現金流量表怎麼分析?
如何看懂一份現金流量表
現金流量表是反映一家公司在一定時期現金流入和現金流出動態狀況的報表。其組成內容與資產負債表和損益表相一致。通過現金流量表, 可以概括反映經營活動、投資活動和籌資活動對企業現金流入流出的影響, 對於評價企業的實現利潤、財務狀況及財務管理, 要比傳統的損益表提供更好的基礎。
現金流量表的作用
披露企業現金的來龍去脈。有助於報表使用者獲取企業現金的真實流動和結存的情況，彌補了資產負債表和損益表靜態狀況下不能反映的企業現金流動狀況。
披露企業真實的獲利能力。雖然損益表可反映企業的獲利水平，但種種原因的影響，利潤表中所反映出來的數據有可能是有彈性的甚至是虛的，而以現金流量表能夠更好地反映企業的獲利能力。
披露企業的償債能力。反映企業償債能力的財務指標很多，比如流動比率、速動比率，但這些指標大多都是相對數，在實踐中需要以一個更直接的角度去看企業的償債能力，即看企業在一個會計期內到底償還了多少債務，這在現金流量表中有更直接的表達。
揭示了企業的支付能力。企業在一個會計期內的支付活動是多方面的，比如進貨、發放工資、交納稅金等，這些支付項目的規模和結構如何，能在一定程度上反映企業經營的情況，對於這類重要的會計信息，現金流量表均給予了較全面的反映。
以現金及現金等價物為基礎編制的現金流量表，以現金為同一口徑，有利於不同行業企業的可比性。
現金流量表分析
絕對數比較分析法
經營活動現金淨流量、投資活動現金淨流量、籌資活動現金淨流量三者的正負是否正常不能夠一錘定音。
企業創建時期產品還處在市場開發階段，這一時期為開發產品需要大量的投資和籌資，所以生產經營活動和投資活動的現金淨流量一般均為負，籌資活動則為正。在高速增長期，產品銷售快速增長，經營現金流量為正，同時為擴大市場份額企業不斷追加投資，投資現金流量依然為負，但經營現金流量很可能不足以滿足投資所需現金，因此籌資活動現金流量可能繼續為正；在產品成熟期，產品銷售穩定，並進入投資回收期，因此經營現金流量和投資現金流量均為正，由於現金被用來償債，籌資現金流量為負；進入衰退期後，市場萎縮，銷售下降，企業經營活動現金流量為負，企業大規模收回投資並償還債務，因此企業投資活動現金流量為正，籌資活動現金流量為負。
現金淨增加額。如果企業的現金淨增加額主要是由於經營活動產生的，可反映出企業收現能力強，壞賬風險小，其營銷能力一般也不錯，如果企業的現金淨額主要是投資活動產生的，即是由處置固定資產、無形資產和其他長期資產引起的，這反映出企業生產經營能力衰退，從而處置非流動資產以緩解資金矛盾，但也可能是企業為了走出不良境地而調整資產結構，還應結合其餘二表作深入分析，如果主要由於籌資活動引起的，這意味著企業將支付更多的利息或股利，它未來的現金流量淨增加額必須更大，才能滿足償付的需要,否則，企業將承受較大的財務風險。
結合資產負債表看存貨。比較銷售商品提供勞務收到的現金與購買商品接受勞務所支付的現金，從而掌握企業大體的供銷狀況，如果後者明顯大於前者，就有可能說明企業處於庫存積壓狀態，反之，如果後者明顯大於前者，那麼企業有可能在本會計期內因產品提價使收入增大，如果沒有提價，企業可能在吃庫存，這時應結合資產負債表看存貨的進出情況，若庫存正常，就要看是否本期收回大量的前期的應收賬款。
通過“收回投資所收到的現金”、“取得投資收益所收到的現金”與企業原始投資的對應關係，就是要結合資產負債表中“長期投資”、“短期投資”帳戶餘額的變化率分析，企業的對外投資是否獲利。
相對數——財務比率分析法......
