什麼是債券投資債券投資的優缺點

　　債券投資可以獲取固定的利息收入，也可以在市場買賣中賺差價。隨著利率的升降，投資者如果能適時地買進賣出，就可獲取較大收益。那麼你對債券投資瞭解多少呢?以下是由小編整理關於什麼是債券投資的內容，希望大家喜歡!

　　債券投資的簡介

　　債券作為投資工具其特徵：安全性髙，收益高於銀行存款，流動性強。

　　安全性高

　　由於債券發行時就約定了到期後可以支付本金和利息，故其收益穩定、安全性高。特別是對於國債來說，其本金及利息的給付是由政府作擔保的，幾乎沒有什麼風險，是具有較高安全性的一種投資方式。

　　收益高於銀行存款

　　在我國，債券的利率高於銀行存款的利率。投資於債券，投資者一方面可以獲得穩定的、高於銀行存款的利息收入，另一方面可以利用債券價格的變動，買賣債券，賺取價差。

　　流動性強

　　上市債券具有較好的流動性。當債券持有人急需資金時，可以在交易市場隨時賣出，而且隨著金融市場的進一步開放，債券的流動性將會不斷加強。 因此，債券作為投資工具，最適合想獲取固定收入的投資人，投資目標屬長期的人。

　　債券投資的收益

　　影響債券投資收益的因素：

　　***1***債券的票面利率

　　債券票面利率越高，債券利息收入就越高，債券收益也就越高。債券的票面利率取決於債券發行時的市場利率、債券期限、發行者信用水平、債券的流動性水平等因素。發行時市場利率越高，票面利率就越高;債券期限越長，票面利率就越高;發行者信用水平越高，票面利率就越低;債券的流動性越高，票面利率就越低。

　　***2***市場利率與債券價格

　　由債券收益率的計算公式***債券收益率=***到期本息和-發行價格***/***發行價格×償還期***×100%***可知，市場利率的變動與債券價格的變動呈反向關係，即當市場利率升高時債券價格下降，市場利率降低時債券價格上升。市場利率的變動引起債券價格的變動，從而給債券的買賣帶來差價。市場利率升高，債券買賣差價為正數，債券的投資收益增加;市場利率降低，債券買賣差價為負數，債券的投資收益減少。隨著市場利率的升降，投資者如果能適時地買進賣出債券，就可獲取更大的債券投資收益。當然，如果投資者債券買賣的時機不當，也會使得債券的投資收益減少。

　　與債券面值和票面利率相聯絡，當債券價格高於其面值時，債券收益率低於票面利率。反之，則高於票面利率。

　　***3***債券的投資成本

　　債券投資的成本大致有購買成本、交易成本和稅收成本三部分。購買成本是投資人買入債券所支付的金額***購買債券的數量與債券價格的乘積，即本金***;交易成本包括經紀人佣金、成交手續費和過戶手續費等。國債的利息收入是免稅的，但企業債的利息收入還需要繳稅，機構投資人還需要繳納營業稅，稅收也是影響債券實際投資收益的重要因素。債券的投資成本越高，其投資收益也就越低。因此債券投資成本是投資者在比較選擇債券時所必須考慮的因素，也是在計算債券的實際收益率時必須扣除的。

　　***4***市場供求、貨幣政策和財政政策

　　市場供求、貨幣政策和財政政策會對債券價格產生影響，從而影響到投資者購買債券的成本，因此市場供求、貨幣政策和財政政策也是我們考慮投資收益時所不可忽略的因素。

　　債券的投資收益雖然受到諸多因素的影響，但是債券本質上是一種固定收益工具，其價格變動不會像股票一樣出現太大的波動，因此其收益是相對固定的，投資風險也較小，適合於想獲取固定收入的投資者

　　債券的利率

　　債券利率越高，債券收益也越高。反之，收益下降。形成利率差別的主要原因是：利率、殘存期限、發行者的信用度和市場性等。

　　債券價格與面值的差額

　　當債券價格高於其面值時，債券收益率低於票面利息率。反之，則高於票面利息率。

　　債券的還本期限

　　還本期限越長，票面利息率越高。

　　債券的種類

　　投融界：根據不同的分類標準，可對債券進行不同的分類：

　　***1***按發行主體的不同，債券可分為公債券、金融債券、公司債券等幾大類。

　　***2***按償還期限的長短，債券可分為短期債券、中期債券、長期債券和永久債券。

　　***3***按利息的不同支付方式，債券一般可分為附息債券和貼息債券。

　　***4***按債券的發行方式即是否公開發行來分類，可分為公募債券和私募債券。

　　***5***按有無抵押擔保，債券可分為信用債券、抵押債券和擔保債券等。

　　債券投資的優缺點

　　優點

　　固定收入，利率高時收入也頗可觀;可以自由流通，不一定要到到期才能還本，隨時可以到次級市場變現;可以利用附買回及賣出回購約定靈活排程資金;有不同的到期日可供選擇。

　　缺點

　　利率上揚時，價格會下跌;對抗通貨膨脹的能力較差。

　　債券投資本金的安全性視發行機構的信用而定，獲利則受利率風險影響，有時還會受通貨膨脹風險威脅。

　　要點

　　瞭解並熟悉債券投資各種知識***例如債券品種比較、債券交易、債券投資收益、債券投資風險等***，是投資債券的基礎;

　　通過債券投資操作策略、操作技巧，揚長避短，迴避風險，獲取最大收益。

　　投資債券既要有所收益，又要控制風險。

債券投資的優缺點