什麼是期指貼水?
股指期貨合約升水，貼水是什麼意思？
高水／低水(Premium/Discount)
高水，又稱升水，通常是指期貨價格高於現貨價格。以期指（即恆指期貨）為例，如果期指高於恆指（即恆生指數），便稱為期指高水。
如果期指出現高水，一般會認為是後市向好的指標，因為期貨市場的投資者願意以較現貨市場為高的價格去購買期指，表示投資者對後市有信心。
低水，又稱貼水，是指期貨價格低於現貨價格。以恆指期貨為例，假如恆指高於期指，這種情況就可稱為期指低水或貼水。
需知道，期指是一種特別產品，它是現在決定價格，而在將來合約到期之日（即每月月底結算日）才作結算。在結算日當天，期貨價格應該等於現貨價格，即期指應等於恆指，因此期指的現價根本是對未來到期日恆指收市價的一個估算值。所以，若遇上期指低水的情況，即代表投資者估計未來恆指會下跌，後市向淡
股指期貨裡的貼水是什麼意思？
是指股指期貨的當前指數低於滬深300的當前實際指數。
股指期貨IC、IF、IH裡常說的生水和貼水是什麼意思？
舉一個例子：
上證指數比IF1508指數低
這是升水反之則為貼水
一般是指大盤的指數和股指期貨合約的對比
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股市大跌中股指期貨大幅貼水什麼意思
期指的點位比現貨的點位低就要期貨貼水。反之叫升水。
什麼是期指的升貼水？
升水，通常是指期貨價格高於現貨價格。
貼水則反過來。
基準價一般是指現貨的當前價格。
在股指期貨方面，基準價就是當天對應的現貨價格。
比如滬深300股指期貨合約貼水100點，就是說滬深300股指期貨合約比當天的滬深300指數要低100點。
期指高貼水是什麼意思？
期指價格大幅度低於現貨價格，即跌的比現貨指數快
股指期貨貼水和升水是什麼意思
股指期貨貼水 何 升水 是股指期貨 與 股票現貨指數 相比較的出來的
升水是指股指期貨的價格大於 股票現貨指數的價格
反過來，貼水是指股指期貨價格小於 股票現貨指數的價格
發生這種情況的原因是什麼呢？
因為期貨是遠期價格，現貨是實時價格
2. 是因為 市場上對於遠期的市場和近期的市場 看法不一樣，出現了分化
股指期貨升貼水是什麼意思
股指期貨與現貨指數價格的差被稱為基差，當股指期貨價格高於現貨指數價格時，股指期貨處於升水，基差為正；反之，股指期貨處於貼水，基差為負。股指期貨上市以來，社會普遍關注其升貼水情況。有觀點認為，升水就是做多看多、貼水就是做空看空股市的標誌，甚至將股市下跌歸罪於股指期貨貼水。這是對境外市場個別觀點的不當概括，很值得商榷。綜合境內外研究及實踐情況來看，股指期貨升貼水主要受金融市場利率、股市分紅、微觀資金成本、套利力量、市場情緒等影響，升貼水不代表定價有偏差，也不是看多或看空的有效標誌，更不是股市走勢的指南針。
股指期貨升貼水是反映市場運行的一個窗口指標。
1、期貨價格與到期時指數實際價格無關，並非預測股市未來的指標
如前所述，股指期貨理論價格公式為（F=S*[1+（r-y）*t/360]）。可見，期貨理論價格的決定基礎是指數當期價格，與到期時的指數價格無關。準確地說就是，期貨價格不是到期時指數價格的無偏估計。因此，期貨價格高於或低於現貨指數，並不意味就是對未來股市看高或看低，不能誤將股指期貨價格簡單視為交易出來的到期時的指數價格。尤其是當市場套利機制十分有效的情況下，這種判斷更加不合理。相對商品期貨，金融期貨期現套利更加便利和發達，上述這種理論價格關係也更加牢固和紮實。
2、基差存在不等於定價偏差，一定的升貼水區間仍屬合理
升貼水或基差，是股指期貨與現貨指數的價差，而定價偏差是股指期貨實際價格與理論價格的差異，二者既聯繫又不同。第一，基差存在不等於定價有偏差。舉例來說，假設滬深300指數為2000點，期指價格為2015點，資金成本為5%，指數的股息率為2%，股指期貨距離交割日還有90天，則期貨理論價格為（2000*[1+(5%-2%)*90/360]=）2015點，定價偏差為（2015-2015=）0，而基差為（2015-2000=）15點。可見，基差和定價偏差是兩個概念，基差存在不意味著定價偏差。第二，定價有個合理區間，在無套利區間內都是合理價格，實際價格不等於理論價格但也可以是合理價格。繼續上述例子，假設考慮到各種套利成本後，當期貨價格高於2035點時或低於1990點時，套利有利可圖，套利者會自動介入，促進期貨價格趨向合理。但當期貨價格處於1990-2035點較小的區間內，收益不抵成本，套利無利可圖，套利交易不會發生。這樣，圍繞著期貨理論價格這樣一個“中軸線”，存在一個所謂的“無套利區間”。在這個區間內，任何一個價格都是合理的。因此，6-7月間貼水較深、基差較大，實際價格低於理論價格，但考慮了融券不暢導致反向套利成本過高後，期貨價格仍在無套利區間的較窄“箱體”內。
3、貼水並非看空股市、不影響股市大漲，升貼水不是股市預測神器
正如前面反覆說的，期貨升貼水有其內在原因，不排除市場情緒、預期等影響，但主要是分紅與資金成本的影響。因此，升貼水自有規律，與股市走勢關係不大，並不像一般的分析師或媒體所說的“升水”或“正基差”就是看多後市、“貼水”或“負基差”就是看空後市。
一方面，從境外市場實踐來看，持續貼水並不會導致股市走勢持續走低。例如，美國標普500指數期貨自2009年出現持續貼水，截至2013年11月15日，1228個交易日只有13天正基差，正基差天數只有1%，但美國股市自2009年一路走高，累計漲幅超160%。標普500指數先是從2009年3月666點的近13年新低升至2010年4月末的1186點，漲幅超過78%；經過此後短短兩個月的回調，該指數繼續上攻，並在2011......
什麼是股指期貨升水
一樓的說得好像有點歧義！如果現在滬深300是2950，IF1005合約是293駭點，那麼期貨是升水20點，現貨是貼水20點，這是相對的！
怎麼看股指期貨的升貼水
你要知道股指合約的標的物是滬深300指數，你要看當前股指的主力合約跟當前的滬深300指數，現在是if1307是主力合約。滬深300指數是永遠不換的，現在股指價格是2171，滬深300指數的點數是2221，那就是股指貼水50個點。如果不懂的可以問我們鑫錦泓技術部。