如何運用現金流量表進行財務分析
用現金流量表分析企業的財務狀況，可採用兩種方法進行：
一、用絕對數進行比較分析：
現金流量及其結構分析包括流入、流出量及結構和流入流出比例分析，通過分析現金流量及其結構，可以瞭解企業現金的來龍去脈和現金收支構成及資金實力，評價企業經營狀況、資金實力、獲現能力、籌資能力、償債能力和投資能力。
1、經營活動產生的現金流量分析。（1）將銷售商品、提供勞務收到的現金與購進商品、接受勞務付出的現金進行比較，可以掌握企業大體的供銷狀況。在企業經營正常、購銷平衡的情況下，前者大於後者，說明企業的銷售利潤大，銷售回款良好，創現能力強。若企業經營不正常、購銷不平衡時，如前者明顯大於後者，那麼企業有可能在本會計期內因產品提價使收入增大，如果沒有提價，企業可能在吃庫存，這時應結合資產負債表看存貨的進出情況，若庫存正常，就要看是否本期收回大量的前期的應收賬款。如後者明顯大於前者，有可能說明企業處於庫存積壓狀態。（2）將銷售商品、提供勞務收到的現金與經營活動流入的現金總額進行比較，可大致說明企業產品銷售現款佔經營活動流入的現金的比重。比重大，說明企業主營業務突出，營銷狀況良好。（3）將本期經營活動現金淨流量與上期進行比較，增長率越高，說明企業成長性越好。
2、投資活動產生的現金流量分析。當企業擴大規模或開發新的利潤增長點時，需要大量的現金投入，如果投資活動產生的現金流入量補償不了流出量，則投資活動現金淨流量為負數；如果企業投資有效，將會在未來產生現金淨流入用於償還債務，創造收益，企業則不會有償債困難。因此，分析投資活動現金流量，應結合企業目前的投資項目進行，不能簡單地以現金淨流入還是淨流出論優劣。另外，通過“收回投資所收到的現金”、“取得投資收益所收到的現金”與企業原始投資的對應關係，並結合資產負債表中“長期投資”、“短期投資”帳戶餘額的變化情況，可分析企業的對外投資是否獲利。
3、籌資活動產生的現金流量分析。一般來說，籌資活動產生的現金淨流量越大，企業面臨的償債壓力越大，但如果現金流入量主要來自企業吸收的權益性資本，則不存在償債壓力。因此，在進行分析時，可將吸收權益性資本收到的現金與籌資活動現金總流入比較，所佔比重大，說明企業資金實力增強，財務風險降低。
4、現金淨增加額分析。如果企業的現金淨增加額主要是由於經營活動產生的，可反映出企業經營情況良好，收現能力強，壞賬風險小，其營銷能力也不錯。如果企業的現金淨額主要是投資活動產生的，即是由處置固定資產、無形資產和其他長期資產及收回投資引起的，這反映出企業生產經營能力衰退，通過處置非流動資產以緩解資金矛盾，但也可能是企業為了走出不良境地而調整資產結構，還應結合資產負債表、利潤及利潤分配表作深入分析。如果主要由於籌資活動引起的，這就意味著企業將支付更多的利息或股利，以後期間要償還大量的債務，它未來的現金流量淨增加額必須更大，才能滿足償付的需要，否則，企業將承受較大的財務風險。
5、現金流量結構分析。首先，分別計算經營活動現金流入、投資活動現金流人和籌資活動現金流人佔現金總流入的比重，瞭解現金的主要來源和結構。一般情況下，經營活動現金流入佔現金總流入比重大的企業，經營狀況較好，財務風險較低，現金流入結構較為合理。其次，分別計算經營活動現金支出、投資活動現金支出和籌資活動現金支出佔現金總流出的比重，它能具體反映企業的現金使用方向。一般來說，經營活動現金支出比重大的企業，其生產經營狀況正常，現金支出結構較為合理。
作為信息使用者，要全面掌握企業的現金流量情況，還應結合企業不同的......
