債券利差的含義

　　債券利差是指各國債券收益間的差異。這些差異導致了套利交易的產生。通過監測債券利差和利率預期的變化，你就可以知道貨幣組合的走勢如何。下面由小編為你分享的相關內容，希望對大家有所幫助。

　　關於債券利差與外匯交易，你不知道的其中祕密

　　兩個經濟體間的債券利差加大，債券收益較高國家的貨幣相對於債券收益較低國家的貨幣升值。

　　你可以通過觀察上圖顯示的2000年1月至2012年1月澳元/美元價格行為及澳大利亞與美國10年期政府債券之間的債券利差走勢發現這一現象。

　　注意當債券利差從2002年的0.50%上升到2004年的1.00%時，澳元/美元上升了近50%，從0.5000漲到了0.7000.

　　這一現象同樣也出現在了2007年，當債券利差從1.00%升至2.50%，澳元/美元從0.7000上浮到了0.9000.那可是2000點。

　　當2008年衰退降臨，所有主要央行都開始降息時，澳元/美元從0.9000跌至0.7000。

　　發生了什麼事呢?

　　其中一個原因是交易者們開始利用套利交易。

　　當澳元債券和美國國債之間的利差上升時，他們購入了許多的澳元/美元。

　　為什麼?

　　利用套息交易。

　　然而，一旦澳大利亞中央銀行開始降息，債券利差減少，交易者們會減持澳元/美元，以為它們不再有利可圖。

　　之前跟大家討論了收益率的差異是如何作為貨幣價格動向的指示器的。

　　隨著兩個經濟體間債券息差或利率差額的擴大，債券收益或利率較高國家的貨幣較另一國家的貨幣升值。

　　與債券相近，固定收益證券是一種定期支付固定回報的投資。固定收益證券回報高的國家將會吸引更多的投資者，對嗎?

　　這將使得這些國家的貨幣相較於固定收益市場回報低的國家的貨幣更有吸引力。

　　例如，跟著金道君一起看看英國債券和歐洲證券。

　　如果歐洲證券的回報低於英國債券，投資者們將不願把錢投入歐元區固定收益市場，而會轉投收益較高的資產。因此，歐元相較於其他貨幣走低，特別是與英鎊相比。

　　這一現象適用於任一固定收益市場及貨幣。

　　你可以比較巴西固定收益證券與俄羅斯固定收益市場的回報，利用之間的差異預測雷亞爾***巴西貨幣***和盧比***俄羅斯貨幣***的行為。

　　或者你可以將愛爾蘭證券固定收益同韓國的相比……你將知道是什麼情形。

　　如果你想試著統計一下，你可以在以下兩個網站找到政府和公司債券的相關資訊：

　　Bloomberg

　　BondsOnline

　　你同樣可以通過一國的政府網站找到現有債券的收益率。那些資料比較準確。他們是政府，要相信他們。

　　事實上，大部分國家都會發行債券，但你可能想要找那些貨幣屬於主要貨幣的國家的相關資訊。

　　一些國家同樣提供不同到期期限的債券，所以要確定你比較的是相同到期期限的債券***如5年期英國債券和5年期歐洲證券***，否則你的分析將毫無意義。