金融利率市場化研究論文開題報告

　　利率作為資金的價格越來越受到重視,其市場化程度可以決定金融資源的配置效率。下面是小編為大家整理的，供大家參考。

　　篇一

　　《 對利率市場化的探討 》

　　摘要：

　　中國的經濟正處於轉型時期，逐漸放開利率市場化是優化巨集觀調控，進一步深化金融體制的改革的核心內容之一。利率市場化的實現對我國資源的優化配置，資本專案自由化的推動以及人民幣國際化，金融環境的改善，促進經濟持續發展等有著十分重要的意義。本文通過對利率市場化的目標、思路步驟、發展歷程、對商業銀行的影響以及其意義進行詳細地介紹和深入地思考，進一步加深了對中國利率市場化的認識與理解。

　　關鍵詞：

　　商業銀行;體系改革;市場經濟;利率市場化

　　一、利率市場化的概述

　　利率市場化是指以銀行為代表的金融中介機構在貨幣市場上進行融資的利率水平。它的決定取決於市場供求關係，其中包括利率的決定、利率結構、利率傳導，以及利率管理的市場化。從本質上來講，它通過讓金融機構擁有利率的決策權，使金融機構可以自由的調節利率水平依據市場供求關係。最後，形成以中央銀行的融資基準利率為基礎，根據市場供求關係來確定存款以及貸款利率的一種利率形成的機制。

　　二、利率市場化對我國商業銀行的影響

　　***一***利率市場化對我國商業銀行的消極影響

　　1.傳統經營業務受到巨大的衝擊利率市場化全面放開之後，商業銀行不再侷限於通過發放貸款，吸收存款，賺取存貸利差的收入為核心，商業銀行的競爭形式也不再只是客戶之間的爭奪，而是擴充套件到一些中間業務，商業銀行將面臨著資本市場上新一輪的以價格為中心的競爭，這種競爭形式會導致商業銀行的資本成本增加而收益減少。

　　2.商業銀行的利率定價難度和風險增大商業銀行的利率風險產生於市場利率的一種不確定性，從而容易導致商業銀行的市場價與預期值形成了一種偏離。首先，利率市場化改革之後，供求關係決定了利率水平。但是，市場中有眾多因素能夠影響市場利率，因此引起利率水平頻繁波動。其次，存貸款利率波動的不一致將會造成利率的期限結構也更為複雜。當長短期存貸利差的波動幅度有差別時，銀行的資本結構會跟這種波動不一致，進而降低淨利息收入。因此，我國商業銀行將會面臨著更高的利率風險。

　　***二***利率市場化對我國商業銀行的積極影響

　　1.有利於商業銀行非傳統業務的發展利率市場化的程序實際上是金融市場水平上升的過程，中國利率市場化一定會加快完善金融市場的形成：融資的工具品種更加豐富、結構更加合理;資訊披露制度更加充分，這將會為我國商業銀行的經營提供一個良好的環境，為客戶提供全面的金融服務，真正實現商業銀行業務的多元化發展。

　　2.有利於促進商業銀行的經營行為的變革利率市場化實施之後，中國人民銀行只需要對基準利率做適當的調整，而不再需要直接對商業銀行的各種利率進行管理。商業銀行能夠根據市場利率的變化情況以及自身的經營狀況來選擇市場的競爭策略和利率水平，在利率管理上向主導方轉變，進一步落實商業銀行的自主經營權。利率市場化使得只有內部風險、成本控制制度健全，定價科學的商業銀行才能在激烈的競爭中生存下來，這將促進商業銀行的經營機制發生根本性變革，從而實現商業銀行由被動型利率管理模式轉變為主動型利率管理模式。

　　3.有利於提高商業銀行的國際競爭力雖然利率市場化對商業銀行之間的競爭有加劇作用。同時，隨著外資銀行經營業務的不斷擴大，大量的新的經營方式和貨幣市場、資本市場工具對我國商業銀行造成巨大的衝擊，國內銀行面臨越來越大的國際競爭壓力，這對我國商業銀行進行金融創新，開發出新的金融工具、產品和服務，從本質上提升自己的競爭力有促進作用。

