匯率息差是什麼意思?

Libor/OIS息差是什麼

Libor-OIS息差

OIS

隔夜指數掉期 Overnight Index Swap

定義： 一種利率掉期，將隔夜利率交換成為若干固定利率。

隔夜利率（Overnight Rate）是一家金融機構利用手頭資金向另一家金融機構借出隔夜貸款的利率。

為了調劑銀行的現金存量，提高資金使用效益，銀行之間互相拆借。即銀行多餘的現金流向現金少的銀行，但也是有代價的。付出的銀行要收利息的。

由於是暫時的現金調劑，因此時間短，同業拆借最長7天，最短半天，隔夜即指一天。

掉期（Swap）也稱互換，是交易雙方依據預先約定的協議，在未來的確定期限內，相互交換一系列現金流量或者支付的交易，包括利率掉期、貨幣掉期、外匯掉期等類型。

掉期概述

掉期是指在外匯市場上買進即期外匯的同時又賣出同種貨幣的遠期外匯，或者賣出即期外匯的同時又買進同種貨幣的遠期外匯，也就是說在同一筆交易中將一筆即期和一筆遠期業務合在一起做，或者說在一筆業務中將借貸業務合在一起做。

西方國家的商業銀行之間進行商業交易時，很少使用遠期交易合同而採用掉期協議的辦法。比如說，美國的大通曼哈頓銀行現在需要英鎊，它可以與英國的巴克萊銀行達成掉期協議，先在大通曼哈頓銀行依據即期匯率把美元付給巴克萊銀行，巴克萊銀行把英鎊付給大通曼哈頓銀行，3 個月後交易逆轉，大通銀行根據當時合同規定的遠期匯率再把英鎊支付給巴克萊銀行，從它那裡收回美元。

設英鎊的即期匯率為￡1＝＄1.7634，3 個月遠期英鎊匯率為￡1＝＄1.7415，英鎊貼水為＄0.0219。在掉期交易中，把即期匯率與遠期匯率之差，即升水或貼水叫做掉期率。在這裡可以看出，掉期率不是匯率，僅僅是差價。

當升水或貼水當作掉期率時，是以基本點形式報價的。在外匯交易報價上，基本點指小數點以下第四位，是報價的最小單位。1 個基本點是\frac%，即0.0001。根據上面的數字，英鎊貼水＄0.0219，轉化為掉期率就形成了219基本點。掉期交易者所關心的是即期匯率與遠期匯率的高低，即基本點的大小。因為只有升水或貼水的大小方決定銀行是否進行掉期交易。當銀行把買即期外匯和賣同種國通貨的遠期外匯合起來做時，如果該種通貨貼水，它要付出一定的成本，如果貼水過大它就要考慮該不該做這筆交易。因為銀行需要某種外匯，它也可不做掉期交易而採用直接借款的途徑。借款要支付利息。

因此，當銀行在借款和掉期之間進行選擇時，它就會把借款利息率與掉期率的年率進行比較。掉期率的年率就是升水率或貼水率。根據上面數字，這筆掉期交易的年掉期率為：

\frac{1.7415- 1.7634}{1.7634}\times\frac\times100%=4.97%

如借款利息率為5％或5％以上，大通曼哈頓銀行可以從事掉期交易，如果借款利息率在4.97％以下，大通曼哈頓銀行就可不做掉期交易，直接借款的成本更小。從這裡可以看出，掉期交易的實質還是進行保值。對於英國巴克萊銀行來說，它從事這筆掉期交易的實質是在從事軟貨幣投機。它先以￡1＝＄1.7634 的高價把英鎊賣出去，到期後再以￡1＝＄1.7415 的低價買回來，從中賺取了利潤。巴克萊銀行在從事這筆掉期交易時也要把對外貸款利息率與年掉期率進行比較。如果貸款利息率高於4.97％，它不會從事這筆掉期交易而直接貸款，如果貸款利息率低於4.97％，它可以從事這筆掉期交易。

在美國商業銀行的外匯交易中，大約有65％為即期外匯交易，30％為掉期外匯交易，5％為遠期外匯交易，可見......

