遠期理論價格是什麼?

遠期合約中的遠期價格和交割價格分別是指什麼呢

遠期合約中的遠期價格和交割價格分別是指：

遠期合約：是根據買賣雙方的特殊需求由買賣雙方自行簽訂的合約。遠期合約(forward contract)雙方簽訂協議約定在未來以某一事先安排的價格交換某些東西。遠期合約中的遠期價格是指使遠期合約簽訂時價值為零的交割價格。

遠期合約中的交割價格： 就是遠期合約中的價格稱為交割價格,在合約訂立時,交割價格的確定恰好使得遠期合約對於多空雙方的價值均為零。

遠期外匯定價和遠期利率採用什麼模型定價

利率平價理論模型吧

遠期合約價值計算的一道題

遠期多頭方在2個月後才能以10.201拿到1股，相當於10.201/(1+12%)^2/12=10.010，而現在持有股票人在一個月後能得紅利0.505，相當於0.505/(1+12%)^1/12=0.500，因此除權後的股票價格等於9.500，遠期價格為9.500-10.010=－0.510。

就用9.500*(1+12%)^2/12=9.681。但我覺得這個數是不準確的，應該要用公司的收益率，用無風險收益率低估了。

以上是我的理解，一塊討論吧 :)

遠期合約的遠期價格和交割價格 5分

遠期價格與交割價格在期初是相等的，但隨著時間的推移，交割價格不發生改變，遠期價格因為價值的改變而變化

遠期期貨套利問題 書上寫’若交割價格低於遠期價格，套利者就可以通過賣空標的資產現貨、買入遠期來獲取

就是類似一個標的兩個個月，比如3月合約做空，6月合約做多的問題，做空就需要賣出現貨，做多就是買入現貨，

當前股價為20元，無風險年利率為10%，簽訂一份9個月的不支付紅利的股票遠期合約，求遠期合約的理論價格

20（1+10%×9/12）=21.5（元）

話說股票的價格波動性太大了，持有成本里應考慮股票上漲的風險，無風險利率作為補償實在不夠啊，這樣的假設太不合理。比如，這隻股票只要在九個月內漲到25元，賣家估計就很難履行這份坑爹的遠期合約。

遠期合約的合理價格

50×25000=1250000 合約當前價格1250000×6%=75000 合約資金產生的利息20000×3%=600 紅利利息收益期貨理論價格:F(t,T)=S(t)+S(t)*(r-d)*(T-t)/365=S(t){1+(r-d)*(T-t)/365} r為年利息率； d為年指數股息率1250000+75000-20000-600=1304400

答案是錯的！！！1304400為正確答案

小弟不才，請教一個問題 關於實際遠期匯率和理論遠期匯率存在差異的原因

由於匯率管制，貨幣不能自由流通兌換，會導致實際遠期匯率和理論遠期匯率存在差異。

如美元兌人民幣遠期，由於美元的市場利率非常低，而人民幣市場匯率相對較高，因此理論上美元/人民幣遠期升水幅度應該比較大，1年期遠期升水幅度應該接近於兩者利差。但實際交易的遠期升水幅度非常小，遠小於兩者利差，實際值和理論值存在很大的偏差。

造成實際值和理論值差異的原因是：美元/人民幣是在中國國內封閉的市場定價的，美元在中國的境內境外不能自由流動，這樣，由於中美匯率存在利差，大量資金千方百計湧入境內，導致境內人民幣升值，而人民幣持續升值導致境內投資者對市場升值預期固話，儘可能提前拋售美元或借美元拋售，這樣美元都流到央行手中，市場中美元短缺，導致美元在國內的實際利率上升，與人民幣的利差縮小，體現在遠期匯率即遠期升水的縮小。因此，遠期匯率的定價還是遵循利率平價原則，只不過由於某種原因，導致市場實際匯率和名義匯率不一致，因此匯率會與根據名義匯率計算出來的理論價格不一致。

對於完全自有兌換，且自由流通的貨幣，出現實際遠期匯率和理論遠期匯率存在差異的情況並不常見。

美元兌人民幣遠期 報價是什麼意思

遠期報價的理論基礎是利率平價理論，理論的核心是國際資本流動將促使高利率貨幣遠期貼水，低利率貨幣遠期升水。

通過該理論推導出的遠期報價公式為：

遠期價格比即期價格要高，這是一種長期現象嗎？答：遠期價格未必比即期價格高，這是由多方面因素決定的。除了政策原因外，影響到遠期價格的因素主要有：

一、兩國利率情況

從存款利率、拆借利率或是國債收益率來對比，目前持有人民幣的回報都要遠高於美元，根據理論核心，人民幣應遠期貼水，即美元兌人民幣遠期報價高於即期。

二、市場對人民幣升值預期

按照兩國利差2%，單純根據理論計算，一年的掉期點至少在1200點，但目前至多六、七百點，美元的遠期價格似乎被“低估”了，說明市場還是存在人民幣升值的預期，這種預期打壓了掉期點。另一方面，掉期點的升降同時也體現了人民幣升值預期的變化，一般來說升值預期強烈時，掉期點下降；預期減弱時，掉期點上升。如圖中A和C時間段分別對應匯改啟動和二次匯改，人民幣單邊升值的走勢形成強烈的升值預期，掉期點一路走低或維持在低位；又如圖中B、D和E，當國內經濟前景看弱時，人民幣的升值預期也走弱，引起掉期點的反彈。

三、境內市場上美元和人民幣資金供求情況

市場上美元資金較寬裕、人民幣資金較緊張的局面推高了兩者的實際利差，令掉期點走高。例如去年6月份“錢荒”時，人民幣回購利率飆升，美元對人民幣一年的掉期點迅速從前期的1000餘點上升到1500點左右。

求資產的期貨定價公式裡e的意思。

F：t時刻的理論遠期價格和理論期貨價格。

S：遠期（期貨）標的資產在時間t時的價格。

r ：T時刻到期的以連續複利計算的t時刻的無風險利率（年利率）。

e：是數學中的常數，e = 2.718281828459

假設：2007年9月20日，美元3個月的無風險年利率為3.77%。S&P500指數預期紅利收益率為1.66%。當S&P500指數為1518.74點時，2007年12月到期的SPZ7理論價格應為多少？

解：由於S&P500指數期貨總在到期月的第三個星期五到期，故此剩餘期限為3個月，SPZ7理論價格應為

S=1518.75，r=3.77%，q=1.66%，T-t=3/12=0.25

F=1518.75e^[(3.77%-1.66%)*0.25]=1526.78