現金流量表的具體指標分析有哪些
短期償債能力=經營活動現金流量淨額/流動負債。
長期償債能力=經營活動現金流量淨額/總負債。
支付股利的能力=經營活動現金流量淨額/流通在外的普通股股數。
支付現金股利的能力=經營活動現金流量淨額/現金股利。
綜合支付能力=經營活動現金流量淨額/股本。
銷售現金比率=經營現金淨收入/同期銷售額。
全部資產現金的回收率=經營現金淨流量/全部資產。
創造現金的能力=經營活動現金淨流量/淨資產。
每股現金流量總資產現金報酬率=支付利息和所得稅前的經營淨流量/平均資產總額。
如何利用現金流量表進行企業財務狀況分析
現金流量表是我國會計制度與國際接軌改革過程中，在以營運資金為基礎編制的財務狀況變動表基礎上發展而來的。它以現金及現金等價物（除非特別說明，以下所說現金均包括現金等價物）為基礎，按照收付實現制原則編制,反映企業一定期間內經營活動、投資活動和籌資活動所引起的現金流入和流出信息。 一、現金流量表的作用 現金流量表能夠反映企業的現金流量信息，從而便於企業內外有關方面對企業整體財務狀況做出客觀的評價。 通過現金流量表，不僅可以瞭解企業當前的財務狀況，預測企業未來的發展能力；而且有助於分析企業收益質量及影響現金淨流量的因素，解釋資產、負債變動的原因，對資產負債表和利潤表可起到補充說明的作用，是連接資產負債表和利潤表的橋樑。 二、現金流量表與資產負債表、利潤表的關係 現金流量表的作用是為了向會計報表使用者提供關於企業一定時期內現金流入、流出和淨流量的信息，這種信息是資產負債表和利潤表及其附表所不能提供的。 雖然資產負債表能夠提供企業一定日期的財務狀況，但它所提供的限於靜態信息，並不能反映財務狀況變動的原因，也不能表明這些資產、負債給企業帶來了多少現金，為之又花費了多少現金。 利潤表雖然反映企業一定期間的經營成果，且能提供動態的財務信息；但是，利潤表只能反映利潤的構成，也不能反映經營活動、投資活動和籌資活動給企業帶來了多少現金，花費了多少現金；而且利潤表不能反映投資活動和籌資活動的全部事項。 現金流量表能彌補資產負債表、利潤表的不足，它可提供一定時期現金流入和流出的動態財務信息，可表明企業在報告期內通過經營活動、投資活動和籌資活動獲得多少現金，企業獲得的這些現金又是如何運用的；現金流量表也能夠進一步說明資產、負債、所有者權益變動的原因。 三、 對現金流量表的分析 如何運用現金流量表來分析企業的財務狀況呢？我認為應從兩個方面著手，一方面對現金流量表進行面的分析；另一方面要進行點的分析，即提出具體指標，進行量化計算。 （一）現金流量表分析的五個方面 具體來說，現金流量表的分析可從以下五個方面進行： 1、流入、流出原因的分析 現金流量表將現金流量劃分為經營活動、投資活動和籌資活動所產生的現金流量，並按現金的流入、流出項目分別反映，有利於報表使用者對其流動原因進行分析。通過該表，報表使用者可以清楚地瞭解企業當期現金流入、流出的原因，即現金的來源和去向。 2、償債能力的分析 企業在正常經營活動中所獲得的現金收入，首先要滿足企業持續經營的基本支出，如購買原材料、支付職工工資、交納稅金等，然後才能用於償付債務。所以，在分析企業償債能力時，首先要看企業當期取得的現金收入在滿足生產經營所需現金支出後，是否有足夠的現金用於償還到期債務。在資產負債表和利潤表的基礎上，可以用以下短期償債能力、長期償債能力兩個比率來分析。短期償債能力=經營現金流量/流動負債；長期償債能力=經營現金流量/總負債。 一般情況下，上述比值越大，意味著企業償還債務的能力越強。但是，並非這兩個比值越大越好。因為現金的收益性較差，若現金淨增加額過大，即現金流量表中“現金增加額”項目數額過大，則可能是企業當期的生產能力未予以充分發揮，使資產過多的停留在盈利能力較低的現金上，從而降低了企業的獲得能力。這需要說明的是,在分析償債能力時，沒有考慮投資活動和籌資活動產生的現金流量。因為對於非金融性企業，它是以經營活動為主，投資活動與籌資活動作為不經常發生的輔助理財活動，其產生的現金流量佔總現金流量的比例較低，而且如果企業經營活動所取得的現......
