專案融資風險評估

　　世界經濟一體化是近年來世界經濟發展中的重要景觀,其實質是一場世界範圍內的資源整合運動。國際專案融資是這場運動的重要推動力之一。接下來請欣賞小編給大家網路收集整理的。

　　是一個知識,推論和搜尋的過程,所涉及的專業知識比專案風險評估本身複雜,需要一個進行知識交流的平臺,以發揮專家的專業特長和評估人員的資料整合優勢,融資風險評估是在對各單個風險進行量化估計的基礎上,運用合理的方法進行整合的效果,取決於技術路線能否體現不同的專案融資模式下,風險要素間的系統聯絡,風險的傳遞機制和發展階段的特點。專案融資風險的評估方法建議採用以下幾種:

　　1、模糊綜合評判法。專案融資單項風險識別過程中,可利用專家和專業人士的豐富知識和經驗,同時建立度量風險的指標體系,尋求各單項風險指標與整體風險指標的關係。具體可通過給出各單項風險指標的隸屬度來進行.該方法的優點是簡單易行,適合於風險結構不復雜的場合,缺點是過分依賴人的主觀判斷,從而對複雜系統風險的評估缺乏可靠性。

　　2、計算機模擬法。這種方法藉助於對未來事件的概率估計及隨機模擬方法,在解決難以用數學分析方法求解的動態系統風險問題上有一定的優越性,但這種方法需要專案參與人員列舉專案融資的風險變數及相應概率關係,因而容易產生含糊性。

　　3、概率分析法。這種分析方法是將風險變數的均值與標準差結合到表示專案總風險指標的均值與標準差中去,使用這種方法處理變數間存在的相關問題時,需要做出一定的假設。如假設在與總風險有關的單項風險元素間只進行加法或乘法運算;相加或相乘的風險元素是相互獨立或線性相關等.‘決策樹法’,‘概率樹法’是這一方法的代表。

　　專案融資風險的規避

　　要想規避專案融資的風險產生,首先,必須在介入專案融資之前,除了做好專案風險識別工作之外,還須做好專案評估工作,即進行專案融資的可行性研究,對一些可能產生的風險採用一定的對策。如對完工風險可以通過對專案公司與工程建設承包人簽署的聯合承包合同來鎖定工程完工時間、建設成本或造價、專案建設質量、以保障按期運營採用由承建商以某種總合同形式承擔,而對於一些跨國專案,承建商不願意適用固定價格的總合同,也不對專案完工做出法律上的承諾。為了規避風險,專案公司可以通過投保,從承建商之外的第三方尋求完工的保證。另外,可以採用多種支援完工的安排來規避完工風險。而對生產風險則可通過一系列的融資檔案和信用擔保協議來實施,針對生產風險種類的不同,設計不同的合同檔案,對於資源類專案所引起的資源風險,可以利用最低資源覆蓋率和最低資源儲量擔保加以控制。投資者也可以利用混合融資方案來規避風險。關於生產中的技術風險,可以通過採用經過市場驗證的成熟生產技術來規避。又對於市場風險的管理其關鍵是在於預防。

　　1、是在專案初期做好充分的可行性研究,可以大大減少專案的盲目性。

　　2、是在專案的建設和運營過程中,通過簽訂建立在固定價格基礎上的長期原材料及燃料供應協議和無貨亦付款的產品出售協議,來減少市場不確定因素對專案收入的影響。

　　3、是專案公司爭取獲得其他專案參與者,如政府或當地產業部門的某種信用支援來分散專案的市場風險。其次,要確保專案融資法律結構嚴謹,即專案參與者在融資結構中的地位以及他們所擁有的權利,所承擔的責任和義務,要通過一系列的法律檔案確定下來,法律檔案是否準確地反映專案各個參與方在專案融資結構中的地位和要求,各個法律檔案之間的結構關係是否嚴謹,是能否規避融資風險的重要關鍵.最後,要想較好地規避專案融資風險,除了應做好前期的專案融資風險的識別和專案評估工作之外,更應做好對專案融資風險的全程監控工作,由於專案融資風險具有複雜性,變動性等特點,風險監控工作應該圍繞融資風險的基本問題制定科學風險監控標準,採用系統的管理方法,建立有效的風險預警系統,做好應急計劃,以實施高效的專案融資風險監控。

　　專案融資風險的三要素

　　1、正確判斷融資風險的來源,即在時間、費用、技術、法律等方面產生的可能性;

　　2、可能發生的融資風險事件,即會給專案帶來消極影響的事件;

　　3、融資風險徵兆,即指風險存在的指標,或者實際風險事件的表現。專案融資風險的識別一般有以下方法:***1***專家分析法,即由適當人數的專業人士組成專家組就某中心議題發表意見,通過結論的統計和整理,集中群體智慧和專業經驗,這種方法的有效性依賴專家組構成的合理性,以及採用有效的機制處理意見衝突的能力,具體有‘德爾菲法’、‘層次分析法’等。***2***網路分析法,即通過建立專案的系統流程圖、實施流程圖、作業流程圖等網路流程圖、從中查詢風險可能存在的環節、因素、分析風險的起因,以及傳遞過程對風險的影響。***3***情景分析法,即通過對專案的數字、圖表、曲線的描繪,來對專案的某狀態進行分析,說明因素變化會產生的結果,其可靠性取決於能否有效的把握因素之間的系統聯絡,具體運作可通過‘敏感性分析’,‘故障樹’進行。