　　三、利率市場化改革的意義

　　***一***有利於形成比較規範的金融市場環境我國的金融市場還屬於循序漸進的發展階段，尚不能形成像美國歐洲一樣統一健全的金融市場，由於我國金融市場總體規模較小，市場主體比較單一，融資工具不多，利率市場化對對我國金融市場的統一建設，資本與貨幣市場協調的發展中具有決定性的作用。

　　***二***有利於促進國有銀行經營機制的根本性轉變銀行是我國資本融通的中心，銀行改革是否能成功對整個金融改革具有非常重要的影響。是企業化管理以及商業化經營我國銀行改革的總體目標，這就需要在銀行體制的改革中對商業銀行以及中央銀行的職能進行合理地界定，並按照現代企業制度的要求構建相應的產權制度和治理結構，利率市場化對商業銀行的企業性質進一步釋放，使商業銀行經營更加自主，促進了國有銀行經營機制的根本性改變。

　　***三***有利於金融創新利率市場化給予了銀行對金融產品的定價權，在客觀上為商業銀行的金融創新提供了可能。雖然利率市場化加劇了商業銀行之間的競爭，這也將迫使商業銀行從原有的賺取存貸利差的盈利模式中尋找新的出路，給予商業銀行很大的動力去開發新的金融產品。商業銀行只有通過持續高效的金融創新，才能夠更好地規避利率風險，提高其資產收益率。

　　參考文獻：

　　[1]馬勝傑.從國際經驗看中國的利率市場化改革[J].世界經濟,2001***5***.

　　[2]胡國暉,劉志立.關於我國利率市場化若干問題的研究[J].商業研究,2006***5***.

　　篇二

　　《 利率市場化下中小企業融資問題 》

　　提要：

　　中小企業作為我國經濟的重要組成部分，為創造就業崗位、推動技術創新和調整優化經濟結構、促進經濟發展做出了巨大貢獻。隨著我國利率市場化程序的不斷推進，資金配置效率的不斷提高，中小企業融資難問題有望通過利率市場化得到緩解。本文通過分析利率市場化給中小企業融資帶來的機遇及挑戰，提出針對中小企業融資的政策建議。

　　關鍵詞：

　　利率市場化;中小企業;融資問題

　　利率市場化是構建社會主義市場經濟體制的重要組成部分，也是建立和完善貨幣政策傳導機制的關鍵環節***周小川，2013***。然而，利率市場化改革措施很可能對經濟增長和金融穩定造成衝擊，市場對利率市場化改革在緩解企業融資約束、促進經濟增長方面的效果存在疑慮和擔憂。根據各國的實踐經驗，在利率市場化初期，無論是發達國家還是發展中國家，利率水平普遍上升***盛鬆成、潘曾雲，2013;李巨集瑾，2015***，這也符合我國的現實情況。但是，貸款利率的上升將加大借貸企業的融資成本，能夠抑制企業的過度資金需求***王東靜、張祥健，2007***。利率市場化改革中取消金融機構准入限制的措施能夠加劇市場競爭，刺激金融機構提高定價能力，改善服務質量，並推動金融市場結構的轉變，使金融體系更有效率***林毅夫等，2003***。可見，研究利率市場化對我國中小企業融資約束水平的影響，對於下一步改革政策的推進具有重要的指導意義。