現金流量表主要分析哪幾個重要指標？ 10分
你好，淺談現金流量表指標:（1）在正常情況下，經營活動現金淨流量>（財務費用+本期折舊+無形資產遞延資產攤銷+待攤費用攤銷）。計算結果如為負數，表明該企業經營的現金收入不能抵補有關支出，存在經營困難。
（2）現金購銷比率。在一般情況下，這一比率應接近於商品銷售成本率。如果購銷比率不正常，可能有兩種情況：商品呆滯積壓；經營業務萎縮。兩種情況都會對企業產生不利影響。用公式表示為：
現金購銷比率=購買商品接受勞務支付的現金/銷售商品出售勞務收到的現金
（3）營業現金回籠率。此項比率一般應在95%左右，如果低於95%，說明銷售工作不正常或銷售信用政策不適當；如果低於90%，說明可能存在比較嚴重的虛盈實虧。用公式表示為：
營業現金回籠率=本期銷售商品出售勞務收回的現金/本期營業收入×100%
（4）現金購銷比率。這一比率可以與企業過去的情況比較，也可以與同行業的情況比較，如比率過大，可能是人力資源有浪費，勞動效率下降，或者由於分配政策失控，職工收益分配的比例過大；如比率過小，反映職工的收益偏低。用公式表示為：
支付給職工的現金比率=用於職工的各項現金支出/銷售商品出售勞務收回的現金，祝你順利。
如何查看和分析上市公司現金流量表
【導讀】為了明確一個公司的經營是否健康，就需要一個明明白白的數據來表示。根據新的《股份有限公司會計制度》，從1998年起上市公司年報中必須編制“現金流量表”。如果現金流量表通過顯示經營中產生的現金流量的不足和不得不用借款來支付無法永久支撐的股利水平，從而揭示了公司內在的發展問題。在此，就凸顯出現金流量表的重要性。 一、現金流量表分析的要點 作為對資產負債表和損益表的補充報表，現金流量表為上市公司的利害關係人提供了關於公司現金變動情況的信息，有利於使用者對公司總體財務狀況進行客觀評價。在對公司進行分析時，作為外部投資者可以通過現金流量表得到哪些最為有用的信息呢?筆者認為，考慮到我國的實際情況，在分析上市公司現金流量表時，應當注意如下幾個要點： 1.經營現金流量是現金流量分析的重點。現金流量表準則將公司的現金流量分為經營活動現金流量、投資活動現金流量和籌資活動現金流量三類，在對現金流量信息進行分析時，經營活動現金流量應當是重點，原因是經營活動是公司一切活動的核心和重點。一般地，公司的投資活動和籌資活動要為經營活動服務，而且作為一個健康運轉的企業，經營活動應當是現金流量的主要來源。 2.評價公司償債能力、利潤質量和投資價值是現金流量分析的主要作用。考慮到我國的實際情況，投資者可著重從現金流量表中挖掘有關公司償債能力和利潤質量的信息，並利用現金流量對公司進行估價。 3.對未來的預測比歷史分析更重要。儘管現金流量表提供了公司財務狀況變動的動態信息，但現金流量表畢竟提供的只是歷史信息，這隻能代表公司的過去。而“買股票就是買未來”，運用外推和經驗挖掘公司未來發展的信息比對公司歷史財務狀況的描述重要得多。
如何分析現金流量