外匯的槓桿是什麼意思？

1.外匯中的槓桿決定了保證金的多少。同樣一標準手美日的合約，如果沒有槓桿，需要10萬美元的保證金，你選擇了100倍槓桿，需要的保證金就是用10萬美元/100倍=1000美元。

2.美日的圖向上，你可以選擇買入美元對日元並持有。只要匯率一直上漲，你就可以一直獲利。但外匯交易與股票不同的是：炒股的話，中間的價格調整隻是賺多賺少的事，哪怕虧了，你持有等著漲回來也沒關係穿外匯就不可以這樣，因為如果方向反了，你的帳戶會因為損失而被交易商強行平倉，也就是爆倉。

市面上炒匯率是怎麼回事兒？

炒匯率實際就是炒外匯，，，，

炒外匯是指用保證金形式買賣外匯。

炒外匯保證金一般以美元為本位。

炒外匯的保證金如果越少，風險越大。

實際需要多少，由開戶機構決定。

一般開倉交易由百份之五到百份之二十都有。

低至百分之二也有，但風險太大，建議不要使用。

槓桿外匯買賣可以隨時建倉，隨時平倉。但計算利息則是(T+2)兩個銀行工作日後開始計算。

例如USDJPY 買 124.96 賣 125.00

看好美元匯價選擇按125.00買入即借入日元，用日元買入美元。

這樣做持倉需要付日元的借貸利息，收到美元的存款利息。

按現時息差，每天會有淨利息收入。

看好日元匯價可按124.96買入即借美元，用美元購買日元。 這樣做持倉需要付美元的借貸利息，收到日元的存款利息。

按現時息差，每天會有淨利息支出。

做了買或賣，即已建倉，其後市況波動，在適當的價位反向操作，被稱為平倉。平倉所產生的盈或虧，將以你開戶時存入的錢作結算。在持倉期間，你所存的開戶現金只作為保證金用途。如期間市況波動，令保證金不足，則要補充保證金(補倉)。

槓桿外匯買賣，有些有合約(一手)大少限際，有些則沒有，具體交易條款由提供槓桿外匯買賣的公司制定。

炒外匯知識：

國際匯市與大家所熟悉的股市在報價等方面存在著不少區別，比如股市中觀看大盤的報價上漲為紅色，下跌為綠色，但在匯市的報價中卻以綠色代表上漲，紅色代表下跌。再如股市通常以百分比計算股價的漲跌，但在匯市中大家更多的是以“點”來表示匯價的變化。因此，作為投資者應首先對市場常用的表述方法有一個必要的瞭解。

■外匯報價中的“點”

按照國際市場慣例，報價中的最小單位是報價貨幣的最小价值單位的1%，通常被稱為“點”。如美元的最小价值單位是美分，則其他貨幣兌美元的最小報價單位為 0.0001美元，當歐元兌美元匯率由0.8800升至0.8900時，通常被稱為歐元上漲100點或美元下跌100點。但由於日元的最小計價單位是元，因此在兌日元的報價中最小單位是0.01日元。當美元兌日元匯價由131.60升到132.60，市場則稱美元兌日元匯價上升100點或日元兌美元下跌 100點。其他多數貨幣兌日元的報價也基本如此，如歐元兌日元表示為116.70，當匯價上升100點時，也有人會將此稱為歐元上升1日元。

工薪階層如果你沒有時間建議你不要做，2.炒匯率一種是實盤炒匯，就是你手裡有多少美金，按匯率兌換非美貨幣從中賺取匯差。前提是手裡必須實實在在持有美金，在各地中國銀行有外匯實盤大廳，那裡是專門為匯民提供炒匯的場所，有外匯大盤。外匯買賣大多是通過電話進行的。3.另一種是外匯保證金炒匯，拿出一小部分資金，按槓桿原理，來支配大額資金，進行外匯炒買賣。可想而知利潤和風險都是很大的，保證金特點是可以炒雙向，即可以買漲也可以買跌

所謂保證金就是以一手保證金買入一手實際貨幣量（合約單位）進入匯市交易的方法，它的優勢在於可將您的金額放大之後到外匯市場中操作。例如：外匯交易最小的單位額是以“手”計算，國際上規定交易一手歐元實際上是等於100000歐元，也就是說，您實際上操作一手歐元換算成人民幣需要一百一拾萬人民幣左右；但以保證金的形式來做歐元，只需要即市1000USD/過夜2000USD（摺合人民幣8300/16600左右）就可以買到100000歐元的操控權。在平均每日的交易量達到20000億美金的外匯交易市上，這種放大您的投資金額的交易對於小投資者來說，無疑是一個非常有利投資。

4.關於外匯交易的風險

保證金的交......