　　一、利率市場化給中小企業融資帶來的機遇

　　***一***銀行同業競爭加劇，有利於增加各銀行的信貸供給。隨著利率市場化的程序逐步加快，銀行的存貸利差將被逐漸縮小。如果未來存款利率上限放開，到時銀行為了保證原有的存貸利差必然會提高貸款利率，這樣銀行便會失去一些本身固有的客戶，銀行必將把貸款的物件轉移到風險較高的中小企業身上，如此必將在一定程度上緩解中小企業融資難的問題。另外，銀行為了能夠在激烈的同業競爭中生存下去，又必然會把逐步升高的貸款利率下調，這樣中小企業融資貴的問題也將得到進一步的解決。在此情況下，商業銀行依靠擴大規模和市場份額的經營模式將難以持續，不得不從重視規模擴張轉向更加重視資產定價;客戶結構也將從注重批發業務和大型公司類客戶向批發業務和個人零售業務共同發展的方向轉變，中小企業類客戶逐漸得到重視。

　　***二***利率市場化可以有效遏制非法借貸。由於利率管制，我國經濟生活中事實上形成了銀行利率及民間借貸利率的雙軌制。實行利率市場化以後，價格雙軌制現象將會趨同，高風險的民間借貸市場空間將會受到正規金融的擠壓，非法金融現象將會得以遏制。市場化的利率不會偏離社會平均利潤太多，從而不會導致過多的民間資本湧向民間借貸市場，有利於維護金融穩定、社會穩定。同時，中小企業從正規渠道獲得貸款支援的機會大大增加，對於***等非法融資機構的依賴將會降低。取消利率限制後，中小企業的融資成本和風險都將大大降低，其競爭力也會得到一定程度的提升。

　　***三***利率市場化擴大了中小企業融資產品的選擇範圍，提高資金運用效率。商業銀行在利差收窄、盈利壓縮的情況下，必定會通過差異化戰略、產品服務創新來爭取客戶，在競爭中佔據優勢，因此一些新的融資產品將會不斷湧現。這些具有鮮明中小企業特色的貸款產品讓中小企業可以根據自身的實際情況進行選擇，在一定程度上繞開了中小企業抵押擔保品缺乏，財務資訊不全面等劣勢，使得融資選擇更具針對性，中小企業也能結合自身企業的發展計劃與資金運用計劃，提高資金使用效率。

　　二、利率市場化給中小企業融資帶來的挑戰

　　***一***利率市場化即期將會提高中小企業的融資成本。我國利率長期受到壓抑，一直處於較低水平。因此，在利率市場化放開過程中，利率上浮是不可避免的。利率市場化可能會抬升市場利率，增加中小企業貸款成本。銀行並不會因貸款利率的放開而積極對中小企業貸款，畢竟這與銀行本身的風險管控能力密切相關。銀行的風險定價能力不足勢必會導致銀行怯貸、不貸，從而減少中小企業貸款。不僅如此，隨著利率市場化程序的推進，利率如果一直呈現上浮態勢，無疑會增加中小企業融資成本，對於處於困境中的中小企業更是雪上加霜。銀行並不總是根據市場因素對中小企業貸款定價，造成某些時候即使是與企業風險相當的利率定價也會令中小企業望而卻步。當前，在利率市場化尤其是存款利率市場化加快推進的背景下，我國金融業的資金成本可能被普遍抬升。不僅如此，在網際網路金融、餘額寶等風靡之下，一度出現了銀行存款“搬家”的現象且呈現加速發展態勢，也推動了利率市場化程序。

　　***二***大中型企業較強的議價能力給中小企業融資帶來威脅。隨著利率的不斷市場化，大中型企業在與銀行的博弈中，往往會獲得一定的貸款優惠。像大型優質企業這樣的資源在各家銀行競相爭奪的情況下，加上其本身藉助資本市場開展直接融資業務，雖然市場利率總體上在上升，但是其融資成本並不受影響，甚至還有可能出現下降;同時，由於融資成本由市場供求決定，銀行對中小企業放貸的積極性在提高，從而增加了其貸款可獲得性，但是其貸款利率和融資成本可能會提高;另一方面中小企業的資訊披露機制不健全，財務報表的規範性欠缺，資訊不對稱是限制銀行向中小企業提供貸款的主要瓶頸和障礙。利率市場化會增加企業、尤其是中小企業的投融資成本。從國有企業和中小企業對比來看，過高的利率會使中小企業受到較大的負面影響，導致中小企業面臨的風險大於國有大型企業，不得不以高利率或高成本獲得信貸支援。這樣會加重其融資成本，還使其喪失了信用融資機會。同時，企業將被迫放棄那些預期收益較好、有利可圖的投資專案，從根本上限制了企業的發展機會和生存空間。另外，利率市場化還會給投資者帶來風險。利率的上升會使市場投資者普遍看空金融資產，在我國股市機制尚不完善的情況下，對我國資本市場的打擊是很大的。不僅如此，利率的波動，引起資產價格的波動，投資者在無形之中承擔了更多的利率風險。

