什麼是複合期權和互換期權

　　複合期權是什麼意思?複合期權交易是指以金融期權合約本身作為金融期權的標的物的金融期權交易。下面小編來告訴大家，

　　複合期權

　　複合期權是指以金融期權合約本身作為金融期權的標的物的金融期權交易。這種期權通常以利率工具或外匯為基礎，投資者通常在波幅較高的時期內購買複合期權，以減輕因標準期權價格上升而帶來的損失。

　　這種期權通常以利率工具或外匯為基礎，投資者通常在波幅較高的時期內購買複合期權，以減輕因標準期權價格上升而帶來的損失。

　　複合期權給予了持有者在某一約定日期以約定價格買入或賣出一份期權的權利。投資者行使複合期權後，便會持有或賣出一份標準的期權。

　　複合期權可作為高槓杆投資的工具，投機者只需較少的資金便可買入複合期權，隨後再看是否投入更多的資金來買進複合期權的標的期權，最後再決定是否花錢買進最終的標的金融工具。

　　複合期權有兩個執行價格和兩個到期日。由於受兩個到期日的影響，一個是複合期權的到期日，一個是標的商品期權到期日，所以期權價值的判斷非常複雜。

　　互換期權的含義

　　互換期權是什麼意思：互換期權交易是在公司股價下落條件下，為了保證股票期權預期目標的實現，避免員工的利益損失而採取的一種調整行權價格的方式。

　　本質上它是期權而不是互換，該期權的標的物為互換，而該互換期權的買方要支付一筆現金，作為在未來某一個時期可以行使互換合約的成本。

　　值得注意的是，互換期權差不多都是歐式期權，即期權合約只能在到期日行權，而不能在此之前――美式期權。

　　互換期權合約賦予期權買方在指定的日期或某一指定的日期之前，選擇是否按照事先約定的條件進行互換的權利。這種權利可在規定的期限內行使，也可以放棄。

　　由此可見，互換期權為金融機構與企業進行資產負債管理提供了很大的靈活性。因為在互換期權沒有產生以前，人們只能通過利用支付債券的場內交易期權交易或場外期權交易進行利率避險。

　　互換期權本身的種類較多，如可贖回互換、可延期互換、可賣出互換、可取消互換等，它們的交易性質相同，都是在買權和賣權的基礎上發展而來。