經營現金淨流量為負,但投資、籌資現金淨流量為正,且相加後大於經營現金淨流量的絕對值, 則企業現金淨流量仍為正。反之亦然。 相對於一個經營良好的公司,兩者正常的情況是經營現金淨流量為正,投資現金淨流量為負, 籌資現金淨流量為正、負相間。總的淨流量為正。 如果經營現金淨流量為負,說明企業經營資金週轉不靈,可能存在存貨積壓、賒賬過多等不利因素。如果總的淨流量仍為正,說明企業是通過投資收益、出售資產、大量舉債、吸收股東投資(可能有欺騙因素)等因素來維持週轉的。 如:安然公司破產前,盈利連年大幅度增長,但經營現金淨流量為負,完全是依靠出售資產、對外投資及作假來實現鉅額“盈利”的 經營現金淨流量非常重要,所以現金流量表之附表中還要用間接法將淨利潤調整為經營現金淨流量。而投資、籌資現金淨流量均只要求在正表中用直接法填列即可。當然總現金流量為負,會造成企業資金調度困難,可能失去一些發展機遇,而償債困難也會影響企業信用和形象。 經營淨流量為負:單從你說的情況來看,該公司的財務治理是有題目(原創)的,至少本錢、用度支出失控,公司應該通過預算控制各項用度指標。你可以再看看公司連續2-3 年的經營現金流進(原創)與流出的配比情況,全面分析查找原因。 經營淨流量為負,也需要具體分析,看是經營、投資或者籌資淨流量為負。再具體分析。如: 投資淨流量為負數,一方面說明公司可能正在擴大生產規模,另一方面也應檢查一下公司的長期股權投資等的盈虧情況等。 現金流一般正值比較好,但也不是越大越好,由於現金流越高了就是說公司手頭的可用現金多, 而這部分現金流是不會創造收益的。 關於現金流,有兩種,分別是:每股現金流和每股經營現金流; 每股現金流:是指用公司現有的貨幣資金(現金)/總股本; 每股經營現金流:是指用公司經營活動的現金流進(原創)(收到的錢)-經營活動的現金流出 (花出往(原創)的錢)的數值除以總股本; 企業年報中有每股經營現金流,而沒有每股現金流. 兩者名稱相似,但所代表的意思卻是截然不同. 給你舉個例子:萬科的每股經營現金流就是負的,但這卻沒有好什么大驚小怪的,由於萬科現在正處於快速擴張階段,它需要把賣屋子收回來的現金繼續拿至買地,而且僅靠自已經營發展得來的現金還不夠,還必須抓緊各種機會融資,搶佔市場規模,這才會出現你所說的現金流為負的情況,這種情況是良性的,不需要擔心.同樣拿萬科做例子,的每股現金它流就是正的,07 年報中顯示,它手中握有超過170 億現金,每股現金流達2.17 元,這就很讓人放心.反之,假如每股現金流為負,則是比較令人擔心,由於公司的資金鍊隨時會斷裂,經營狀況隨時會惡化,要非常小心。 經營現金流量與淨利潤差異的具體原因 這是兩種會計記帳原則造成的,一種叫做收付實現制,就是收到錢做收進(原創),付錢作支出, 這樣計算收支淨額就是現金淨流量;另一種是權責發生制,就是不管是否實際支出,都作為當期收支,計算得出的就是淨利潤。 在中國《企業財務會計報告條例》第十一條指出:“現金流量是反應企業會計期間現金和現金等價物流進(原創)和流出的報表。現金流量應當按照經營活動、投資活動和籌項活動的現金流出類分項列出”。可見“現金流量表”對權責發生制原則下編制的資產負債表和利潤表,是一個十分有益的補充,它是以現金為編制基礎,反映企業現金流進(原創)和流出的全過程,它 有下面四個層次。 第一,經營活動產生的現金淨流量:在生產經營活動中產生充足的現金淨流進(原創),企業才有能力擴大生產經營規模,增加市場佔有的份額,開發新產品並改變產品結構,培育新的利潤增長點。一般講該指標越大......