　　三、利率市場化背景下中小企業融資策略

　　***一***加強中小企業自身建設。雖然對中小企業扶持政策仍有待完善，但在相同的外部環境中，有的企業發展較快，而有些企業困難重重。中小企業的根本出路，還在於要在企業內部調整結構、轉變發展方式。加強中小企業的品牌建設，打造自主品牌是未來發展的必由之路。中小企業更需要從內突破，增強自身核心競爭力，提高創新水平和品牌建設，才能在新形勢下實現可持續發展，突破生存困境，為贏得銀行信貸支援創造條件。

　　***二***拓寬中小企業直接融資渠道。長期以來，我國形成了以間接融資為主的融資結構，企業融資主要依靠銀行信貸資金。這一方面導致不少企業特別是中小企業因為抵***質***押、擔保等原因而不能及時獲得信貸資金支援;另一方面也造成銀行信貸規模持續增加，金融體系缺少足夠的彈性，風險防範壓力增加。中小企業應順應形勢發展需要結合自身實際，充分利用融資市場多元化快速發展，積極創造條件努力探索上市融資、股權融資、債券融資等，改變高度依賴銀行信貸的單一融資狀況，拓寬融資渠道緩解融資難問題。政府應要引導、幫助那些成長性好、科技含量高的中小企業，藉助中小企業板和創業板市場實現直接融資。其次，要充分藉助各類產權交易市場，使一些中小企業通過智慧財產權、企業股權等交易，及時籌集發展資金。同時，引導一些資信良好、實力較強的中小企業進入債券市場，支援它們發行多種形式的融資券。

　　***三***完善中小企業信用擔保體系。目前，我國信用擔保體系存在擔保機構少、難以滿足企業需求、運作不規範、風險補償機制缺乏、擔保業務品種少、反擔保形式單一的問題。從發達國家的經驗來看，中小企業信用擔保體系是解決中小企業融資難問題較好的方式。因此，應加大政府支援力度，完善擔保、再擔保體系和建立擔保機構與金融機構的協作互動關係。同時，擔保機構應建立與中小企業的長期合作關係，開發創新性的金融產品和服務方式，多方面拓寬中小企業融資渠道，努力為中小企業發展提供更多的金融服務。

　　***四***大力支援發展中小銀行。在商業銀行體系中，國有控股商業銀行仍佔壟斷地位，以服務民營企業為主的中小商業銀行仍處於弱勢地位。我國商業銀行的所有制特性使得國有銀行以服務國有企業為主，其貸款投向集中在大企業、集中在國企、集中在大城市以及集中在沿海城市。而我國為數眾多的非國有企業和民營經濟，由於中小銀行體系尚不發達，其融資需求依然難以得到滿足。因此，政府應當出臺政策，引導和鼓勵中小型銀行健康、快速發展，消除制約其發展的政策壁壘。中小銀行的健康發展，有利於為實體經濟特別是中小微企業、“三農”和社群，以及大眾創業、萬眾創新提供更有針對性、更加便利的金融服務。同時，發展中小銀行將產生“鯰魚”效應，為銀行業改革注入更多的生機和活力，促進多元化、多層次競爭格局的出現，有利於促進形成結構合理、均衡發展的金融體系，優化金融資源配置，提高市場效率。

　　主要參考文獻：

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