理財產品是什麼意思？？

理財產品

人民幣理財產品，即由商業銀行自行設計併發行，將募集到的資金根據產品合同約定投入相關金融市場及購買相關金融產品，獲取投資收益後，根據合同約定分配給投資人的一類理財產品。

銀行人民幣理財產品大致可分為債券型、信託型、掛鉤型及QDII型。

債券型——投資於貨幣市場中，投資的產品一般為央行票據與企業短期融資券。因為央行票據與企業短期融資券個人無法直接投資，這類人民幣理財產品實際上為客戶提供了分享貨幣市場投資收益的機會。

信託型——投資於有商業銀行或其他信用等級較高的金融機構擔保或回購的信託產品，也有投資於商業銀行優良信貸資產受益權信託的產品。

掛鉤型——產品最終收益率與相關市場或產品的表現掛鉤，如與匯率掛鉤、與利率掛鉤、與國際黃金價格掛鉤、與國際原油價格掛鉤、與道·瓊斯指數及與港股掛購等。

QDII型——所謂QDII，即合格的境內投資機構代客境外理財，是指取得代客境外理財業務資格的商業銀行。

QDII型人民幣理財產品，簡單說，即是客戶將手中的人民幣資金委託給合格商業銀行，由合格商業銀行將人民幣資金兌換成美元，直接在境外投資，到期後將美元收益及本金結匯成人民幣後分配給客戶的理財產品。

在投資人民幣理財產品時要注意四大風險。

收益率：如廣告中的收益率是年收益率還是累積收益率；產品是否代扣稅，廣告中的收益率是稅前收益率還是實際收益率。

投資方向：人民幣理財產品募集到的資金將投放於哪個市場，具體投資於什麼金融產品，這些決定了該產品本身風險的大小、收益率是否能夠實現。

流動性：大部分產品的流動性較低，客戶一般不可提前終止合同，少部分產品可終止或可質押，但手續費或質押貸款利息較高。

掛鉤預期：如果是掛鉤型產品，應分析所掛鉤市場或產品的表現，掛鉤方向與區間是否與目前市場預期相符，是否具有實現的可能。

“月光族”理財：零存整取

零存整取，就是每月固定存額，一般5元起存，存期分一年、三年、五年，存款金額由儲戶自定，每月存入一次，到期支取本息，其利息計算方法與整存整取定期儲蓄存款計息方法一致。中途如有漏存，應在次月補齊，未補存者，到期支取時按實存金額和實際存期，以支取日人民銀行公告的活期利率計算利息。

零存整取可以說是一種強制存款的方法，每月固定存入相同金額的錢，想不做“月光族”者可以通過這種方法養成“節流”的好習慣。

類儲蓄法貨幣基金：活期儲蓄

所謂貨幣基金是一種主要投資央行票據、記賬式國債、金融債、協議存款等穩健型金融產品的開放式基金，因為它不像其他開放式基金一樣有認購和贖回費用，所以投資者可以把它當成“活期儲蓄”，而隨時購買和贖回，從發出贖回指令到可以取現一般需要2至3個工作日。

定期定額申購基金

定期定額申購基金很適合工薪族達到強制儲蓄的目標。已上市的各種開放式基金的數目已達到上百隻，它們的主發行渠道就是銀行。那麼，經常光顧銀行的工薪族，不妨選定其代銷的某隻基金，跟銀行簽訂一個協議約定每月扣款金額，以後每月銀行就會從你的資金賬戶中扣除約定款項，劃到基金賬戶完成基金的申購。這種方式有利於分散風險，長期穩定增值。這種投資法，不必掌握太多的專業知識，不必費心選定購買的時點，只需耐心一些堅持中長期持有，並且在一般情況下，基金定投的收益會高於零存整取的利息。正因為此，它甚至是工薪族為孩子儲備教育金或籌劃養老金的一個優良選擇。

定期定額買基金，選定哪隻基金特別重要。一般來說，這種投資方式適合股票型基金或偏股票型混合基金，選擇的重要標準是看它的長期贏利能力。

銀行“月計劃”理財

一些股份制銀行有一種......

什麼叫外匯套息交易

套息交易指在外匯市場中買入高息貨幣而賣出低息貨幣，將買入的高息貨幣存入該國銀行，以賺取其中高於低息貨幣國家的利息的一種市場投機行為。套息交易以把低息貨幣兌換成高息貨幣為開始，以把高息貨幣存入該國銀行金融機構為過程和手段，以把高息貨幣重新兌換成低息貨幣為結束。

舉例如下：

USD/JPY 在115。00的價位，你買入1USD，同時付出115。00JPY，並把這1USD存入美國銀行機構，一年之後，USD/JPY的匯率漲到125。00。這個時候你打算結束套息交易了。

如果美國的利率是5%，而日本是零利率，那麼，1*5%=0.05。然後就有1.05美圓了。1USD現在可以兌換成125.00JPY，0.05USD可以兌換成（0.05*125.00=6.2500）6.2500JPY。共有131.25JPY。和以前的115.00相比（131.25-115.00=16.25JPY）這裡，你賺是利息是6.25JPY，但是你賺的匯率的波幅是10JPY。