證券投資類的畢業論文

　　證券投資是指投資者購買債券、股票、基金等相關金融衍生品，以獲取紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過程。下文是小編為大家蒐集整理的關於的內容，歡迎大家閱讀參考!

　　篇1

　　試論新形勢下我國證券公司盈利模式的轉變和創新

　　1 證券公司盈利模式內涵闡述

　　一般而言，盈利模式是指那些經濟體通過投入一定的經濟要素，取得的現金流的形式或者其他經濟利益方式進行的組合，它的關鍵就是獲得現金流入的關鍵。筆者就從盈利途徑、業務結構、盈利方式以及成本組成對盈利模式進行分析，具體來講，盈利途徑就是指可以促使證券公司獲得盈利的業務，也就是說，具備的盈利途徑越多，從而盈利能力也就越強;業務結構則是指業務在收入結構中所佔的比例，合理的業務結構能夠促使證券公司的收入結構更加均衡;盈利方式則是指證券公司通過盈利途徑取得收入的媒介。立足於傳統盈利途徑基礎之上，更優良的盈利方式能夠提高盈利能力;成本控制的目標最大限度降低支出，從而實現資源的優化配置，同時也應該認識到不能單純地為了控制成本，影響證券公司業務發展。與此同時，政策、國際環境、證券公司內部環境不斷變化，從而也就需要盈利模式與時俱進，這樣才能促使盈利模式更好地順應現代化資本市場的發展。

　　2 當期我國證券公司盈利模式存在的問題

　　1盈利途徑有限，業務拓展能力較低

　　一直以來，我國證券公司的盈利業務主要是依靠傳統的業務即證券發行業務、經濟業務、委託投資管理以及自營業務範疇內，且收入達證券公司總收入的80%多。從而就可以看出當前我國證券公司業務創新能力非常有限，還處於初步的發展階段。但是傳統業務的一個顯著特點就是與市場狀況密切相關，這樣就使得證券公司只能夠很被動地去接受市場，從而就使得證券公司的盈利伴隨著較大的市場風險。

　　2收入結構不合理，過分依賴經紀業務

　　縱觀當前我國證券公司收入，經濟業務的收入是其主要業務收入，自營業務收入非常有限。由於收入結構會直接影響到業務結構，與此同時，當期我國資產市場發展還較不成熟，從而就制約了證券公司業務創新能力。再加上證券承銷、兼併等業務非常容易受巨集觀管理政策以及市場波動的影響，這樣就造成市場需求不穩定，再加上市場交易的品種有限，規避風險的工具嚴重不足，嚴重影響業務結構，致使證券公司收入過分依賴經紀業務，深受市場行情影響，致使收入不穩定。

　　3 新形勢下我國證券公司盈利模式的創新

　　3.1 重組證券經紀業務

　　一改成傳統經紀業務競爭模式。這樣在一定程度就要求營業部由過去的交易通道向著金融超市方向發展。也就是說，營業部要努力為客戶提供綜合性服務，以此來識別有價值的客戶，逐步加強客戶關係管理。同時建立起證券經紀人制度為核心的營銷組織模式也是很有必要的。

　　二優化經紀業務管理模式。首先，對內部資源進行整合，堅持以客戶為中心的業務流程重組;其次，改變分散交易模式向著集中交易模式方向發展，以便為證券公司的發展搭建起一個整體交易平臺，實現資源的共享，達成整體優勢。

　　三逐步拓展經紀業務的外延。近年來，隨著計算機技術的蓬勃發展，從而經濟業務的拓展模式也就呈現出與企業聯盟以及與其他行業共同成長的發展趨勢。從而就要求證券經濟公司要努力與當期銀行等潛在投資者建立起戰略聯盟。

　　3.2 合理發展資產管理業務

　　一拓展個人理財業務。由於證券公司資產管理業務往往是將機構客戶作為其主要物件，但是，機構投資者因資金運營能力較強，這樣也就意味著資金具備較高的成本，從而所要求的期望收益也就越高。同樣道理，由於個人投資者具備較低的資金運營成本，從而所要求的期望收益也就越低，因此，開發個人理財業務顯得尤為重要。

　　二優化投資品種結構。縱觀當前國際經驗，資產管理業務中的保本是不常見的，同時證券公司會將大部分委託資金投資於那些能夠獲得固定收益的證券，用於衍生金融產品投資的資金非常有限，這樣就可以在確保資金安全的同時，還能夠獲得可觀的收益。由於當前我國證券公司仍是堅持股票為主，從而就應該適當調整能夠帶來穩定現金流的債券和基金為主，少量股票為輔的投資結構。而且由於我國的委託投資契約通常都是一年期和半年期的結構，這些也應該屬於證券公司資產管理活動中需要重視的問題，不然的話，受託資產存在變現的壓力，就會導致資產利用效率降低。

　　3.3 逐步拓展證券投資諮詢業務

　　一般而言，財務顧問業務屬於準投行業務，即證券公司通過對企業的重組以及併購等所提供相關的意見，並以此來取得相應的收入。由於併購顧問業務具備較低的風險，在英美等發達國家享有"金奶牛"的讚美，因此，我國證券公司逐步強化證券投資諮詢服務也是很有必要的，這樣才能夠逐步提高其盈利能力，從而提高在市場中的競爭力。