怎麼分析現金流量表？
為此，本文從現金流量方向構成分析企業財務狀況、用財務比率對企業能力進行分析以及比較會計報表分析現金流量趨勢三個方面對現金流量表進行了分析。一、從現金流量方向的構成分析企業財務狀況在市場經濟條件下，企業要想在激烈的競爭中立於不敗之地，不但要千方百計地把自己的產品銷售出去，更重要的是能及時收回銷貨款，以便經營活動能夠順利開 展。除經營活動之外，企業的投資和籌資活動同樣影響著企業的現金流量，從而影響企業的財務狀況。我國的現金流量表結構主要包括三大板塊，即經營活動產生的 現金淨流量、投資活動產生的現金淨流量和籌資活動產生的現金淨流量。對於企業而言，由於每種活動產生的現金淨流量的正負方向構成不同，所以會產生不同的現 金流量結果，進而會對企業的財務狀況產生重要的影響。因此，通過對企業現金流量方向構成狀況的分析，筆者認為，可以對企業財務狀況進行一般分析，其分析過 程如下：（一）當經營活動現金流入量小於流出量，投資活動現金流入量大於流出量，籌資活動現金流入量大於流出量時，說明企業經營活動現金賬流入不足，主要靠借貸維持經營；如果投資活動現金流入量淨額是依靠收回投資或處置長期資產所得，財務狀況較為嚴峻。（二）經營活動現金流入量小於流出量，投資活動現金流入量小於流出量，籌資活動現金流入量大於流出量時，說明企業界經營活動和投資活動均不能產生足夠的現金流入，各項活動完全依賴借債維繫，一旦舉債困難，財務狀況將十分危險。（三）經營活動現金流入量小於流出量，投資活動現金流入量大於流出量，籌資活動現金流入量小於流出量時，說明企業經營活動產生現金流入不足；籌集資金髮生了困難，可能主要依靠收回投資或處置長期資產所得維持運營，說明企業財務狀況已陷入了困境。（四）經營活動現金流入量小於流出量，投資活動現金流入量小於流出量，籌資活動現金流入量小於流出量時，說明企業三項活動均不能產生現金淨流入，說明企業財務狀況處於癱瘓狀態，面臨著破產或被兼併的危險。（五）經營活動現金流入量大於流出量，投資活動現金流入量大於流出量，籌資活動現金流入量大於流出量時，說明企業財務狀況良好。但要注意對投資項目的可行性研究，否則增加投資會造成浪費。（六）經營活動現金流入量大於流出量，投資活動現金流入量小於流出量，籌資活動現金流入量小於流出量時，說明企業經營活動和借債都能產生現金淨流入，說明財務狀況較穩定；擴大投資出現投資活動負向淨流入也屬正常，但注意適度的投資規模。（七）經營活動現金流入量大於流出量，投資活動現金流入量大於流出量，籌資活動現金流入量小於流出量時，說明企業經營活動和投資活動均產生現金淨流入；但 籌資活動為現金淨流出，說明有大量債務到期需現金償還；如果淨流入量大於淨出量，說明財務狀況較穩定；否則，財務狀況不佳。（八）經營活動現金流入量大於流出量，投資活動現金流入量小於流出量，籌資活動現金流入量小於流出量時，說明主要依靠經營活動的現金流入運營，一旦經營狀況陷入危機，財務狀況將會惡化。二、用財務比率對企業能力進行分析（一）償債能力比率分析評價償債能力，最主要的是要分析企業經營活動產生的現金淨流量，同時還要結合企業的負債狀況分析。利用經營活動產生的現金流量分析評價時，可通過如下幾個指標來進行：1.債務保障率。該比率是負債總額與經營活動產生的現金淨流量之比。該比率越低，表明企業償還全部債務的時間越短，償債能力越強；反之，比率越高，表明企 業償還全部債務的時間越長，償債能力越差。2.現金比率。現金比率是經營活動產生的現金流量與流動負債總額比率。該比率反映了企業償還債務的能力，比率越 高，......
