私募基金是什麼

　　私人股權投資***又稱私募股權投資或私募基金***，是一個很寬泛的概念，用來指稱對任何一種不能在股票市場自由交易的股權資產的投資。

　　私募基金設立條件

　　基金型企業設立條件：

　　《1》、名稱應符合《名稱登記管理規定》，允許達到規模的投資企業名稱使用“投資基金”字樣。

　　《2》、名稱中的行業用語可以使用“風險投資基金、創業投資基金、股權投資基金、投資基金”等字樣。“北京”作為行政區劃分允許在商號與行業用語之間使用。

　　《3》、基金型：投資基金公司“註冊資本***出資數額***不低於5億元，全部為貨幣形式出資，設立時實收資本***實際繳付的出資額***不低於1億元;5年內註冊資本按照公司章程***合夥協議書***承諾全部到位。”

　　《4》、單個投資者的投資額不低於1000萬元***有限合夥企業中的普通合夥人不在本限制條款內***。

　　《5》、至少3名高管具備股權投基金管理運作經驗或相關業務經驗。

　　《6》、基金型企業的經營範圍核定為：非證券業務的投資、投資管理、諮詢。***基金型企業可申請從事上述經營範圍以外的其他經營專案，但不得從事下列業務：

　　***1***、發放貸款;

　　***2***、公開交易證券類投資或金融衍生品交易;

　　***3***、以公開方式募集資金;

　　***4***、對除被投資企業以外的企業提供擔保。***

　　《7》、管理型基金公司：投資基金管理：“註冊資本***出資數額***不低於3000萬元，全部為貨幣形式出資，設立時實收資本***實際繳付的出資額***”

　　私募基金的特點

　　私募資金

　　私募股權基金的募集物件範圍相對公募基金要窄，但是其募集物件都是資金實力雄厚、資本構成質量較高的機構或個人，這使得其募集的資金在質量和數量上不一定亞於公募基金。可以是個人投資者，也可以是機構投資者。

　　股權投資

　　除單純的股權投資外，出現了變相的股權投資方式***如以可轉換債券或附認股權公司債等方式投資***，和以股權投資為主、債權投資為輔的組合型投資方式。這些方式是私募股權在投資工具、投資方式上的一大進步。股權投資雖然是私募股權投資基金的主要投資方式，其主導地位也並不會輕易動搖，但是多種投資方式的興起，多種投資工具的組合運用，也已形成不可阻擋的潮流。

　　風險大

　　私募股權投資的風險，首先源於其相對較長的投資週期。因此，私募股權基金想要獲利，必須付出一定的努力，不僅要滿足企業的融資需求，還要為企業帶來利益，這注定是個長期的過程。再者，私募股權投資成本較高，這一點也加大了私募股權投資的風險。此外，私募股權基金投資風險大，還與股權投資的流通性較差有關。

　　股權投資不像證券投資可以直接在二級市場上買賣，其退出渠道有限，而有限的幾種退出渠道在特定地域或特定時間也不一定很暢通。一般而言，PE成功退出一個被投資公司後，其獲利可能是3~5倍，而在我國，這個數字可能是20~30倍。高額的回報，誘使鉅額資本源源不斷地湧入PE市場。

　　參與管理

　　一般而言，私募股權基金中有一支專業的基金管理團隊，具有豐富的管理經驗和市場運作經驗，能夠幫助企業制定適應市場需求的發展戰略，對企業的經營和管理進行改進。但是，私募股權投資者僅僅以參與企業管理，而不以控制企業為目的。