銀行遠期利率協議案例

　　銀行間市場遠期利率協議***FRA***的推出,進一步豐富了市場成員的交易工具型別,有助於提高金融體系的效率和穩定性。以下是小編為大家整理的關於，給大家作為參考，歡迎閱讀!

　　篇1

　　A公司的資金管理人於4月1日時預知三個月後將有一筆100萬美元的收入入賬，同時預測美元利率將下降，故向銀行賣出3×6的遠期利率協議***即合約期間為從合約日期起的3個月後至合約日期起6個月後***，協定利率為1.1825%。遠期利率協議的內容如下：

　　賣方：A公司

　　買方：銀行

　　合約金額：USD10,000,000.00

　　合約日期：4月4日

　　交割日：7月6日

　　到期日：10月6日

　　利率確定日：7月4日

　　遠期利率協議的價格：1.1825%

　　合約期間：92天

　　若7月4日市場利率如預期般下跌為1.0025%，則銀行需要向A公司支付協定利率1.1825%與市場利率1.0025%之間的差價，具體金額計算如下：

　　[10000000×***1.1825%-1.0025%***×92/360]/***1+1.0025%×92/360***=4588.25

　　即7月6日銀行將支付A公司的利息差額為4588.25美元。也就是說，A公司由於運用遠期利率協議進行避險，儘管未來利率下降，在銀行支付差額部分後，公司資金運用的利息收入仍維持在原利率水平。

　　篇2

　　工商銀行在銀行間市場達成首筆人民幣遠期利率協議交易，在人民幣衍生產品交易方面實現新的突破。

　　據瞭解，遠期利率協議是指交易雙方約定在未來某一日，交換協議期間內一定名義本金基礎上分別以合同利率和參考利率計算的利息的金融合約。其中，遠期利率協議的買方支付以合同利率計算的利息，賣方支付以參考利率計算的利息。

　　10月8日，人民銀行推出遠期利率協議業務管理規定，該規定自11月1日起開始實施。作為重要的基礎利率衍生產品，遠期利率協議不僅為銀行提供了調節人民幣資產負債結構、增加交易收入的工具，也為客戶規避利率風險創造了新手段。

　　今年11月1日，中信銀行與另一家機構達成國內首筆遠期利率協議，標誌著繼人民幣利率互換之後人民銀行推出的新一種利率衍生工具正式登陸我國金融市場。

　　篇3

　　8日從中國人民銀行獲悉，央行已於近日推出遠期利率協議業務。今後，央行還將適時推出其他金融衍生產品。

　　遠期利率協議是指交易雙方約定在未來某一日期，交換協議期間內一定名義本金基礎上分別以合同利率和參考利率計算的利息的金融合約。

　　央行指出，作為一種典型的利率衍生產品，遠期利率協議業務的推出具有非常重要的意義。首先有利於增強投資者管理利率風險的能力。隨著中國金融體制改革的深入，利率市場化的程度也在逐步加深，投資者開始面對更多的利率波動風險。遠期利率協議可以讓投資者鎖定從未來某一時刻開始的利率水平，從而有效地管理短期利率風險。

　　其次，有利於促進市場穩定，提高市場效率。遠期利率協議通過鎖定未來的利率水平實現了風險的轉移和分散，能夠深化市場功能，提高市場穩定性，同時可以在客觀上降低投資者的交易成本，提高市場效率。

　　另外，有利於促進市場的價格發現，為中央銀行的貨幣政策操作提供參考。遠期利率協議所達成的利率水平集中體現了來自套期保值、套利、投機等各方面的需求，是各種市場資訊和對未來預期的綜合反映，有助於促進市場的價格發現，其價格水平的變動可以為中央銀行的貨幣政策操作提供重要的參考。

　　此外，還有利於整個金融衍生品市場的協調發展。中國金融衍生產品市場發展時間不長，目前只有債券遠期、利率互換兩個品種。遠期利率協議的推出，不僅可以進一步豐富金融衍生產品種類，使投資者更靈活地選擇適合自身需要的風險管理工具，還可以為現有的利率衍生產品提供有效的對衝手段，從而促進整個金融衍生品市場的協調發展。

　　央行相關負責人指出，今後將根據金融衍生產品市場的整體發展規劃，加強金融衍生產品市場制度建設，本著創新力度、發展速度和市場承受程度有機統一的原則，繼續推動產品創新，適時推出其他金融衍生產品。