現金流量分析的四個步驟是什麼
現金流量表要通過四個方面進行分析，分別如下：
償債能力分析：
1、 營運資金
營運資金=流動資產-流動負債
2、 流動比率
流動比率=流動資產 / 流動負債
3、 速動比率
速動資產 =流動資產-存貨-待攤費用-1年內到期的非流動資產-其他流動資產
4、 現金比率
現金比率 =（現金 + 現金等價物）/ 流動負債
5. 資產負債率
6. 產權比率
7． 有形淨值債務率
8。利息保障倍數
利息保障倍數＝（利潤總額+利息費用）/利息費用
營運能力分析
1． 應收賬款週轉率
應收賬款週轉率=營業收入/應收賬款平均餘額
2．存貨週轉率
存貨週轉率=營業成本/平均存貨
3．營業週期
營業週期=存貨週轉天數+應收賬款週轉天數
4．流動資產週轉率
流動資產週轉率=營業收入淨額/流動資產平均餘額
1．固定資產週轉率
固定資產週轉率=營業收入淨額/固定資產平均淨值
盈利能力分析
1． 營業毛利率
營業毛利率=（營業收入-營業成本）/營業收入
2． 營業利潤率
營業利潤率=營業利潤/營業收入
3． 營業淨利率
營業淨利率=淨利潤/營業收入
4． 成本費用利潤率
成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額
現金流量表相關財務指標分析
流動性分析
1、現金到期債務比=經營現金淨流入/本期到期債務
2、現金流動負債比=經營現金淨流入/流動負債
3、現金債務總額比=經營現金淨流入/債務總額
公司現金流量分析應如何做
公司的現金流量可以理解為公司對於各個項目投資的流量總和，所以公司的經營狀況可以從這些項目中大致進行個判斷，但恰恰是這一點，我們在股票分析中常常有所忽略。公司價值的體現主要是公司是否在未來時期的各個項目中的能否獲利，而不是公司在過去的投資經營中的獲利情況，只有對公司的各個收入來源摸清楚，並對未來的公司投資前景作出合理預測，才能大致判斷公司的價值。這就要做很多的調查工作，同時在分析公司財務狀況的時候要分清現金流分析與財務分析的差別。 對於現金流的分析就需要投資人有這方面的專業知識作為輔助，當閱讀年報時應該意識到公司的價值體現根是對公司將來的獲利的能力，其獲利來源於公司投資項目，也就是公司的產品和服務是否可以在未來獲利。公司只有在未來持續性的增長獲利，才能體現出真正的公司價值，他的計算方式是： 從經營活動中取得的現金流=淨利潤+固定資產折舊-不影響現金的流動資產變化+不影響現金的流動負債變化 ps：根據以上的公式計算出的現金流可能會出現負值，也有可能與公司提供給投資人的報表中的淨利潤數字相差很大這都是正常的，將得出的數值除以公司的總股本，我們就能得到公司每股的現金流。如果我們將股價與每股現金流量對比得出的指標對於判斷具體時間點上的公司股票價值是很有幫助的。 綜上所述現金流僅僅是從經營活動中取得的現金情況，並不是公司所有現金都可以作為投資回報。公司的日常開銷，設備維護，技術創新，流動資金等都不包括在現金流中，只有扣除這些部分才能算作現金流。