　　總而言之，伴隨著資本市場的快速發展，證券公司對盈利模式進行創新和改變是很有必要的。從而就要求重組證券經紀業務、合理發展資產管理業務以及強化證券投資諮詢業務來創建出新的盈利模式，逐步提高證券公司的綜合競爭力，早日實現中國證券行業的國際化目標。

　　篇2

　　淺談我國證券市場監管的現狀及優化對策

　　0 前言

　　作為我國金融市場的重要組成部分，我國證券市場的發展對我國國民經濟的整體發展具有重要的推動作用。證券市場的發展具有對資金進行籌集、重組、發現公司價值等的基本特點，而在我國市場經濟主體下，國家經濟的平穩發展和國民生活水平的穩定上升才是證券市場健康發展的前提。而我國的證券市場由於其運作機制較為複雜，參與的資本虛擬性因素較多，因此有較大的風險性，需要證券市場不斷提高自身的執行和監管效率，有效的化解和防範證券市場的潛在風險。

　　1 我國證券市場監管的現狀

　　1證券市場監管的滯後性

　　我國證券市場從違規到監管機構的發生嚴重出現滯後性，對於監管機構作出的處罰，監管行為往往滯後。例如前幾年很多大企業在幕後操縱股市的行為，在幾年後才被證券市場監管發現，而事後的調查工作也長達兩年才有一些眉目。從另一個角度來說，由於我國目前的證券市場風險防範不健全，很多證券市場監管力量相對薄弱，動用的調查經費支出較大，很多證券市場的欺詐行為都不能及時處理，成為證券市場監管中的漏網之魚，使違法者產生僥倖心理而不斷的鋌而走險。

　　2證券市場監管的弱效性

　　我國證券市場監管的弱效性主要體現在對證券市場中的違規行為處罰較輕，在查處非法操縱股價後，除了沒收非法所得僅以警告和罰款了事，這樣的處罰對於上市公司來說只是將處罰轉移或凌駕在了股東身上，而受害最深的往往是一些中間沒有過錯的小股東。最應該受到處罰的高管人員處罰過輕，損害了小股東的權益，弱化了監管效果。

　　3證券市場監管缺乏科學性

　　我國證券市場的監管目前主要體現在中國證監會這一唯一的監管機構，在證券市場中，證監會就是權威，就是能夠實施監管決策的唯一合法機構，但是，從另一方面看，證監會的監管決策又缺乏科學合理性。我國的證監會機構除了政府能夠代表外，還應不斷肩負著培養和完善證券市場的職能，我國經濟體制的改革是一個聚焦金融體系創新和改革的問題，是一項能夠牽扯到我國各方面經濟和不同金融領域的問題，在政策與金融法規之間具有相關性和制約性。

　　2 對我國證券市場監管的優化對策

　　1加強證券市場監管的法律制度

　　加強證券市場監管的法律制度主要應從確立證券市場監管機構的法律地位出發，作為證券市場的監管部門，應進一步確立證券市場機構的法律地位和相關法律條款準則，不斷加強證券法律的建設，對監管力度和法律體系不斷增加其有效性，對相關功能的配套設施進行完善，不斷對法律體系的整體性和唯一性進行統一，在證券監管法律方面進行科學性和操作性的統一，增加證券法律的實效性，建立健全的證券法律實施機制，對違法違規現象進行嚴厲的查處，加大證券法的執法力度，順應我國證券市場的整體發展臺式，對於證券法規等相關規章制度要儘快出臺。

　　2加強上市公司的內部監管

　　上市公司除了外部監管還應建立完善的內部監管制度，創造健康的內外部監管制度對於公司的良性發展具有不可估量的作用，也正因如此，證券市場監管要對上市公司進行持續穩定發展做出保障。證監會會為上市公司派出相關職能人員為上市公司建立完善的考評機制。在上市公司的資訊披露中做重點監管，不斷加強披露資訊的有效性，做好上市公司監管制度建設。

　　3建立獨立的董事會制度

　　獨立的董事會制度應先有確立獨立的董事會社會地位，提高上市公司中董事會的重大決策程度，不斷培養董事會人才庫，建立明確的獨立董事會和監事會職責制度，發揮董事會在上市公司中的作用，不斷加強董事會中的相關各項法規制度建設落實，為董事制度的執行創造一個完善獨立的外部環境。

　　4建立一個科學的證券市場監管體制

　　一個高效的證券市場監管體制是一個以主體多元化、結構多層次、協調相互制約的各方面原則共同組成的，我國的證券市場發展應逐漸打破證券監管的單方面壟斷，要縮小證券市場行政職能的監管範圍，不僅僅讓證券交易所和證券協會擔當起自律監管的職能，還應對上市公司自身不斷強化，對行政監管和自律監管有效執行，儘可能的從多方面角度對自己進行約束，減少政府行政機關在其中滋生腐敗現象。另外，我國的監管市場對上市公司的監督幾乎還處於慢熱階段，因此，作為證券市場的監督者，應不斷推進監管政策的出臺，建立具有權威性的制衡體質，保障公眾和媒體的監督權利，強化社會輿論的監督。

　　3 結束語

　　在證券市場的逐步發展中，應制定一些符合我國國情的證券市場監管體系。但是，證券市場是不斷波動的、不斷變化的，具有較多的風險性和不確定因素，在這些影響中也逐步體現出了我國證券市場的不完善。嚴重製約著我國證券市場的發展，因此，證券市場的健康發展狀況與我國市場經濟息息相關，應不斷對其引起重視，加強內外部監管，只有這樣才能有效規避風險，確保我國證券市場的良性發展。