金價格上漲，外部資金注入，資金的增多使利率下降。反之，國內資金過剩，利率下降，國際資金撤出中國。這在一定程度上有利於減小資金市場的各種利率的變化幅度，減小利率風險，有利於國際資金的進出，有利於潤滑中國的資金流動。

　　4.利率市場化加快了各經濟主體的發展。利率市場化加快了商業銀行的市場化步伐，為銀行業提供了一個公平競爭的外部環境。利率市場化以後，每個金融機構都必須加快自身的發展，儘快的適應市場化利率的變動規律;利率市場化促進了金融市場的深化發展和金融機構之間的公平競爭，為銀行業快速發展和多元化經營創造良好的外部環境，能夠使商業銀行走上差異化發展的道路，對促進我國銀行業的改革和發展產生重要的影響。同時，利率市場化使企業努力提高信譽，加速自身發展。利率市場化使企業與銀行間的關係表現為雙向的選擇與被選擇的關係。銀行在貸款時會考慮貸款風險，各企業在利用貸款方面也會更加謹慎，儘量充分利用現有資源，利用貸款創造最大利潤。這一方面可以增加企業自身的資本，使企業的競爭力得以提高;另一方面，有利於企業按時償還貸款，逐步提高企業信譽，這樣才能使企業以後有機會可以以更低的利率，更寬鬆的條件從銀行取得貸款。

　　二、利率市場化對國民經濟發展的消極影響

　　1.利率市場化增大了人民幣的升值壓力。 目前，利率還低於市場真正形成的利率水平。利率市場化以後，利率還將繼續升高。在金融全球化的條件下，利率與匯率之間的互相影響，利率的升高將給人民幣升值帶來更大的壓力。利率與匯率之間的影響主要通過國際資金流向和經常專案兩種途徑實現。在通過國際資金流向的途徑方面，當我國的利率上升，就會吸引外國資金的流入，對人民幣的需求增大，從而使人民幣的匯率上升。在通過經常專案方面，人民幣的利率上升將會使更多的資金由投資領域和消費領域轉向儲蓄，投資和消費減少導致物價的下降，抑制進口對外匯需求減少，促進出口，外匯供給增加，對人民幣的需求增加。

　　2.利率市場化加大了區域經濟發展的不平衡。我國目前東部的投資環境及金融市場都比西部地區發達。全國的證券交易所和商品交易所都位於東部地區，這些金融產品市場的發展壯大促進了該地區的繁榮，帶動了周圍地區的經濟發展，從而創造了良好的投資環境。在利率市場化以後，資金資源必定會流向東部金融投資環境較好的地區，西部地區將會出現資金狀況，金融市場和投資環境進一步惡化的現象，東西部經濟發展的不平衡將繼續增大。

　　3.利率市場化帶來了商業銀行更大的挑戰。利率市場化以後，商業銀行因存貸利差所獲得的利潤將會大大減少。銀行確定存貸利率的自主權有所擴大，銀行間的競爭也將由此而展開。一方面，在存款人與銀行之間，存款人的選擇範圍擴大，他們可以從利率高低，服務質量，銀行信譽等諸多方面對銀行進行選擇，而站在單個銀行的角度，能否吸收到足夠的存款是銀行能否繼續生存下去的關鍵，銀行間也必將採取各種有效的手段以爭取存款。

　　存款市場上的激烈競爭使存款利率上升，資金成本加大。另一方面，銀行與貸款人之間也面臨雙向選擇的問題，銀行在貸款市場上的激烈競爭也會導致對優質客戶的貸款利率趨於下降，存貸利差逐步縮小將成為必然的趨勢。同時，利率市場化後，銀行面臨更大的倒閉風險。利率市場化與銀行商業化是同一過程的兩個方面，利率市場化的過程中，利率風險變大，商業銀行將逐漸面向市場，面臨更加激烈的競爭。

　　商業銀行也只有走上商業化的道路，儘快的面向市場才能在激烈的競爭中生存下去。從國際經驗來看，一些國家在利率市場化的過程中出現了大量的銀行倒閉事件，其中美國的情況最為典型，從1982年到1986年美國的利率市場化的過程大約經歷了5年，而就在這幾年當中，美國遇到了歷史上最嚴重的銀行倒閉問題，平均每年都有一百多家銀行倒閉。

