專案融資中擔保的作用

　　專案融資評級而建立的專案融資評級體系就是考量專案融資信用風險的重要手段,是商業銀行普遍採用的考量手段。以下是小編為大家整理的，希望你們喜歡。

　　專案融資。專案融資是對一個特定的經濟單位或專案策劃安排的一攬子融資的技術手段，借款者可以只依賴該經濟單位的現金流量和所獲收益用作還款來源，並以該經濟單位的資產作為借款擔保。投資銀行在專案融資中起著非常關鍵的作用，它將與專案有關的政府機關、金融機構、投資者與專案發起人等緊密聯絡在一起，協調律師、會計師、工程師等一起進行專案可行性研究，進而通過發行債券、基金、股票或拆借、拍賣、抵押貸款等形式組織專案投資所需的資金融通。投資銀行在專案融資中的主要工作是：專案評估、融資方案設計、有關法律檔案的起草、有關的信用評級、證券價格確定和承銷等。

　　專案融資的擔保型別

　　直接擔保

　　直接擔保 在專案融資中是指有限責任的直接擔保。指擔保的責任根據擔保的金額或者擔保的有效時間加以限制。

　　1.有限金額的擔保 資金缺額擔保即是典型的有限金額擔保。

　　2.限制時間的擔保 專案在建設期和試生產期的"完工擔保"是最為典型的在時間上加以限制的有限責任直接擔保。

　　間接擔保

　　間接擔保 在專案融資中指擔保人不以直接的財務擔保形式為專案提供的一種財務支援。

　　間接擔保多以商業合同和政府特許權協議形式出現。最常見的間接擔保是以"無論提貨與否均需付款"為基礎發展起來的一系列合同形式。其中包括"提貨與付款"合同，"供貨或付款"合同，以及"無論使用服務與否均需付款"合同。

　　或有擔保

　　或有擔保 是針對一些由於專案投資者不可抗拒或不可預測因素所造成專案損失的風險所提供的擔保。

　　或有風險的擔保按其風險的性質可分成三類:

　　一、針對專案由於不可抗拒因素造成的風險。

　　二、針對專案的政治風險。

　　三、針對與專案融資結構特性有關的並且一旦變化將會嚴重改變專案經濟強度的一些專案環境風險。

　　意向性擔保

　　嚴格意義上的意向性擔保不是一種真正的擔保，因其不具備法律意義上的約束力，僅僅表現出擔保人有可能對專案提供一定支援的意願。經常採用的形式是支援信。它起到的擔保作用在本質上是由提供該信的機構向貸款銀行做出的一種承諾，保證向其所屬機構***專案公司***施加影響以保證後者履行其對於貸款銀行的債務責任。

　　專案融資的主要種類

　　一、無追索權的專案融資

　　無追索權***No-recourse***的專案融資

　　無追索的專案融資也稱為純粹的專案融資，在這種融資方式下，貸款的還本付息完全依靠專案的經營效益。同時，貸款銀行為保障自身的利益必須從該專案擁有的資產取得物權擔保。如果該專案由於種種原因未能建成或經營失敗，其資產或收益不足以清償全部的貸款時，貸款銀行無權向該專案的主辦人追索。

　　無追索權專案融資在操作規則上具有以下特點：

　　1、專案貸款人對專案發起人的其他專案資產沒有任何要求權，只能依靠該專案的現金流量償還。

　　2、專案發起人利用該專案產生的現金流量的能力是專案融資的信用基礎。

　　3、當專案風險的分配不被專案貸款人所接受時，由第三方當事人提供信用擔保將是十分必要的。

　　4、該專案融資一般建立在可預見的政治與法律環境和穩定的市場環境基礎之上。

　　二、有限追索權專案的融資

　　有限追索權***Limited-recourse***專案的融資

　　除了以貸款專案的經營收益作為還款來源和取得物權擔保外，貸款銀行還要求有專案實體以外的第三方提供擔保。貸款行有權向第三方擔保人追索。但擔保人承擔債務的責任，以他們各自提供的擔保金額為限，所以稱為有限追索權的專案融資。