　　這也給我們的利率市場化敲響了警鐘，目前我國的商業銀行法人治理機構不健全，缺乏經驗，可以說並沒有充分做好迎接利率市場化的準備，而且在利率市場化的過程中，影響利率水平的因素較多，把握和預測利率的難度更大。所以，如不能抓緊完善銀行的經營管理水平，建立合理的競爭秩序，那麼商業銀行尤其是中小商業銀行虧損倒閉的風險將會增加。

　　三、針對利率市場化的消極影響所採取的措施

　　1.加快商業銀行的市場化改革，儘快適應利率的市場化。首先，利率市場化為商業銀行搭建了一個公平競爭的平臺。在這個平臺上，資金按照風險收益對等的原則在各金融機構和市場間流動，由此必然導致商業銀行競爭擴充套件到更廣的範圍和更深的層次。其次，商業銀行應建立利率預測機制。利率市場化後，商業銀行沒有了以往政策的保護，被置於公平的競爭平臺上。這種情況下，建立科學合理的利率預測機制，並充分考慮國家其他巨集觀政策的影響，儘可能準確的預測利率的變動，可以使商業銀行提早的對市場執行有充分的把握，採取相應措施以便在競爭中處於有利地位。

　　再次，建立科學的定價機制。隨著利率市場化程序的不斷推進，銀行間的競爭轉化為各種金融產品和服務的價格戰，建立一種合理的科學定價機制在決定商業銀行未來競爭力上起到舉足輕重的作用。商業銀行要根據自身的發展目標，以基準利率為基礎，充分考慮資金成本，存貸款費用等自身因素，同時兼顧同業情況，地域環境等因素確定自身利率水平。最後，利率的市場化也要求商業銀行建立完整的利率風險管理體制。在利率市場化的程序中，商業銀行應從我國金融市場的客觀條件出發，充分考慮現有技術，資源狀況，儘早建立起利率風險管理體制，避免在利率市場化初期因自身準備不足而陷入被動局面。

　　2.在利率市場化改革的程序中，協調好區域經濟的發展。利率市場化以後，由於的資金趨利性，必定會出現大量資金湧向東部，造成西部經濟發展的更加緩慢。所以在利率市場化改革的程序中，央行在貸款方面應給予西部金融機構適當的優惠利率，適當保護西部地區的經濟發展，調動西部居民和企業的積極性，逐步完善西部的金融市場。利率市場化以後，金融機構的執行更趨於自由化和市場化，金融風險更加集中，使投資於西部的銀行和投資者擔負了更大的風險。西部地區銀行管理體制落後，投資者的風險意識差等一系列問題，要求西部地區儘快建立起完善的金融穩定機制，以確保利率市場化後西部地區金融市場的穩定。統一貨幣政策下，實行區域利率優惠政策。

　　3.在利率市場化的程序中，要大力發展我國的信用機制。市場經濟核心的制度之一是信用制度，由於其歷史沉積性，信用制度的形成和發展是一個較為漫長和漸進的過程。與西方國家相比，中國市場經濟發展起步較晚，社會整體信用意識薄弱，信用活動極不規範，信用約束機制弱化等。信用制度對我國的利率市場化的推進造成了障礙。因此，建立和健全符合市場經濟體制要求的信用制度，是避免信用危機，規範市場秩序的關鍵之舉，是利率市場化的必然要求，是建立社會主義市場經濟的必然要求，建立一個功能完善的信用機制對中國經濟的執行可以起到潤滑作用。

　　利率市場化是經濟市場化的必然要求，它促進了我國國民經濟的健康、快速發展，我們一定要堅定利率市場化的道路。在中國推進利率市場化的過程中，一方面充分發揮利率市場化對中國國民經濟的積極作用，另一方面，我們要採取相應的有效措施，努力減小利率市場化的消極影響，加快利率市場化的步伐。

　　參考文獻：

　　[1]戴相龍，黃達.中華金融辭庫[M].北京：中國金融出版社,1998.28-286.

　　[2]李揚.中國利率市場化：做了什麼，要做什麼[J].國際金融研究,2003,9:7-18.

　　[3]羅納德•麥金農.經濟自由化秩 中譯本 [M].北京：中國金融出版社，1993.58-366.